近期飛速成長！觀點：為何 TG＋TON＋亞洲，會引爆下一個牛市？

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金融 2024.07.14

Telegram Stars 將成為從 Web2 到 Web3 最成功的切入點，為 TON 網路帶來數十億美元。這將帶來真正的 Mass Adoption：更多用戶加入，購買數位商品的方式也更便捷。

總結：

TON 還處於早期，並沒有達到「real money」階段。但是飛輪效應已經形成，尤其是與其它 Layer1 網路相比，TON 區塊鏈本身的護城河也得到了鞏固，包括支付、小程式應用和越來越多的網路使用者。TON 正在經歷網路復合效應。
亞洲是在各方面都被低估的地區（在今年 TON 火爆之前，大多數人也都同意這一點），其中掌握小程式開發的人才資源尤為突出。然而，我在 TON 基金會的 9 個月裡，我認為當地投資人或公司仍然不多。這也意味著VC在這裡有巨大的機會。
由於 Telegram 小程式生態系中的巨大需求，Telegram 使用者名將成為加密歷史上最有價值的 NFT 和資產。Telegram Stars 將成為從 Web2 到 Web3 最成功的切入點，為 TON 網路帶來數十億美元。這將帶來真正的 Mass Adoption：更多使用者加入，購買數位商品的方式也更加便捷。
更重要的是，99% 的人都專注於小程式和 Click-to-Earn 或者 Tap-to-Earn 項目。然而，TON 和 Telegram 的真正潛力在於它們的 DeFi 和社交整合能力。2024 年下半年，TON 很有可能在 DeFi 和其它鏈上應用方面實現成長，TVL、交易量和鏈上使用者數量等指標預計都會增加。

TON / Telegram 網路

目前，大多數人只關注 TON 上的小程式。他們忽略了 TON 區塊鏈的更大圖景，其中包括智能合約、DNS 系統、超過 100k 的 TPS 以及最易於轉換的使用者基礎，這是因為其背後得到了擁有 9 億使用者的 Telegram 的支持。

以下結構能夠幫助我們瞭解 Telegram 和 TON 之間的關係：

Telegram：連接每個人的消息傳遞層，使用者名是唯一的 ID。
Wallet：消息傳遞和加密貨幣之間的橋梁，連接使用者並讓每個人都能輕鬆獲取加密貨幣。
TON 區塊鏈：構建金融系統和其它去中心化、無需許可的功能和業務的資產層。

近期飛速成長！觀點：為何 TG＋TON＋亞洲，會引爆下一個牛市？ — 圖源：Odaily星球日報

為什麼 TON 還沒有成功？

TON 區塊鏈仍然具有較低的交易豐富度和沒有大型 DApp 激增的原因如下：

構建一個小應用程式來獲取使用者比投入大量時間培訓智能合約開發人員要容易得多。至少在時間和財務投入方面，它更有效率；
由於 TON 區塊鏈上的 DApp 稀缺，沒有太多開源項目可以參考或複製；
更重要的是，智能合約語言本身太難學（FunC 語言），相反 Tact 語言更簡單，而且最近又有重大更新。

為了自上而下解決這些問題，我們（TON 基金會）和開發者關係團隊致力於彌合這些差距。我們將創建更多教程和模板，並推廣更多公共資源，以幫助項目在 TON 上更好地發展。

當然，我們知道羅馬不是一天建成的。

幸運的是，我們的開發者生態系已經取得了顯著成長。更重要的是，最近「Tap-to-Earn」項目的成功以及 $USDT 在 TON 上的整合大大加速了 TON 的應用。

開發者相關資料：

Howard 的開發者指南可以在這裡參考：https://ton-org.notion.site/Developer-Guideline-by-Howard-024429d0b28c409f992d238057b60f4f
https://blog.ton.org/deep-dive-into-usdt-on-ton
https://ton.org/dev

Tap-to-Earn 如何改變 Telegram 生態系？

基於上一節中 TON 還沒有成功的原因的第一點，很明顯大多數團隊更願意投資高報酬率率的項目並快速積累使用者。這對任何網路公司來說都是有意義的。從結果來看，數百萬使用者在 Telegram 和 TON 生態系中使用「Tap-to-Earn」或「基於點擊的產品」。以下是一些數據：

Hamster：4,800 萬訂閱者
Tapswap：2,500 萬訂閱者
Blum：1,500 萬訂閱者
Telegram Tips：1,100 萬訂閱者
Yescoin：980 萬訂閱者
Pixelverse：920 萬訂閱者
Notcoin：830 萬訂閱者
迷因 Fi： 800 萬訂閱者

圖源：Odaily星球日報來源：https://tgstat.com/ratings/channels

這是加密貨幣如何推動使用者採用的絕佳例子，不僅是訂閱者數量，還有前 8 名的 Telegram 頻道幾乎都與加密貨幣有關（除了第 4 名，Telegram Tips）。

Hamster 的訂閱者數量從 4 月 15 日的 100萬人增加到 6 月 30 日的 4,800 萬。這一成長率比我見過的任何 DAU 都要快。它甚至可能高於 Binance.com 在 2017 年年底依靠炒作山寨幣而獲得的新增使用者數量。我的觀點是：「過去，人們沒有動力加入公共頻道。但現在他們有了。」

還在認為加密貨幣無法改變世界嗎？它已經極大地改變了 Telegram 生態系以及人們在 Telegram 生態系中的行為方式。

道理很簡單：crypto 的價值正變得更容易貨幣化。自從 Notcoin 在主流 CEX 上市以來，它創造了更多的預期，吸引了更多使用者進入 Telegram 生態系並鼓勵他們更多地參與生態系，例如訂閱頻道和點擊遊戲。

這是一個很好的例子，展示我們如何逐步過渡到具有更強經濟價值和網路效應及最佳使用者體驗的 Web2.5-Web3 商業邏輯。此外，之前網路效應創造的壁壘將反過來有利於 TON 區塊鏈和使用者體驗，促進更多成功項目的誕生，並吸引更多項目加入。

我們還能走多遠？

幸運的是，我認為我們還處於早期階段，在 Telegram 網路及其它產業還有更多值得探索的地方。如下：

Hamster 頻道的訂閱人數與 Telegram 的月活躍使用者（MAU）總數比率為 4,800 萬/9 億，僅佔 5.3%。如果將其與 Mass-adoption 進行比較，我們還處於早期階段。
儘管如此，這只是基本的數學計算。更關鍵的是「滲透率」，既有多少 TApp 是基於 DeFi 的？Telegram 中有多少使用者擁有鏈上錢包？這些是我最關心的主要指標。

再說一次，我們還處於非常非常早期的階段。

圖源：Odaily星球日報Mass-adoption / The Chasm Theory

網路正在經歷復合效應

快速向前發展必須具備網路效應。Telegram 頻道中大量的使用者，再加上 Notcoin 上市和 $USDT 整合，增強了整體的復合效應。

同時飛輪效應正在擴散。雖然我無法提供具體數位說明有多少項目向我們提交了建議或我在 Telegram 上收到了多少消息，但公開數據顯示，第一波勢頭已經形成，進一步的成長和效果可能隨時發生，為了確保本文保持可讀性並且不會過於冗長，以下是一些我應該在不久後會擴充功能的潛在主題：

鏈上數據：TON 區塊鏈上 TVL 增加的原因，以及鏈上使用者數量增加的原因。
$USDT 供應：是什麼推動了 $USDT 總供應量的增加，我們可以在 TON 上構建的下一個模塊是什麼？
Tap-to-Earn 項目：這些項目如何轉型為新的商業模式，這些類型的「流量驅動產品」的商業模式是什麼？

總體而言，我認為我們的網路效應已經在 TON 區塊鏈上形成了切入點。此外，從 0 到 1 的路徑已經完成，我們現在應該專注於從 1 到 100+。

關於亞洲的影響

我們已經看到許多基於「Super App」理論成功的公司，例如微信、支付寶、Zalo、Grab 和 Line Messenger。

以微信為例，它不僅擁有數百萬使用者，還為數千名開發者提供了平台。以下是我一些關鍵的觀點：

亞洲的開發者已經熟悉移動端驅動的市場。從微信小程式排行榜中可以找到許多案例研究——他們知道該構建什麼。
由於中國經濟放緩，越來越多的團隊和工作室正在尋求海外機會來增加利潤和收入，例如 TikTok，Temu 和淘寶——他們想要生存，他們渴望找到機會。

鑒於以上觀點，讓我們關注數據並檢查迄今為止通過 the Open League 可以找到的項目，品牌或公司。首先，the Open League（@TONOpenLeague）比賽使用一個 SDK 來追蹤每個訪問/打開 Tapps 的小程式。這使得作弊或偽造數位變得非常困難。

The Open League 為優質項目提供流動性獎勵，這些項目可以大致分為 NFT、應用程式、迷因幣等。有關更多詳細資訊可以點擊以下連結查看：https://blog.ton.org/the-open-league-season-4-results-new-champions-emerge

同樣，這都是基於個人觀點，不代表任何實體或基金會對項目或問題的看法。這些看法可能是基於我個人的觀點、過去的合作經驗，或者我們過去九個月在亞洲舉辦線下活動的印象。

亞洲受到的影響

從上面的圖表中，我們可以看到很多項目非常擅長行銷和吸引使用者注意力。然而，他們中的大多數都面臨著「冷啟動」的問題，因為它們主要擅長在像微信和微博這樣的平台上營運，而不是 X。但隨著越來越多的「Tap-to-Earn」項目的出現，項目方能夠輕鬆進入市場並獲得早期使用者（參考上節說的網路效應），以及在 Telegram 廣告和其它工具的幫助，情況變得更加順利。但我們仍面對一些問題：

我們如何定義項目純粹屬於亞洲？它們是否因為利用了亞洲獨有的優勢而成功？亞洲團隊特別擅長哪些類型的項目？
如果我有一個想法並構建了一個 MVP 產品，除了 TON 基金會資源（例如 Grants 或 Ton Ventures）之外，我還可以向誰尋求支持？
哪些團隊真正專注於亞洲並真正相信超級 App 理論，願意全力投入 TON？我該如何幫助他們？

儘管我們有一些清晰的想法表明我們可以在亞洲有效地建立生態系，但這個生態系仍然缺乏傑出的公司對其進行再投資。「直到這幾個月價格發生變化」——這似乎是個由來已久的問題，類似於早期的以太坊生態系在中國不受歡迎：成為早期投資人並公開為其辯護是非常具有挑戰性的。

我已經看到許多根植於亞洲的成功項目，例如 Catizen、Yescoin、Tonano、852Web3、SquidTG、Bitget Wallet、okx Wallet、Gate Web3 Wallet、Kenetic、Mechanism Capital、Folius Ventures 等等。

在準備這份文章時，我想到的最明顯的問題是，「似乎沒有多少投資人真正關心或投資亞洲的 TON 項目。」這可能是事實，也可能只是基於我的個人經驗。

亞洲項目在 TON 上的建設相關資料：

https://x.com/TONHackerHouse/status/1777422472046092357
https://x.com/0xHoward_Peng/status/1772895520660369883

TON 開放峰會

從根本上講，還有更多值得探索的問題，但由於本文的範圍有限，我將總結以下關鍵點：

如果你是亞洲的開發者，你應該在 TON 上構建，因為這是你熟悉的環境。
如果你被困在 Web2 業務中，並想嘗試 Web3，請選擇 TON。事實上，大多數成功的項目都來自於有Web2背景的團隊。
如果你是一個相信亞洲潛力的投資人，那麼你應該前來建設並投資。

以上就是為什麼我推動和幫助 8 月 6 日至 8 日在台灣台北舉辦的開放峰會的原因。我堅信仍有許多項目尚未引起注意，尤其是考慮到 TON 生態系的巨大成長。

峰會相關資料：https://x.com/BuildOnTON/status/1808836768353169814

如果您是一位尚未深入探索過 TON 生態系或其項目的 VC，我強烈建議您加入以發現更多機會，無論從項目還是 VC 的角度來看，仍然有足夠的成長空間和商業機會。

小程式生態系中的品牌建設

隨著小程式生態系的出現，所有的 TApp 必須關注的一個關鍵方面就是品牌建設。

以下是 TON 上品牌建設最成功的幾個項目：

wallet：最好的中心化 TON 加密錢包，同時也為 TON Space（非託管錢包）提供服務；
Crypto Bot：體驗最好的 EVM 代幣和其它山寨幣的錢包機器人。使用者可以在任何聊天中輸入 @send 1 $USDT 來啟動這個機器人服務；
Whale：最大的加密賭博機器人
Telegram Developer Community：一個專門為 Telegram 小程式開發者提問的地方；
Pavel Durov：Pavel Durov 的 Telegram 使用者名。

圖源：Odaily星球日報來源：https://x.com/0xBreadguy/status/1800908705304805659

Telegram 使用者名

由於即將推出的 Telegram 機器人和小程式服務，對機器人使用的巨大需求將直接推動對這些使用者名的需求，無論是購買還是銷售。我相信在不久的將來，Telegram 使用者名將在 Fragment.com 頁面上以越來越高的價格出售，這表明瞭對獨特和短域名的市場需求越來越大。

Telegram Stars

這是自 Fragment.com 以來對我來說最激動的更新。儘管它看起來與其它應用程式上的任何支付流程一樣，但我對此功能感到非常興奮，並期待看到數據的成長。相關資料如下：

https://t.me/BotNews/90
https://t.me/BotNews/92

結合 Telegram 使用者名、Telegram 小程式、Telegram 廣告以及 Telegram Stars，槓桿效應會更加顯著。除了提供更好的 Web3 入口（可以這樣看），還有最佳使用者體驗來捕捉這些數位項目的價值，並在 Telegram 的頁面突出展示它們。

依靠社交元素，數位內容（無論是 Jetton Token 還是 NFT）將有更多曝光的機會；
從點對點到群組互動的轉變將產生更多社交內容和基於 Telegram 群組的競爭，加強社交網路；
這將鼓勵使用者在 Telegram 上花費更多時間，構建生態系層和應用層（例如，「TApps 將成為 AppStore 的 Web3」）。

然而，由於 Telegram 團隊可能有一些潛在未公開的資訊，我不會在這部分投入太多精力，我的主要關注點是 TON 區塊鏈和智能合約。

2024 下半年的 TON 生態系

毫無疑問，我們 2024 年的目標是在 TON 區塊鏈上吸引 1,000 萬活躍的鏈上使用者。

根據 tonstat.com 的數據，我們已經接近 580 萬月活躍使用者（MAU）。這很大程度歸功於前述的流量驅動型 TApps、即將推出的實用型 App 以及擼毛使用者的湧入。總體而言，我相信這都為擴張、累積先發優勢和網路效應開闢了大量潛力。

同樣我認為最終 80% 的流量將由前 20% 的頻道和 TApps 貢獻。因此，更多專案未來將進入高度競爭的流量業務階段。目前，最大限度地提高流量並儘可能增加使用者數量至關重要，這能夠在第二階段中產生領先優勢。

值得考慮的是，接下來會發生什麼事？

正如我之前提到的，以投資回報率為衡量標準指導團隊開發基於小程式的專案以快速佔領市場至關重要。在不久的將來，不僅只有小程式或當前的商業模式，將會有更多的創新發生。例如，Tap-to-Earn 與 Launchpad 模式結合，或是將社交關係與行動端體驗結合的預測市場，有太多的可能性可以探索。

以 Hamster Kombat 的成功為例。它利用空投激勵來推動使用者互動，鼓勵人們點擊和訂閱頻道。然而，我相信這只是利用獎勵屬性改變使用者行為的早期例子。未來，由於其自然的社交病毒式成長，TON 生態系將承載最賺錢的項目，甚至超過 FriendTech 和 Pump.fun。此外，它為每個人提供了一個展示和推廣其 NFT 和內容的舞台。

DeFi 生態系可能迎來爆炸性成長

更多項目將專注於 DeFi 建設，我認為 2024 年下半年，TON 生態系中的 DeFi 產業將取得重大進展。以下是幾個原因：

更多的智慧合約開發者加入，而且 Tact 語言正在加強和更頻繁的更新（https://github.com/tact-lang/tact）。
更多的小程式團隊正在提供高品質的 TApps，使他們有能力探索智慧合約。
$USDT 在 TON 上的推出已經增加了 TON 區塊鏈上的 TVL，更多的 DApps 正在開發中。此外，越來越多專注於預知機價格的專案正轉向 TON，例如 RedStone Oracles。

目前最成功的項目是什麼？特別是這個週期？GMX、FriendTech、LooksRare、UniBot 和 OpenSea。

我堅信，隨著越來越多的團隊學習開發小程式，並且大量流量進入與 TON 相關的應用程式，構建在其上的 DeFi 協議將更好地與市場對其，並放大網路效應。例如，想像一下在 TON 上建立的 Polymarket 小程式，以及它將如何輕鬆實現擴展和成長。

以流量驅動的專案將始終具有更大的影響力，無論是在與交易所打交道還是在繼續孵化新專案方面。
投資 TON 將變得更加複雜。隨著更多應用和與 Telegram 原生整合的小程式越來越多，評估「TON 網路」的價值變得越來越困難。

結語

綜上所述，2024 年上半年，TON 生態系具有顯著成長。身為 TON 基金會亞洲區開發者關係負責人，我認為還有許多值得關注的產業：基礎設施、投資人關係、支付解決方案、P2P 市場、DNS 域名、DeFi、NFT 市場、衍生性商品等等。這些產業中存在著大量尚未開發的機會。

另一方面，很高興看到更多來自亞洲的項目加入生態系。然而，我必須承認，Twitter 和 Telegram 上的消息讓我應接不暇。我很遺憾無法一一回覆和處理所有項目。Telegram 小程式和 TON 將成為亞洲開發者產生影響並為更多人帶來價值的方式。對於在亞洲做開發工作的人來說，這是一種熟悉的模式。

就我個人而言，很難描述這種感覺，因為我們在過去 1.5 年裡一直在推廣 TON。我之前曾嘗試在 TON 上建立一個項目，但由於缺乏基礎設施，進展並不順利。與那時相比，現在你可以清楚地看到，自從價格上漲以來，每個人都在談論 $TON 並提出問題。現在肯定是我們生態系和網路中建立的最佳時機。

從我個人的角度來看，儘管 TON 還處於早期階段，但它正在建立強大的基礎，擁有不斷成長的使用者以及支付和小程式等功能，尤其是在開發者人才豐富的亞洲，這為 Telegram 使用者名稱成為高價值的 NFT 鋪平了道路，也為 TON 在 2024 年下半年透過其獨特的 DeFi 和社交整合潛力實現 mass adoption 鋪平了道路。

我不會預測也沒有能力預測 $TON 的價格，我堅信吸引 10 倍以上的使用者是我最大的使命。我依然保持著 2018 年加入幣安時只想幫助 CZ 讓每個人都能接觸到加密貨幣的初心。

改變世界並不容易，讓我們一起承擔責任，一起前進。我相信 Telegram + TON + Asia 會帶領我們進入下一個牛市。

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。