加密貨幣恐懼與貪婪指數是什麼？即時查詢與買賣時機掌握教學

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加密貨幣恐懼與貪婪指數是什麼？

巴菲特曾說「在恐懼時貪婪，在貪婪時恐懼」，身處波動性極大的加密貨幣市場裡，我們要如何知道當前的市場情緒呢？加密貨幣恐懼與貪婪指數就是衡量市場情緒的數據化指標，以 0 到 100 來計算市場目前的恐懼與貪婪的程度。

加密貨幣恐懼與貪婪指數主要是參照股市的既有指數製成，差別在於採用的數據來源、考量因素與關注的資產類型有所不同。

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加密貨幣恐懼與貪婪指數是如何計算的？

數據提供商 Alternative 指出，加密貨幣恐懼與貪婪指數主要使用以下數據與比例分配來綜合計算：

1. 波動率 (25%)：監測比特幣的當前波動率和最大回調幅度，並與過去 30 天和 90 天的平均值進行比較，若波動率異常上升，就是市場恐懼的標誌。
2. 市場動量/交易量 (25%)：監測當前交易量和市場動量（同樣會跟過去均值做比較），並將兩個數值結合起來。當每日市場中有高買入量時，通常代表市場過度貪婪。
3. 社群媒體 (15%)：在 X 平台上收集並統計各種加密貨幣的相關標籤貼文，並檢查貼文在特定時間內的互動速度和數量。若出現異常高的互動率，就代表該加密貨幣的公眾關注度增加，並對應著市場的貪婪行為。
4. 主導地位 (10%)：加密貨幣的主導地位代表其在整個加密貨幣市場中的市占率，有以下兩種情況：
   ・比特幣市占率上升：通常是投資者對過於投機的山寨幣產生恐懼，從而減少了投資
   ・比特幣市占率下降：投資者通常會更貪婪，透過投資風險較高的山寨幣來追逐下一個大牛市。
5. 搜尋趨勢 (10%)：從 Google Trends 中提取各種比特幣相關搜尋的數據，並整理搜尋量的變化以及推薦的其他當前熱門搜尋。

例如，在 2018 年 5 月 29 日，如果僅查看 Google Trends 中的「比特幣」，可能無法獲得太多資訊。但你可以看到相關搜尋「比特幣價格操縱」的搜尋量突然暴增 1,550%，這顯然是市場恐懼的跡象，將納入計算。

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加密貨幣恐懼與貪婪指數查詢管道

目前業界普遍透過 Alternative 網站來查詢加密貨幣恐懼與貪婪指數，該網站會定時更新指數並製作個時間段的指數走勢，還有提供網頁嵌入功能，讓需要的用戶可以隨時分享這個小工具。

該買還是賣？我可以如何應用加密貨幣恐懼與貪婪指數？

知道加密貨幣恐懼與貪婪指數的基本概念與數據來源後，我們要如何應用這個工具呢？可以參考以下圖表：

實際案例分析

• 2023 年 9 月 12 日：加密貨幣恐懼與貪婪指數落在 30，屬於恐懼等級，當時比特幣價格為 25,162 美元，但在同年 10 月中旬之後，比特幣就快速暴漲超過 33,000 美元。
• 2024 年 3 月 4 日：加密貨幣恐懼與貪婪指數落在 90，屬於極度貪婪等級，當時比特幣價格為 68,245 美元，但隔天就暴跌至 63,724 美元附近。
• 2024 年 5 月 2 日：加密貨幣恐懼與貪婪指數落在 43，屬於恐懼等級，當時比特幣價格為 58,364 美元，但在幾天後就快速暴漲超過 64,000 美元。
• 2024 年 6 月 6 日：加密貨幣恐懼與貪婪指數落在 78，屬於極度貪婪等級，當時比特幣價格為 71,108 美元，此後幾天卻陸續下跌。

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加密貨幣恐懼與貪婪指數的局限性

從上述例子可以看到，加密貨幣恐懼與貪婪指數有所侷限。若用在判斷短期的階段性高低點時，有一定的參考性與準確度，卻無法準確看出大週期的高低點，例如牛市、熊市的高峰與低谷。

例如，2022 年 11 月 21 日，比特幣跌至 15,871 美元熊市低點，但恐懼與貪婪指數為 23；同年 6 月 18 日該指數跌至 6，但幣價約為 18,970 美元。

又或是在 2024 年 3 月 13 日，比特幣漲到 73,000 美元上方，創下歷史新高，但恐懼與貪婪指數為 88，略低於 3 月 4 日的 90，而當時比特幣價格為 68,245 美元。

因此，投資者應認知到加密貨幣恐懼與貪婪指數的局限性，在制定投資策略時，要多多參照更多技術指標、資金流量數據，或評估監管政策與宏觀經濟的變化，才能做出全面又明智的決策。