XRP Ledger 是一項專精於跨境支付的區塊鏈專案，其開發公司 Ripple 已和桑坦德銀行（Santander Bank）及渣打銀行（Standard Chartered）等大型機構採用，藉由 RippleNet 提高跨境支付的效率和透明性（這並不代表它們有使用 XRPL 或 $XRP）。

外媒《The Crypto Basic》認為，基於 XRPL 的實用性，$XRP 價格很可能被低估；在 XRPL 採用率日益增加的前提下，環球銀行金融電信協會 SWIFT 的銀行匯款業務很有可能被其取代。

XRPL 和 SWIFT 的全球覆蓋率

根據金融犯罪執法網路（Financial Crimes Enforcement Network, FinCEN）的報告，SWIFT 每日處理的交易額度超過 5 兆美元，每年相當於 1,250,000,000,000,000 美元。XRPL 只需搶佔其中的一小部分，就能使 $XRP 的需求和市值大幅上升。

雖然 XRPL 的傳輸效率高且成本低廉（處理時間在 3~5 秒內，手續費趨近於 0），但 SWIFT 已和全球範圍內的 11,000 家金融機構共同組成支付網路，並擁有傳統金融的數十年信任基礎；相比之下，XRP 的市場覆蓋率顯然還存在很大一段級距。

XRPL 的監管不確定性

監管是 XRP 極需克服的首要目標，特別是與美國證券交易委員會（SEC）的法律訴訟。近日 SEC 再度對 Ripple 提出上訴，堅決表明 $XRP 屬於證券，在訴訟案告一段落之前，XRPL 可能無法受到金融機構的廣泛接受，進而成為 XRP 大規模採用的阻礙之一。

XRPL 和 SWIFT 的流動性

XRP 允許跨境支付的高速結算，但要能以 SWIFT 的規模運作，其流動性基礎建設仍須進一步升級；目前 Ripple 正藉由其 On-Demand Liquidity（ODL），將$XRP 作為法定貨幣的中間資產，實現法定貨幣間的高效率轉換，以補足 XRPL 的流動性缺陷。

XRPL 取代 SWIFT 後的 $XRP 會漲到哪？

《The Crypto Basic》認為，若 XRPL 或 ODL 能處理 SWIFT 總交易量的 5~10%，$XRP 估值至少會達到 10 兆美元，其價格將被推升至 100 美元以上；若完全取代 SWIFT，$XRP 將達到 1,000 美元，不過這都是在上述門檻一一克服的前提下才有可能發生。

XRPL 可能取代 SWIFT 嗎？

事實上，SWIFT 早在 2022 年就與智能合約平台 Chainlink 共同開發跨境支付的區塊鏈解決方案，並於 2023 年和今年陸續宣佈沙盒測試結果。澳盛銀行業務總負責人 Nigel Dobson 表示，藉由代幣化資產傳輸框架，SWIFT 已能將跨境轉帳的結算時間縮短至 15 分鐘內。僅管在效率上仍不及 XRP 的數秒結算；但對於國際銀行而言，行之有年的 SWIFT 更易於平台整合，這很可能使他們沒有理由再去尋找其它解決方案。

SWIFT - PvP Mechanism — 圖源：SWIFT.comSWIFT 分散式帳本 PvP 結算機制

另一方面，SWIFT 代幣化平台採用 Chainlink CCIP，這一技術能讓代幣化法幣或 CBDC 在不同銀行的區塊鏈網路間無縫流通，徹底消除了跨鏈流動性困境，而也這正是 XRPL 難以匹敵的競爭優勢。隨著 SWIFT 將在 2025 年展開的試點交易，其代幣化平台有望於全球範圍所採用，屆時 XRPL 取而代之的可能性將變得更加渺茫。

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