本文數據主要來自 Chainalysis 的報告。（觀點是自己瞎寫的）：

Chainalysis 就是那個被 FBI 投資，致力於打擊鏈上犯罪（吃政府飯）的機構。所以這個報告，還是有點半官方的性質。

一、全球都在炒幣，機構已經進場

全球加密貨幣主要就是做兩件事：

充交易所炒幣
透過 Defi 炒幣

其他挖礦/ 遊戲這些，目前規模都可以忽略不計（或成長潛力無限）。

另外，機構已經進場了。

尤其是在北美，幾個合計規模能佔差不多 70%，已經和股票的市場的機構佔比差不多了。

那些總想著做零售客戶投資的專案方，整體可以洗洗睡了。

另外不要總在華人圈子混，東亞的加密貨幣轉帳只佔全球的 10%。

歐洲（不含東歐）、北美、東南亞（含印度澳洲）才是世界加密貨幣交易的主力，各個長期穩定在全球交易量 20% 以上，這三個是一檔市場。

非洲市場目測可以做慈善為主，獨一檔的尾巴。

其他市場都是 10% 左右的規模。

分國家看，雖然都說美國合規怎麼樣，人家還是全世界最大的加密市場，而且是後面好幾個國家市場總和。

二、北美：穩定幣份額急速下降

受 FTX 的影響，北美市場的加密貨幣交易量下降很明顯，尤其是大機構的交易量。

所以大家盡可以方向的把美國散戶（US Residents) 屏蔽掉，沒多少錢還事情特別多。機構和合格投資者本來就已經是美國市場的主力了。

另外年初的時候還有一波機密銀行暴雷，$USDC 一度脫錨到 0.9 美金。可能受此因素影響，北美穩定幣的市佔率從 70% 掉到 49%。

另外北美被合規折磨得夠嗆，美國主體參與穩定幣的交易規模大大減少。去美國註冊可要小心一點。

合規策略和措施明確後，不知道能不能恢復以往的規模。

現貨 ETF 通過後，可能會是另一番格局吧。

三、歐洲：最重要的是英國市場

在歐洲（不含東歐）市場，英國的交易量是獨一檔的高。是排名第二德國的兩倍多；德國、西班牙、法國是第二檔。

四分五裂的歐羅巴大陸很難形成統一的大市場。

可能他們的專案也不得不走去中心化的道路。

在加密熊市的背景下，大部分國家的資金都從中心化交易所流出。

但頭部市場國家（英國、法國、西班牙等）都還在向 DeFi 流入資金。

可能受益於這種四分五裂的主權格局，歐洲將成為 DeFi 的兵家必爭之地。

四、東南亞：我們就是人多市場大

目前東南亞（含印度澳洲）市場，是全球僅次於北美的第二大加密市場。

頭部是印度，也是獨一檔的高。隨後是越南、泰國、印尼、菲律賓。

從流量分佈看，除了炒幣，在東南亞做遊戲（賭博）的項目還是不少（可能是行業競爭太激烈了）。

伴隨著未來供應鏈的轉移，東南亞的市場規模可能進一步成長。

我們華人專案出海，千萬不能錯過東南亞市場~

五、東亞：被壓制的中國市場

目前東亞市場佔全球 10% 都不到。

而因為眾所周知的原因，中國大地區的市場規模僅排第三。

第一名是韓國（真的是能行銷），第二名是日本。

台灣和香港的市場規模其實和大陸差異也不大。

都說身邊散戶多，其實中國散戶的交易量也只佔不到 10%。

在香港的散戶就更少了。

所以割韭菜還是要想辦法搞機構或大客戶的錢。

不過說到使用習慣，中國和韓國還真是極度喜歡中心化交易所（可能是方便高頻交易吧）

短期看中國大陸的市場規模不太可能有什麼起色了，中國人的希望就寄託給香港了。

六、中東沒有土豪，全靠土耳其

土耳其在中東（含北非）一枝獨秀，中東市場主要做土耳其就對了。

都說土耳其加密之所以火，是因為土耳其里拉正在崩，$USDT 是土耳其人最喜歡買的加密貨幣。

但其實從數據看土耳其里拉該崩還是崩，$USDT 的交易量也沒有對應的上升趨勢。

所以土耳其人應該已經很淡定了，日常有錢就換 $USDT。

七、東歐：加密是戰爭避險好資產

俄烏戰爭打了一年多了，這場戰爭推動了東歐散戶加入加密市場。

以前打仗的時候，東西被搶就沒了。

現在烏克蘭的人民面對戰爭的時候，紛紛選擇把錢換成加密貨幣：

東歐的烏克蘭和波蘭在戰爭的陰霾下，也是全球少數的加密資產比去年維持成長的國家。

至於俄羅斯為什麼會降，可能是有幣的都跑了吧。。。

八、拉丁美洲：加密抗通膨的典範

在拉丁美洲，巴西和阿根廷也是加密雙雄。

但是巴西的貨幣裡爾比較穩定，阿根廷的貨幣比索則是出了名的垃圾。

考慮到這兩個國家在其他方面很相似，正好可以對比看出加密對抗通膨的作用。

從上圖很明顯可以看出，阿根廷對 $USDT 的需求遠大於巴西。

而巴西人更喜歡比特幣和其他代幣。

因此在真正陷入通膨水深火熱的國家裡，美元還是比較受信任。

阿根廷的老百姓雖然保守通膨之苦，但也是 2023 年才意識到可以透過購買加密貨幣的方式來保存自己的財產。

可能也因為這個，才送新的加密友善總統上台的吧。

比特幣狂粉當選！阿根廷新總統要「關央行」救經濟，會變成第二個薩爾瓦多嗎？

另外委內瑞拉這個國家真有意思，加密圈幾乎全員在中心化交易所開戶交易。

雖然委內瑞拉的貨幣也崩得很慘，但當地老百姓是明顯的後知後覺。

九、結語

全球大概一半的加密貨幣都在中心化交易所炒幣。

但是在通膨劇烈，飽受戰亂之苦的國家和地區，加密真的成為了當地居民的救命稻草。

雖然加密圈爭議不斷，看到這篇報導的數據也算挺欣慰的。

與諸君共勉~

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

本文經授權轉載自：《ForesightNews》
原文作者：王駿，inpower 創始合夥人

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