以太坊 ETF 有哪些？最完整的以太坊 ETF 投資指南

對於許多傳統投資者來說，直接持有以太幣（Ether）所帶來的技術挑戰和安全風險，讓他們對進入這個市場感到卻步。為了應對這些問題，金融市場推出了一系列以太坊 ETF，讓投資者無需直接購買或管理以太幣，便能參與這個充滿潛力的市場。  

加密城市將深入探討以太坊 ETF 的各類型產品、其運作方式及投資特點，並比較以太坊 ETF 與直接購買以太幣的不同之處，幫助投資者更好地了解如何選擇適合自己的投資工具。無論你是加密貨幣新手還是老手，這篇文章都將為你提供寶貴的參考資訊，助你在以太坊 ETF 的投資決策中做出明智選擇。

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以太坊 ETF 是什麼？

以太坊 ETF（英文：Ethereum ETF）或是以太幣 ETF（Ether ETF），都是一種追蹤「以太坊」或是「以太幣」市場趨勢的 ETF，讓投資人無需直接持有以太幣，就能透過傳統金融市場參與以太坊的價格波動。專注於區塊鏈與加密貨幣發展的媒體 Blockchain Magazine 就指出​，以太坊 ETF 不僅降低了投資加密貨幣的技術門檻，也提高了傳統投資者參與加密貨幣市場的便利性。  

為了方便讀者了解，加密城市接下來將會用「以太坊 ETF」作為主要的文章論述。若你還不理解以太坊與以太幣之間的關係，可以先閱讀我們的以太坊懶人包。

延伸閱讀：
以太坊是什麼與運作指南，一次看懂以太坊

2024 年美國證券交易委員會（SEC）批准了首批現貨以太坊 ETF，這是加密貨幣進入主流金融市場的重要里程碑。主要資產管理公司如 BlackRock、21Shares、VanEck、Fidelity 等也都開始推出了以太坊相關 ETF 產品。

科技與金融知識平台 Techopedia 更認為隨著以太坊 ETF 的推出，市場對以太坊的需求會進一步增加，進一步推動其在區塊鏈、去中心化金融（DeFi）、以及 NFT 等領域的發展​。

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以太幣 ETF 的 4 大投資特點

既然以太坊 ETF 會跟著以太坊與以太幣的發展起伏，我們可以整理出以下 4 個以太坊 ETF 顯著特點：

1. 現貨支持
2. 便捷交易
3. 合規與安全
4. 投資組合多樣化

Blockchain Magazine 認為，以太坊 ETF（尤其是現貨 ETF）通常直接持有以太坊，這使得其價格能夠隨以太坊市場價格變動而同步波動，為投資者提供與以太坊價格掛鉤的投資工具。此外，這類 ETF 降低了技術門檻，投資者無需處理如錢包管理和私鑰存儲等加密貨幣的技術挑戰，傳統金融市場參與者因此可以輕鬆接觸以太坊，而不必擔心技術細節。  

在合規與安全性方面，以太坊 ETF 受美國證券交易委員會（SEC）監管，這為投資者提供了更高的透明度和合規保障，成為那些希望在合法、受監管環境中投資加密貨幣的可靠選擇。交易便捷性也是以太坊 ETF 的一大優勢，投資者可在標準經紀賬戶中像股票一樣買賣 ETF，無需依賴加密貨幣交易所，輕鬆將加密資產納入現有投資組合。  

此外，一些以太坊 ETF 結合了現貨與期貨合約，提供了更靈活的投資選擇，使投資者既能從現貨價格中受益，又能利用期貨市場的波動，實現投資組合的多樣化。  

這些特點使得以太坊 ETF 成為一個吸引傳統投資者參與加密市場的便捷工具，特別是在日益增長的區塊鏈和去中心化金融（DeFi）領域。  

至於，相較於直接購買以太幣，投資以太坊 ETF 會有哪些差別？加密城市也就整理成以下表格幫助你理解：

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以太幣 ETF 種類有哪些？

以太坊 ETF 主要能依照追蹤的是現貨或是期貨的市場，而分為現貨以太坊 ETF、期貨以太坊 ETF 兩種類型。  

首先，現貨以太坊 ETF 是一種直接持有實際以太坊的 ETF，這類 ETF 的價格與以太坊的現貨市場價格同步，投資者通過購買這類 ETF 可以直接接觸到以太坊的價格波動，是最能反映以太坊市場即時價格變化的投資工具。  

其次，期貨以太坊 ETF 則是基於以太坊期貨合約的 ETF，而不是持有實際的以太坊。其價格波動主要依賴於期貨市場的價格走勢，因此可能與現貨市場有一定的偏差。這種 ETF 適合那些有期貨交易經驗、希望利用期貨市場波動獲利的投資者，儘管風險相對較高。  

此外，也會有同時持有不同比例的現貨與期貨以太坊的「組合型以太坊 ETF」，或是則專注於以太坊技術的特定應用場景，如 Web3、去中心化金融（DeFi）或 NFT 市場的「主題型以太坊 ETF」。  

這些不同類型的以太坊 ETF，為投資者提供了多樣的選擇，無論是想要直接參與現貨市場、期貨市場，還是通過分散投資來降低風險，都能找到適合的產品。  

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哪些因素會影響以太坊 ETF 的價格？

影響以太坊 ETF 價格的因素多樣且複雜，既涉及加密貨幣市場的內部動態，也涉及外部經濟環境和監管政策。

首先，流動性與交易量直接影響 ETF 的價格穩定性，流動性不足會加劇價格波動，像是以太坊現貨價格是 ETF 價格的主要驅動力，當需求上升、ETF 價格隨之上漲，反之亦然。

因此，投資者是否看好、有無負面消息、以太坊技術進展等市場需求與投資者情緒，也都會以太坊ETF起著關鍵作用。

另外，像是監管政策、利率變動、通會膨脹等宏觀經濟因素也影響 ETF 價格，當經濟不穩定時，投資者可能轉向更穩定的資產。

這些因素共同作用，使以太坊 ETF 價格變動充滿不確定性，投資者應仔細評估各種風險，做出明智的投資決策。

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2024 熱門的以太坊 ETF 有哪些？TOP10 以太坊 ETF 清單

目前市場上有幾個熱門的以太坊 ETF，這些 ETF 吸引了許多傳統和機構投資者的關注，加密城市整理目前（2024.10.02）市值最大的以太坊 ETF 清單如下：

資料來源：etfdb.com 2024.10.02

其中，又以 EETF、BTF 以及 AETH 3 支 ETF，為目前市值最前三大的以太幣 ETF，以下我們簡單介紹：

• ProShares Ether Strategy ETF (EETH)

EETH 是美國首支專注於以太坊期貨的 ETF，追蹤的是以太坊期貨的表現，而不是直接持有以太坊現貨。EETH 由在加密貨幣 ETF 產品方面具有領導地位的 ProShares 管理，EETH 於 2023 年 10 月推出，資產管理規模快速增長，為投資者提供了熟悉且受監管的投資工具。

• Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF (BTF)

BTF 主要投資於比特幣和以太坊的期貨合約，通過均衡的方式配置兩種加密貨幣。BTF 並不持有實體加密貨幣，而是利用期貨市場進行操作，適合希望從加密貨幣波動中獲利的投資者。

自成立以來，BTF 吸引許多希望同時參與比特幣和以太坊市場的投資者​。

• Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH)

AETH 是 Bitwise 推出的以太坊期貨策略 ETF，專注於以太坊的期貨合約，同樣不涉及持有現貨。Bitwise 是加密貨幣指數基金領域的先驅，其 ETF 產品以透明和合規著稱。AETH 對於希望通過傳統金融工具參與以太坊市場的投資者來說，是一個低門檻的選擇。

這些 ETF 各自提供了不同的投資策略與風險管理方式，適合對加密貨幣市場感興趣但不希望直接持有加密貨幣的投資者。

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台灣能買以太坊ETF嗎？

截至目前，台灣投資者尚無法直接在台灣本地的金融市場購買以太坊 ETF。台灣的金融監管機構對於加密貨幣相關金融產品持較為保守的態度，並未允許以太坊 ETF 或其他加密貨幣 ETF 在台灣上市交易。

不過，台灣投資者仍可以透過以下幾種方式間接參與以太坊 ETF 的投資：

1. 海外券商平台：台灣投資者可以開設 E*TRADE、Charles Schwab 等國外海外券商帳戶，通過這些帳戶來購買在美國或其他國際市場上市的以太坊 ETF。例如，美國的 21Shares、VanEck 等資產管理公司推出的以太坊 ETF，這些產品已獲得當地監管機構的批准，並在主要交易所上市。
2. 加密貨幣交易所：雖然台灣沒有以太坊 ETF，但投資者仍可以直接在全球或本地加密貨幣交易所（如幣安、Coinbase 等）購買以太坊，並持有這些加密貨幣作為投資。雖然這與 ETF 投資不同，但可以達到類似的市場敞口效果。

在投資前，建議深入了解當地和國際的法律、稅務問題，以確保投資的合規性和安全性。

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投資以太坊 ETF 的風險

投資以太坊 ETF 的風險，主要來都自於加密貨幣市場的波動性以及相關的技術和法律問題，以下這些主要風險是你在投資以太坊 ETF 前一定要清楚明瞭的：

1. 市場波動性：以太坊等加密貨幣的價格極具波動性，價格可能在短時間內大幅波動。投資者可能面臨較大的價格損失。
2. 技術風險：以太坊作為區塊鏈技術的一部分，可能面臨技術漏洞、駭客攻擊或網絡中斷等問題。
3. 監管風險：加密貨幣的法律和監管環境仍在不斷變化。不同國家的監管政策差異較大，且未來可能出現更加嚴格的監管措施，這可能限制以太坊 ETF 的發展，甚至影響合法性。
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4. 流動性風險：儘管以太坊是市值較大的加密貨幣，但在特定市場情況下，流動性可能會減少。
5. 期貨合約風險：如果你想要投資的是期貨以太坊 ETF，那麼就存在期貨市場特有的風險，如合約到期換倉、溢價或折價等問題，進而導致期貨合約的價值可能與現貨價格不一致，這會導致投資者面臨額外的市場風險。
6. 管理費用和運營成本：與傳統 ETF 相比，加密貨幣 ETF 通常有較高的管理費用。這些費用可能逐漸侵蝕投資者的回報。

綜上所述，投資以太坊 ETF 雖然可以簡化加密貨幣的投資流程，但依然伴隨著相當大的市場、技術和監管風險，投資者在考慮投資前需充分了解這些風險。

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如何選擇適合我的以太坊 ETF？

在明確認識了以太坊 ETF 的風險之後，你也確定自己是適合購入以太坊 ETF 的投資人後，你根據自身的投資目標、風險承受能力和投資期限來進行綜合考慮。

加密城市整理了幾個重要的考量因素，能幫助你做出明智的選擇：

• 投資目標：你是希望長期增長還是短期交易，前者適合現貨 ETF，後者則適合期貨 ETF。
• 風險承受能力：如果你能承受高波動和高風險，期貨 ETF 會是理想選擇；反之，現貨 ETF 則較為穩定。
• 費用結構：期貨 ETF 管理費較高，現貨 ETF 相對較低，選擇費用合理的產品能避免不必要的成本損失。
• 流動性與交易量：選擇流動性和交易量大的 ETF，可以降低交易成本，並在需要時更靈活地買賣。
• 監管和安全性：選擇受監管且透明度高的 ETF 能有效降低投資風險，確保資產的安全。
• 競爭與創新：選擇具備創新能力且與以太坊應用緊密相關的 ETF，有助於抓住潛在的增長機會。

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以太坊 ETF 的未來

首先，現貨以太坊 ETF 將繼續成為市場增長的主力。

BlockMagazine 也認為，以太坊現貨 ETF 的簡便性和透明性，使其在市場中逐漸成為標準選擇，隨著美國證券交易委員會（SEC）等監管機構批准更多現貨型產品，未來這類ETF的市場需求預計將持續增長​。

言雖如此，但期貨和組合型以太坊 ETF 的推出也將隨著市場成熟而增加。這些 ETF 不僅提供了靈活的投資策略，還允許投資者通過期貨市場的波動進行短期投資。特別是組合型 ETF，它將現貨和期貨的優勢結合在一起，讓投資者能在分散風險的同時，獲得更大的市場機會。

熟悉創新技術發展的律師事務所 Foley & Lardner LLP 也說明，隨著監管框架的逐漸完善，機構投資者對以太坊 ETF 的需求將持續上升。因為這些投資者往往尋求合規性高且透明的投資產品，隨著更多傳統資產管理公司推出以太坊 ETF 產品，機構資金的流入，也可能會進一步推動以太坊市場的穩定增長機構投資者的參與。

另外，BlockMagazine 認為，未來低成本的 ETF 產品可能成為市場主流。這是因為隨著市場中以太坊 ETF 數量的增多，各大資產管理公司之間的競爭也將加劇，這可能會導致 ETF 管理費用的下降。。

最後，監管政策的進一步明確將為以太坊 ETF 的發展提供保障。隨著監管機構逐步出台針對加密貨幣的具體規定，市場的合規性將得到提升，這將進一步增加投資者的信心，並促進 ETF 市場的健康發展。這些政策將涉及透明度、資產管理以及投資者保護等方面，從而為市場參與者提供更安全的投資環境。

總體來看，隨著技術進步、監管完善以及市場需求的增加，以太坊 ETF 未來的發展前景十分光明，並有望成為加密貨幣市場中的主流投資工具。