DeFi 是什麼？

去中心化金融（Decentralized Finance，簡稱 DeFi）是一種基於區塊鏈技術的新興金融模式。DeFi 透過智能合約自動執行金融交易，無需依賴傳統金融機構作為仲介。這種去中心化的特性，讓金融服務更透明、安全並且開放給所有人參與。

在美國，聯準會和證券交易委員會（SEC）為銀行和經紀公司等中心化金融機構制定了詳細的規則，消費者依賴這些機構直接取得資本和金融服務。DeFi 則是透過賦予個人點對點交易能力來挑戰這種中心化的金融體系。

DeFi 的優點有哪些？

DeFi 具備多項優勢，使其成為現代金融市場的一大亮點，其中最主要的優點包括：

降低交易成本：因為去中心化平台不需要中間商，不依賴單一仲介機構，降低了系統性風險的同時，並減少交易成本；
提高金融服務的可及性：任何人只需一個數位錢包即可，無需銀行帳戶即可進行交易和投資；
透明度更高：每筆交易都記錄在區塊鏈上，公開可查，無法篡改，增加對交易的信任度；
自動化和效率提升：透過智能合約自動執行交易，減少人為操作風險。

這些優點使得 DeFi 在金融科技產業中具有極大的潛力和吸引力。

DeFi vs. CeFi

特點	DeFi	CeFi
仲介機構	無需仲介機構	依賴銀行或其它金融機構
可及性	任何人皆可參與	需要銀行帳戶或其它資格
透明度	高，所有交易公開可查	低，交易記錄由金融機構保管
風險	智能合約風險和網路安全性問題	仲介機構的操作和倒閉風險

DeFi 運作原理

DeFi 的基礎原理是利用區塊鏈技術和智能合約，實現無需仲介的金融交易。以下是其運作模式的幾個關鍵點：

智能合約：程式碼自動執行合約條款，確保交易安全且無需信任第三方。
去中心化應用（DApps）：建立在區塊鏈上的應用程式，提供各種金融服務，如借貸、交易和保險。
去中心化交易所（DEX）：無需仲介機構，使用者之間直接交易加密資產。

DeFi 的主軸是建立一個基於點對點的金融網路，利用安全協議、連接技術、軟硬體進步來實現。這個系統消除了像銀行和其它金融服務公司這樣的仲介機構，這些公司在傳統系統中收取企業和客戶使用服務的費用。

DeFi 透過區塊鏈技術來減少對這些仲介機構的依賴。

使用者透過使用加密錢包，個人可以持有通向區塊鏈的私鑰，這些私鑰相當於密碼，允許使用者存取代表價值的加密貨幣。而 DeFi 應用程式（DApps）與區塊鏈溝通，使人們可以不依賴第三方使用他們的資金進行購買、貸款、禮物、交易等操作。這些應用程式提供了一個介面，自動化使用者之間的交易，給予他們多種金融選擇。

DeFi 雖然提供了高度的金融自由，但並非完全匿名。交易不包括個人姓名，但熟悉技術的人仍可追蹤交易，包括政府和執法機構，這在某些情況下對保護個人財務利益是必要的。

DeFi 的目標是什麼？

DeFi 的目標是重塑傳統金融系統，提供一個更透明、公平且高效的金融環境。透過去中心化，DeFi 希望：

增加金融包容性：使全球更多人能夠參與金融活動，且交易的發生不受地理限制。
降低交易成本：透過去除仲介機構，降低手續費和其它成本。
提高金融市場的透明度：所有交易記錄公開可查，減少金融詐騙和操縱。
自治：DeFi 平台不依賴中心化金融機構。DeFi 協議的去中心化性質也減輕了管理金融服務的需求和成本。

DeFi 的實際應用範例

去中心化交易所（DEX）：是一種基於區塊鏈技術的交易平台，允許使用者直接進行點對點的數位資產交易，而無需通過中心化仲介機構。例如：Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap。
借貸（Lending/Yield Farming）：去中心化借貸平台允許使用者在區塊鏈上借入和借出數位資產，而不需要傳統金融機構作為仲介。Yield Farming 是使用者通過提供流動性來賺取獎勵的一種方式。例如：Aave、Compound、Yearn Finance。
流動性挖礦（Liquidity Mining）：流動性挖礦是一種激勵機制，鼓勵使用者將資產存入流動性池，以便去中心化交易所（DEX）運作，並獲得獎勵。例如：Balancer、Curve Finance、SushiSwap。
去中心化保險：去中心化保險平台利用區塊鏈技術提供透明和無仲介的保險服務，使用者可以通過智慧合約購買保險產品並提交索賠。例如：Nexus Mutual、Etherisc、Y2K Finance。
博弈、預測市場（Gambling/Prediction Markets）：去中心化博弈和預測市場是基於區塊鏈技術的平台，允許使用者在各種事件的結果上進行投注和預測，而無需中心化的賭博機構。例如：Polymarket、Stake。
再質押（Restaking）：是指將已質押的加密貨幣資產重新用於其它質押活動，最大化資產收益的過程。這種做法允許使用者在多個質押平台或項目中重複利用相同的資產，以獲得額外的獎勵和收益。例如：EiganLayer、ether.fi。

DeFi 投資風險注意事項：如何避免詐騙？

雖然 DeFi 有許多優點，但也存在一定的風險：

智能合約漏洞：程式碼漏洞可能導致資金被盜。
平台風險：某些 DeFi 平台可能存在營運風險或管理不善。
詐騙風險：一些不法分子利用 DeFi 平台進行詐騙活動。

為了降低這些風險，建議採取以下措施：

選擇知名平台：使用有良好信譽和安全措施的 DeFi 平台。
錢包安全性：妥善保管錢包私鑰，避免使用未知來源的軟體。
風險評估：在投資前，仔細研究平台背景和運作模式。

我可以如何投資 DeFi？

投資 DeFi 需要了解其與加密貨幣的關係。大部分 DeFi 平台都是基於加密貨幣運作，因此擁有一定的加密貨幣是參與 DeFi 的前提。以下是幾種常見的投資方式：

借貸：透過 DeFi 平台進行加密貨幣的借貸，賺取利息。
流動性挖礦：提供資金給 DEX，獲取交易手續費分成。
質押：在 DeFi 平台上質押加密貨幣，賺取收益。

DeFi 代幣有哪些？10 大熱門 DeFi 代幣清單

根據 CoinGecko 的 DeFi 類別數據顯示，下列是市值較高的 10 大熱門 DeFi 幣種（2024 年 7 月數據為準）：

10 大熱門 DeFi 代幣清單
排名	名稱	簡介	市值（美元）
1	Lido Staked Ether（$stETH）	$stETH 是以太幣的衍生性金融商品，質押在 Lido 上。質押有助於在權益證明共識機制下保護以太坊網路，該機制更加節能且可擴充功能。	326.04 億
2	ChainLink（$LINK）	Chainlink 是一個預言機網路，允許區塊鏈與外部資料來源、事件和支付方式安全地互動，提供複雜智能合約所需的關鍵鏈外資訊，從而成為數位協議的主要形式。	84.38 億
3	Uniswap（$UNI）	Uniswap 是去中心化交易協議，以其在促進去中心化金融（DeFi）代幣自動交易方面的作用而聞名。	62.72 億
4	Dai（$DAI）	DAI 是一種基於以太坊而推出的穩定幣，其發行和開發由 Maker 協議和 MakerDAO 去中心化自治組織管理。	54.22 億
5	Maker（$MKR）	Maker（MKR）是 MakerDAO 和 Maker Protocol 的治理代幣，分別是一個去中心化組織和一個軟體平台，兩者都基於以太坊區塊鏈，允許使用者發行和管理 $DAI 穩定幣。	26.16 億
6	Aave（$AAVE）	Aave 是一個去中心化加密貨幣借貸系統，容許使用者在系統中存入或借出加密貨幣，作用類似傳統銀行的角色，但不需要第三方介入借貸過程。	15.68 億
7	Lido DAO（$LDO）	Lido DAO 是一個去中心化自治組織（DAO），為多個區塊鏈網路提供質押基礎設施。	15.63 億
8	THORChain（$RUNE）	THORChain 是一種去中心化的流動性協議，允許使用者在包括比特幣和以太幣在內的一系列網路上輕鬆交換加密貨幣資產，而在此過程中不會失去對其資產的完全託管。	13.21 億
9	Pyth Network（$PYTH）	Pyth Network 是預言機網路。Pyth 向 40 多個區塊鏈上的金融 DApp 提供即時市場數據，並提供涵蓋加密貨幣、股票、ETF、外匯對和大宗商品的 380 多個低延遲價格資訊。	11.62 億
10	Jupiter（$JUP）	Jupiter 是採用 Solana 區塊鏈開發的流動性聚合器，它也是 Solana 上最大的 DeFi 協議之一。	11.52 億

DeFi 代幣交易所推薦

進行加密貨幣交易的第一步，是選擇信譽良好、安全的交易所，避免交易所將你的資金挪用他處。據 Forbes 估計，全球有超過500個交易所可供選擇，國內外知名的加密貨幣交易平台包括：

國際知名交易所：幣安（Binance）、Coinbase、Kraken 等。
台灣知名交易所：MAX、幣託（BitoPro）等。
去中心化交易所（DEX）：Uniswap、Jupiter、dYdX、PancakeSwap 等。

DeFi 常見問題解答

比特幣是 DeFi 生態圈的一環嗎？

比特幣本身並不是 DeFi 平台的一部分，但它可以作為 DeFi 平台上的抵押品或流動性資產使用。

DeFi 挖礦的原理？

DeFi 挖礦，又稱流動性挖礦，是指使用者將加密貨幣存入 DeFi 平台的流動性池中，作為交易對提供流動性，從而獲取平台發放的獎勵。

DeFi 質押如何進行？

DeFi 質押是指使用者將加密貨幣存入特定的 DeFi 平台，作為抵押品以獲取利息或其它獎勵。質押過程通常需要使用者將資產鎖定在智能合約中，並根據合約條款獲取收益。

DeFi是什麼？一文看懂去中心化金融DeFi交易原理與詐騙風險