山寨幣意思是什麼？

山寨幣一詞翻譯自英文的「Altcoin」，通常是稱呼比特幣（$BTC）以外的加密貨幣，但也有一派的人認為是比特幣和以太幣（$ETH）以外的加密貨幣。

Altcoin 是由 Alternative＋Coin 組合而成，意思是能替代比特幣的加密貨幣。由於比特幣是第一個加密貨幣，設計上也開源，因此任何人都可以直接複製與稍微修改參數，就能發行自己的幣。

正因如此，在比特幣剛誕生後幾年，一些設計與比特幣相似的加密貨幣，都會被加密貨幣中文社群稱呼為「山寨幣」。

Altcoin 除了翻成山寨幣之外，也會被部分中文媒體翻譯成「競爭幣」，代表是與比特幣一起搶佔市場的競爭幣種。

為了讓大家更清楚地了解比特幣與山寨幣的差異，《加密城市》製作了一張圖表：

圖源：加密城市製作比特幣 V.S 山寨幣（Bitcoin V.S Altcoin）差異比較

山寨幣的優勢與風險

投資山寨幣會比投資比特幣更有優勢嗎？有哪些潛在風險？《加密城市》整理如下：

山寨幣的優勢

改進比特幣或其他幣的缺點：有些山寨幣是比特幣的分叉幣，或是更好的改進版本。一些山寨幣也會被捧為「以太坊殺手」，號稱擁有超越它的性能與發展潛力。
實用性與創新度高：許多山寨幣會強調實用性，吸引大眾採用。例如從以太坊生態誕生的去中心化金融（DeFi）、去中心化預言機、現實世界資產（RWA）等。
投資者選擇眾多：目前全球已有數千至數萬種山寨幣被發行，投資者可根據市值、報酬率、技術創新、應用程度來挑選心儀的幣種。

山寨幣的風險

市值較小：CoinMarketCap 數據顯示，比特幣當前市值為 1.2 兆美元，而全球加密貨幣市場總市值為 2.31 兆美元，約佔比 53%。
流動性較低：山寨幣流動性較低，可能會出現被內部人士或機構、巨鯨控盤的情況，也有可能在幾年後價格歸零。
難以衡量應用潛力：雖然山寨幣可能有技術創新或新應用，但投資者較難從琳瑯滿目的幣種中，找出最有潛力的幣，投資決策容易變得複雜與混亂。
詐騙項目多：許多山寨幣可能是詐騙，會在推出後惡意砸盤跑路。有的山寨幣則會在發行後逐漸減少經營與策略，導致用戶幾乎流失，成為死掉的幣（Dead Coin）。

知名外媒《富比士》曾列出了 20 個市值超過 10 億美元，但實際上並沒有什麼用處的「殭屍項目」，引發幣圈社群討論：

XRP、ADA 都入列！富比士：「這 20 種幣」都是殭屍項目，除了投機外沒啥用

山寨幣種類有哪些？

山寨幣有很多種類與側重的用途，《加密城市》簡單整理如下：

支付型代幣

支付型代幣主要用於貨幣用途，例如萊特幣（$LTC）、比特幣現金（$BCH）等。這種代幣的功能與比特幣類似，差別在於可能會強調手續費更便宜、交易速度更快等優勢。

穩定幣

穩定幣是與法定貨幣、貴金屬或其他投資資產掛鉤的特殊山寨幣，以減少整體波動性。最有名的穩定幣是泰達幣（$USDT），聲稱與美元 1:1 掛鉤。

常見的穩定幣類型有：

跟美元儲備資產掛鉤：$USDT、$USDC、$FDUSD 等
去中心化、由抵押品支持：$DAI
抵押以太幣並進行衍生品 Delta 對沖：$USDe

迷因幣

迷因幣是依附於網路社群文化而誕生的幣種，特色為發行量非常大，而且剛上市代幣就會全數流通，但也通常沒有任何實用價值。

狗狗幣（$DOGE）是目前全球最有名的迷因幣，以知名柴犬迷因 Doge 為梗來發行；柴犬幣（$SHIB）則是市值第二大的迷因幣，在 2020 年牛市期間被馬斯克、以太坊創辦人 Vitalik Buterin 關注。

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治理代幣

治理代幣是一種民主化參與項目的代幣，代幣持有者可以透過投票的方式參與項目決策，企圖解決公司由上而下的集中式管理架構。

簡單來說，人人都可以藉由持有治理代幣來當區塊鏈項目的小股東，並參與去中心化治理組織（DAO），參與大大小小的決策。

常見的治理代幣有：Uniswap（$UNI）、Maker（$MKR）、Aave（$AAVE）等。

實用代幣

實用代幣的意思是能在區塊鏈項目中提供服務，用作促進交易或賺取額外獎勵的手段。以太幣（$ETH）就是最典型的實用代幣，用戶可當作鏈上手續費（gas）來使用，也可以丟到去中心化質押平台賺取額外收益。

常見的實用代幣有：Polygon（$MATIC）、Chainlink（$LINK）、Arbitrum（$ARB）等。

常見的山寨幣清單

根據加密貨幣排行網站 CoinMarketCap 的數據，目前全球市值最高的前十名山寨幣如下：

以太幣（$ETH）：區塊鏈智能合約平台先驅，打造 ERC-20 代幣標準並曾引爆代幣募資熱潮，集結業界最前端應用的項目。
泰達幣（$USDT）：當前市值最大的美元穩定幣，由泰達公司（Tether）在 2014 年發行，由泰達儲備金支持 1:1 掛鉤。
幣安幣（$BNB）：由幣安交易所發行的加密貨幣，也是幣安鏈（BNB Chain）的實用代幣。
Solana（$SOL）：近年備受推崇的公鏈，特色是交易速度快、手續費便宜，目前常被用於迷因幣生態。
瑞波幣（$XRP）：由瑞波公司打造的加密貨幣支付系統，強調能在5秒內完成轉帳結算，而且手續費極低，瑞波公司高級主管近年與美國證交會（SEC）打官司，最終以後者撤銷訴訟落幕。
$USDC：市值第二大的美元穩定幣，$USDT的競爭對手，優勢是在美國多州與部分國家地區合法合規，會每月發布儲備證明。
Toncoin（$TON）：基於通訊軟體Telegram打造的全新公鏈，其生態項目也圍繞著該軟體展開，在2024年飛速成長。
狗狗幣（$DOGE）：當前市值最大的迷因幣，以知名迷因DOGE為代幣符號，曾被特斯拉執行長馬斯克吹捧。
Cardano（$ADA）：2017年發行，著重於學術研究、科學方法的公鏈，採用分層結構設計。
波場幣（$TRX）：由中國企業家孫宇晨旗下波場公司在2017年發行，強調交易速度快、性能好等優勢，一度被稱為以太坊殺手。目前波場鏈的$USDT發行量已超過 600 億美元。

山寨幣怎麼買？

山寨幣可以在許多加密貨幣平台或其他管道購買，步驟大多相似且簡易，但對於以下三種投資人來說，他們可能會傾向不同平台：

初學者：中心化交易所（CEX）
了解鏈上知識者：去中心化錢包、去中心化交易所（DEX）等
專業投資人：場外交易（OTC）櫃檯

由於專業機構用的 OTC 櫃檯，一般投資者較難接觸到，因此以下只會教學如何從中心化及去中心化交易所購買山寨幣，並介紹兩者的優勢與風險。

購買山寨幣方式一：中心化交易所

投資前先做研究：例如決定分配到山寨幣的資產比例，尋找最有前途的山寨幣等，加密貨幣投資具有高風險特性，必須謹慎參與。
將法定貨幣換成加密貨幣：為了購買山寨幣，我們需要找到能把法定貨幣換成加密貨幣的平台或管道。以台幣而言，台灣用戶常用的平台為 Maicoin、MAX 或幣託交易所，而海外平台方面則常用幣安、OKX 交易所。
選擇信譽良好的交易所：可以參考加密貨幣排行網站 CoinMarketCap 中前幾名的交易所，或挑選完成金管會洗防法遵名單中的平台，比較有交易流動性與信譽上的保障。
選擇交易對：可以選擇 TWD 台幣交易對，或把台幣兌換成美元穩定幣 $USDT、$USDC 後再選擇對應的交易對。
下單交易：接下來就是實際下單交易，根據平台不同，用戶通常可以選擇是假單、限價單等多種下單方式。
檢查山寨幣是否存入錢包：下單並成交後，務必確認你剛剛買的幣是否已存入你的帳號錢包中，如果沒有，就要聯繫該交易所的客服。

在中心化交易所買賣山寨幣的詳細步驟，可參考以下兩篇文章，都有附上圖文教學：

購買山寨幣方式二：去中心化交易所

安裝或開啟 Dexscreener：這是去中心化交易所（DEX）聚合平台，能即時統整各種山寨幣於主流 DEX 上的報價與交易情況。
透過社群帳號或加密錢包登入：在 APP 或官網首頁點擊「Sign-in」按鈕後，可透過 Apple、Google 帳號或加密錢包來登入。
搜尋想購買的山寨幣：接著就可以點擊「Search」按鈕，搜尋想購買的山寨幣，例如狗狗幣（$DOGE），強烈建議貼上該幣的正確合約地址（可先在CoinMarketCap搜尋），否則可能會搜到同名的假幣。
選擇想買山寨幣的平台：系統將自動整理 Uniswap、Pancake、Raydium 等平台的狗狗幣報價與當前流動性。選擇想購買的平台後，點擊「Trade on Uniswap」或者「Trade UNI/USDC」後，就會跳轉到該平台，此處以 Uniswap 為例。
在去中心化交易所完成交易：在挑選完平台後，就可以交易你選的山寨幣了。在 Uniswap 交易山寨幣的方式很簡單，只要連結加密錢包，選擇交易對並按下交易鍵，隨後支付鏈上手續費（gas）即可。

詳細操作圖文教學可參考下圖：

想投資山寨幣前該知道的事：山寨幣季節是什麼？

山寨幣季節（Altcoin Season）是加密貨幣界的專用術語，代表山寨幣市場大幅上漲並明顯跑贏比特幣的時期，並非固定的時間段或季節。

目前還沒有一個準確的理論明確定義山寨幣季節的成因，但以下 3 個潛在原因可能會導致它發生：

比特幣市占率下滑：從歷史走勢來看，每當比特幣市值佔比下滑時，可能會導致山寨幣季節到來。
加密貨幣領域新趨勢出現：例如 2020-2021 年 DeFi、NFT、區塊鏈遊戲（GameFi）與元宇宙概念都引發新需求，促成了山寨幣季節。
宏觀經濟呈現看漲情緒：強勁的宏觀經濟與看漲的股市走勢，以及加密貨幣市場整體的正面情緒也會影響山寨幣吸引力。在牛市期間，市場更願意冒險購買有機會賺到更高報酬的山寨幣。

此外，如果比特幣牛市已經持續一段時間，或者高市值的山寨幣（以太幣、$SOL等）出現上漲趨勢，也可以視為山寨幣季節可能來臨的訊號。

2024 年是山寨幣季節嗎？值得投資嗎？

關於 2024 年是否為山寨幣季節，目前業界並沒有足夠權威與可信的說法，只有一些分析師的預測。

幣圈網紅兼研究員 Cyclop 認為，由於以太坊現貨 ETF 已經上市，若後續持續帶來可觀的資金淨流入，可能會讓其他山寨幣也受益，迎來史上最大的山寨幣季節。

但另一位研究員 Distilled 則認為，山寨幣季節的成因來自於散戶的新流入資金，以及中心化交易所上的比特幣資金流出到山寨幣。他認為山寨幣市場已從普遍的漲潮變成了板塊輪動的遊戲，並有以下 3 個特色：

市場的聰明錢變多，要找到優勢幣種需要更多的努力。
山寨幣市場飽和，導致大量的代幣供應過剩，正在消耗流動性。
傳統山寨幣季節的論述已被打破，原因是比特幣現貨 ETF 上市。

因此，與其一直期待山寨幣季節重演，Distilled 認為不如關注山寨幣的完全稀釋估值（FDV）及市場飽和程度。當市場上充斥山寨幣時，可以將其估值與比特幣做比較。

現在是山寨幣季節嗎？

由 Blockchaincenter 提供的山寨幣季節指數（Altcoin Season Index），可以當作判斷的參考之一。其原理為在過去 90 天內（一個季度），當全球市值前 50 名的加密貨幣漲幅都跑贏比特幣時，就可認定為山寨幣季節。

截至 2024 年 7 月 29 日時，山寨幣季節指數落在 20，仍處於比特幣季節。而今年一月底與三月初，市場曾短暫迎來山寨幣跑贏比特幣的情況，但由於無法順利持續三個月，因此無法稱為是山寨幣季節。

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自動產生的描述 — 圖源：Blockchaincenter 判斷山寨幣季節的參考工具：山寨幣季節指數（Altcoin Season Index）

山寨幣有哪些？2024 是山寨幣季節嗎？