根據官方新聞稿，Visa 已推出代幣化資產平台 Visa Tokenized Asset Platform（VTAP），目標是建立法定貨幣和區塊鏈之間的橋樑，以協助銀行透過以太坊發行和管理基於法定貨幣儲備的代幣化資產，並促進跨國支付的結算效率。

Visa 為何建立代幣化平台？

Visa 的全球網路由 15,000 家以上的金融機構所組成，範圍遍及 200 多個國家和地區的法定貨幣無縫交易；在如此高覆蓋率的市場加持下，其代幣化平台 VTAP 將有望獲得全球範圍內的廣泛採用，進一步使 Visa 在競爭激烈的跨境支付領域保持領先地位。

VTAP 具備什麼特色？

得益於 Visa 高彈性的智能合約設計，VTAP 的特色主要包括「易於整合」、「可程式化」和「可互操作」。

易於整合

銀行能透過 VTAP 進行代幣化資產的鑄造、銷毀和傳輸；由於這些代幣化資產基於法幣儲備，因此也享有銀行的存款利率。此功能目前還處於沙盒測試，Visa 計畫在 2025 年為準備好的銀行推出，參與者可以簡單地透過 API 的串接存取整套 VTAP，而無需其它技術開發，能進一步最大化銀行的整合效率。

可程式化應用

VTAP 可透過智能合約協助銀行自動化管理代幣化法幣。例如，實現複雜的信用額度流程，在約定的付款條件達成時放款；或者支援客戶使用代幣化法幣購買代幣化國債、商品。

可跨鏈操作

由於區塊鏈生態的多樣性，各式代幣化資產已在多個公鏈網路上發行，而這也造成其流動性難以整合的碎片化困境。為解決這個難題，Visa 計畫在未來為 VTAP 引進跨鏈互操作性，透過 API 的串接，以支援不同銀行的支付系統，進而實現代幣化資產的無縫流通。

目前有哪些銀行採用 VTAP？

Visa 今年以來持續和西班牙外換銀行（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BBVA）一同進行 VTAP 的沙盒測試，包括透過以太坊測試網發行、轉讓和贖回代幣化法幣，以及代幣化法幣與智能合約的互動；這一系列功能將於 2025 年在以太坊主網上與部分客戶進行初步的現場試點（Live Pilot）。

BBVA 區塊鏈兼數位資產負責人 Francisco Maroto 表示：

「VTAP 將引領代幣化解決方案的發展，和 Visa 的合作標誌著我們探索區塊鏈技術的重要里程碑，並將使我們的銀行業務，藉由新的金融技術達成市場拓展。」

Visa vs SWIFT，都幾？

巧合的是，Visa VTAP 的最強競爭者──SWIFT 也在同一日宣佈即將於 2025 年展開代幣化技術的試點交易，而他們也都發表相似的主張，即代幣化法幣或 CBDC 等資產的跨境支付。根據當下已釋出的資訊，這兩者最主要的差異在於以下兩點：

代幣化資產的發行

Visa 支援銀行透過 VTAP 進行代幣化法幣的鑄造、銷毀和傳輸，甚至是自動化的金庫管理（例如存款或信用額度）；而 SWIFT 代幣化框架「分散式帳本 PvP」則注重於現有的代幣化資產傳輸，並不支援資產的鑄造、銷毀或它種應用。這一差異可能使 VTAP 更具彈性和可客製化。

Visa - VTAP mechanism — 圖源：LinkedIn/@Visa Visa VTAP 結算機制

跨鏈流動性的整合

在 VTAP 沙盒測試期間， Visa 使用以太坊測試網進行代幣化資產的發行、轉讓和贖回等功能，並預期於明年利用以太坊主網進行試點，僅管它預計在未來推出可互操作的功能，但目前仍處於規劃階段；另一方面，SWIFT 分散式帳本 PvP 則在底層架構就整合了跨鏈互操作協議 Chainlink CCIP，能讓資產在不同公鏈或私有鏈無摩擦地流通，進一步消除了流動性的碎片化困境。

SWIFT - PvP Mechanism — 圖源：SWIFT.comSWIFT 分散式帳本 PvP 結算機制

競爭推動跨境支付革新

總結而言，Visa 支援代幣化資產發行、傳輸和贖回的一條龍服務，SWIFT 則是能讓銀行間不同的區塊鏈網路使用同一套框架，兩者各自掌握不同的優勢；這一差異也意味著，在 Visa 和 SWIFT 的激烈競爭下，跨境支付領域將有可能在明年迎來嶄新的代幣化變革。

Visa代幣化資產平台來了！VTAP明年啟動試點，有哪些特色？