「TON 暴漲季」即將開啟？TON 區塊鏈是什麼？詳解生態系統、市場機會

金融 2024.04.16

得益於Telegram龐大的用戶群體，TON處於一個加速採用和鼓勵新的去中心化應用創建的有利位置。

「TON 暴漲季」即將開啟？TON 區塊鏈是什麼？詳解生態系統、市場機會 — 圖源：0xGreythorn

項目名稱：Toncoin
項目類型：Layer1
代號：$TON
加密貨幣排名：10
市值：225 億美元
完全稀釋估值（FDV）：332 億美元
流通供應量：34.7 億（佔 68%）
總供應量：51.1 億
最大供應量：無限

開篇詞

Telegram 由 Nikolai 和 Pavel Durov 於 2013 年在俄羅斯創立。如今，它是全球第三大下載量的即時通訊應用程式，第八大受歡迎的社交網路，以及每月擁有 8 億活躍使用者的五大即時通訊應用之一。其執行長 Pavel Durov 是最富有的社交媒體億萬富翁之一，淨資產超過 150 億美元。

TON，即開放網路（The Open Network），是由 Telegram 團隊開發的一個 Layer1 區塊鏈。他們在 2017 至 2018 年間開始開發這一項目，旨在滿足 Telegram 數億使用者的需求。儘管他們在 2020 年遭到了美國證券交易委員會（SEC）的一些法律挑戰，但 TON 基金會於 2022 年接手，為項目帶來了新的開始。得益於 DWF Labs 等實體的財務投資和項目的戰略願景，它迅速躋身加密貨幣前十。

如果你關注加密世界，你可能已經注意到加密人士在 Telegram 上花費了很多時間。隨著 $TON 市值的迅速成長，更多使用者似乎將開始轉移到 TON 網路，就像 Coinbase 使用者已經開始轉移到 Base 一樣，引發了一個「Base季節」。

Telegram 團隊似乎正在準備讓更多人加入 TON，可能開啟一個「TON 季節」。這一戰略的一別出現在去年 1 月，當時 Telegram 將 TON 整合到其應用中，並為內容創作者引入了加密貨幣支付。此舉使在 Telegram 內直接開發和使用應用成為可能，為其使用者創造了一種流暢的體驗。

在本文中，我們將深入探討 TON 生態系，尋求瞭解其核心功能並識別潛在的機會。

TON 的 Network

TON 通過獨特的架構元素和共識機制的組合運作，確保快速、可擴展且安全的交易處理。

目前，TON 生態內提供的服務包括：

TON Wallets：如 Tonkeeper（非託管）和 Wallet（託管）等的數位錢包，具有 DApp 使用和質押等功能。
TON Storage：提供類似於 Dropbox 但更安全的私人加密區塊鏈儲存。
TON Sites：在 TON 網路上創建去中心化網站，通過 TON 錢包和瀏覽器訪問網路生態系。
TON Proxy：提供訪問 TON 網路的通道，確保免於審查並順利使用去中心化應用。
Smart Contracts：通過 TON 虛擬機在 TON 上快速處理交易。
TON DNS：通過將複雜的地址轉換為使用者友善的名稱，簡化 TON 網路導航。
Ton Bridge：便於在主要區塊鏈（如以太坊和幣安智能鏈）之間輕鬆轉移 Toncoin。

未來展望

在 10 月 31 日，TON 創下了世界最快區塊鏈的新紀錄，該紀錄在直播中展示。這一里程碑影片可在 YouTube 上觀看。這一成就使團隊能夠探索鑒於鏈的潛力而帶來的新機會。

TON 團隊經常討論超級應用（SuperApp）的概念，旨在整合即時消息、社交網路、DeFi 和電子商務等各種服務，所有這些都由 TON 的區塊鏈技術支持。其願景是將其轉變為 Web3 的入口，可能吸引數億使用者並促使數十億交易在 Telegram 的使用者友善且無縫的架構內進行，利用其已建立的使用者基礎。

此外，TON 最近從專注於 Web3 的 Mirana Ventures 獲得了 800 萬美元的投資，以發展這一雄心勃勃的願景。

團隊還強調了 GameFi 作為一個潛在應用，指出遊戲產業如何能夠從 TON 中受益，以發展遊戲內經濟。去年，TON 基金會宣佈，處於數位財產權在遊戲和開放元宇宙前沿的 Animoca Brands 成為開放網路區塊鏈的最大驗證者之一。

TON 似乎也適合做一個強大的支付系統，為個人和企業提供快速且成本較低的全球金融交易能力。

在 2022 年 1 月，TON 擁有 20 萬活躍月錢包。一年後，這個數位飆升到超過 70 萬。目前，它接近 170 萬，顯示出 Toncoin 錢包的使用增加，並暗示廣泛採用可能成為現實。

市場機會

TON 以 230 億美元的市值將自己定位為一個具有強大使用者基礎的重要 Layer 1 區塊鏈。這種潛力源於 Telegram 的獨特位置，它是一個擁有全球數百萬使用者的通訊應用，其中許多使用者已經參與加密貨幣產業。

DefiLlama 報告稱，該鏈的鎖定總值為 1.4 億美元。與 Sui 的 6.58 億美元、Avalanche 的 11.4 億美元或 Base 的 14 億美元等其它 Layer 1 或 Layer 2 區塊鏈相比，顯然有巨大的成長潛力。

如果 TON 的爆發實現，那麽生態系的早期採用者和關注者將從其擴展中大有獲益。考慮到未來可能朝這個生態系轉變，關注並參與 TON 生態系可能是一個戰略性舉措。

探索 TON 生態系揭示了一個具有成長和發展空間的多樣化項目和代幣範圍。在迷因幣產業，這些通常是社群興趣和社會動力的指標，景象似乎還處於早期階段。尚未出現擁有強大社群或顯著社會成長的傑出命名幣。然而，某些代幣如 $TEPE 在上周表現出一些活動，價值成長了 100%。其它迷因幣，如TON FISH、TON INU 和 DogWifHood，雖然缺乏獨特性，但表明瞭 TON 迷因幣部門的萌芽性質。

TON 內的 DeFi 產業設有兩個主要的去中心化交易所，這對生態系的流動性和成長可能至關重要。$STON 是領先的 DEX，鎖定總值為 8,000 萬美元，DeDust 是第二大 DEX，TVL 為 4,900 萬美元，這些代表了 TON 上 DeFi 活動的基礎設施。如果 Telegram 旨在培養一個繁榮的 DeFi 生態系，這些平臺的成功可能至關重要，因為它們將直接受益於任何流動性增強計劃。

在 GameFi 產業，TON 託管了諸如 PunkCity 和 Petcoin 等項目。PunkCity 以其由 Telegram 聊天機器人驅動並整合 NFT 的 GameFi 生態系脫穎而出，而 Petcoin 則推出了一款靈感來自 Tamagotchi 的 GameFi 項目 Tongochi。

目前 TON 鏈上最受歡迎的一些代幣包括：

TON 市場機會的總體論述在於其生態系成長的潛力，這一成長由 Telegram 龐大的使用者基礎和將加密貨幣更深入地整合到其平臺的戰略舉措所驅動。儘管 TON 上的 DeFi 和 GameFi 項目還處於初期，迷因幣場景尚未成熟，但這一日益成長的生態系的跡象值得關注。

競爭對手

目前，在加密貨幣世界中，Layer 1 區塊鏈之間存在大量競爭。雖然 TON 的一些早期競爭對手如 Polkadot、Tezos、NXT 和 EOS 似乎正在失去動力，但過去幾年中，像 Aptos、Sui、Solana、Avalanche 和 Cosmos 等新玩家已經湧現出來。儘管 TON 成功躋身加密貨幣排名前十，但保持大市占率並非易事。

TON 的幾個關鍵優勢：

第五代區塊鏈：TON 正在向支持自定義工作鏈的可分片的權益證明多鏈系統發展。它幾乎可以即時轉發各分片之間的消息，並在其網路中保持一切同步。
原生分片支持：為真正的可擴展性而建，TON 可以支持廣泛的應用，旨在處理任何可以在區塊鏈上運行的項目。
全面的生態系：TON 提供包括 P2P 網路、儲存和其它服務在內的一系列服務，以構建一個完整的基礎設施，提升其實用性和可擴展性。
多用途應用的靈活性：TON 的設計足夠靈活，可以支持從大型私有區塊鏈項目到通用去中心化應用的廣泛和具體需求。

代幣經濟學

Toncoin （$TON），$TON 區塊鏈的原生加密貨幣，支持交易和應用，如遊戲和收藏品。其代幣經濟學始於 2019 年 11 月，鑄造了 50 億枚代幣。2020 年 5 月的監管問題暫停了開發，轉而關注工作量證明。到 2021 年 5 月，TON 過渡到主網，繼續通過工作量證明分發代幣。2022 年 6 月，TON 升級為權益證明網路，提高了安全性和穩定性，凸顯出超過 1,200 萬個帳戶、0.6% 的年通膨率和顯著的驗證者參與。

挖礦始於 2020 年 6 月並於 2022 年 6 月結束，允許公眾參與並象徵著初始分發的結束。挖礦後，TON 啟動了 Infinity TON Mining Pool 以繼續參與。作為一個 PoS 系統，TON 的運作現在涉及驗證者和提名人，通過 Toncoin 獎勵促進網路成長。

市值：225 億美元
完全稀釋估值（FDV）：332 億美元
流通供應量：34.7 億（佔 68%）
總供應量：51.1 億
最大供應量：無限

看漲因素

TON 與 Telegram的整合為採用提供了巨大的潛在使用者基礎，為使用者數量成長和 DApps 開發創造了成熟的環境。

TON 的架構包括其先進的共識機制和如分片等可擴展性解決方案，使其在區塊鏈空間中處於領先技術地位，能夠快速有效地處理交易。

TON 的生態系正在迅速擴展，包括 TON 儲存、TON 網站和 DeFi 應用等各種服務。

該項目已從 DWF Labs 等主要實體獲得了顯著的財務支持，表明投資人信心強勁。這些投資支持 TON 的基礎設施和應用的開發，推動其成長和創新。

看跌因素

TON 與 SEC 的監管挑戰歷史可能帶來持續風險，可能影響其營運和未來發展。此外，TON 與 Telegram 的緊密聯系意味著 Telegram 面臨的任何法律、公關或經濟問題都可能對 TON 產生連鎖反應。這種聯系可能影響投資人信心、使用者採用率和 TON 整體市場的看法。

TON 在競爭激烈的市場中運作，有如以太坊和 Aptos 等重量級項目和新興項目，需要不斷創新以保持相關性並吸引使用者。此外，由於 TON 的獨特架構架構，TON 虛擬機與以太坊虛擬機不兼容。這意味著 TON 無法直接利用以太坊廣泛的開發工具和去中心化應用生態系。

儘管與 Telegram 整合，將通訊應用使用者轉變為活躍的區塊鏈參與者雖然充滿希望，但仍存在不確定性。緩慢的生態系發展可能會削弱其潛力。

如果通膨機制未能正確校準，可能導致過多的代幣供應，降低單個代幣的價值，可能導致投資人興趣下降。

Closing Remarks

源自流行的通訊應用 Telegram，TON 迅速在頂級 Layer1 區塊鏈中聲名鵲起。儘管它迅速成為前十大加密貨幣之一，但 TON 未來的道路仍充滿挑戰。區塊鏈世界競爭激烈，新入局者如 Aptos、Sui、Solana、Avalanche 和 Cosmos 都在攪動局面。這些新老參與者意味著 TON 必須努力保持強大的市場存在。

展望未來，TON 與 Telegram 的聯系為其成長提供了巨大的機會。得益於 Telegram 龐大的使用者群體，TON 處於一個加速採用和鼓勵新的去中心化應用創建的有利位置。

隨著 TON 在區塊鏈世界的發展，其未來的成功將取決於跟上創新步伐，吸引開發者參與，以及最大化其與 Telegram 的特殊聯系。前方有很多可能性，TON 旨在改變區塊鏈使用方式的目標可能使其成為促使更多人使用區塊鏈技術的關鍵參與者。