穩定幣崛起，挑戰傳統金融體系

在迅速演變的支付產業，穩定幣已成為不可忽視的力量。根據 CoinMarketCap 的數據，作為領先的穩定幣發行商，$USDT 市值已超過 1,200 億美元。穩定幣的迅猛成長引起了新興市場和傳統金融機構的關注，這些機構正在努力應對穩定幣帶來的機遇和挑戰。

大型企業如 Visa 和 Stripe 等紛紛表示擁抱這些數位資產，而像 YellowCard 這樣的新興公司正挑戰傳統的金融服務。然而，正如數位資產產業的大多數故事一樣，穩定幣的崛起並非沒有爭議。圍繞其監管環境的疑問依然存在，美國在缺乏明確監管的情況下，風險落後於他國。

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新興市場的金融革命

在當地貨幣受通貨膨脹或不穩定影響的國家，穩定幣提供了一種有吸引力的替代方案。由於高額手續費和有限的營運時間，傳統銀行如富國銀行和國際支付公司如西聯匯款，正面臨著來自穩定幣的競爭。這種變化在貨幣不穩定和匯款成本高昂的地區尤為迅速。

上個月，Castle Island Ventures 發布了一份報告，強調穩定幣在新興市場中被快速採用，用於支付、貨幣替代和去中心化金融中的收益機會。該報告指出：「在新興市場，穩定幣在支付、貨幣替代和獲取高品質收益形式的採用正在加速。」對於這些地區的人們來說，穩定幣提供了穩定性、流動性和傳統銀行難以提供的全球金融服務。

穩定幣-泰達幣-主流採用-新興市場 — 圖源：Castle Island Ventures 穩定幣在新興市場中被快速採用

挑戰與機遇：傳統金融的變革

YellowCard 作為一家專注於非洲市場的快速成長的金融科技公司，正透過提供穩定幣和其它數位資產的便捷訪問，重塑傳統金融。得到 Coinbase 和 Jack Dorsey 的 Cash App 支持，YellowCard 宣稱透過「本地貨幣支付，來實現安全、流動和成本效益高的穩定幣使用情境」，並迅速在業界站穩腳跟。

穩定幣-區塊鏈-交易量成長 — 圖源：Castle Island Ventures 近年來穩定幣在各個區塊鏈的交易量有明顯成長

透過與 Fireblocks 的合作，YellowCard 旨在降低跨境支付的成本，而非洲每年有 1,000 億美元的匯款流入。Fireblocks 的支付和網路高級副總裁 Ran Goldi 表示：「與世界其它地區一樣，非洲也經歷了從傳統支付方式到由新技術推動的替代支付的轉型。」

同時，總部位於倫敦的 BVNK 也在傳統金融的數位轉型中崛起。本週，BVNK 宣佈與 $USDC 穩定幣背後的公司 Circle 建立合作夥伴關係。這一合作使其處於全球對穩定幣支付需求快速成長的前沿，旨在為企業提供合規且具成本效益的傳統支付方法替代方案。

穩定幣與傳統支付的融合之路

穩定幣的廣泛採用也促使傳統金融網路如環球銀行間金融電訊協會（SWIFT）進行創新。然而，SWIFT 採取了不同於穩定幣的技術路線。該組織的一位發言人澄清了對數位資產的含糊評論，表示：「SWIFT 正積極參與圍繞央行數位貨幣（CBDC）的創新，並推進其互通性。」這與整合穩定幣有明顯區別。

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但並非所有公司都忽視穩定幣。本月，Visa 宣佈計劃於 2025 年推出其 Visa 代幣化資產平台（VTAP），進一步擴大其在穩定幣市場的影響力。VTAP 允許銀行在沙盒環境中試驗代幣化資產，旨在為銀行提供輕鬆整合的方式，以創建和轉移法幣支持的代幣，透過智能合約簡化操作，並跨越各種區塊鏈網路進行更廣泛的兼容性。

Visa 對穩定幣的日益參與反映了金融巨頭為跟上快速發展的加密世界，而在數位資產產業進行試驗的更廣泛趨勢。

穩定幣未來？監管與技術的雙重挑戰

穩定幣作為傳統支付平台的一種有說服力的替代方案，特別是在跨境支付中具有低手續費和易用性，但其未來取決於解決關鍵的監管和技術挑戰。美國參議員 Bill Hagerty 於 2024 年 10 月 10 日提出了一項監管架構，以澄清美國對穩定幣的監管。他的計劃允許資產低於 100 億美元的穩定幣發行商保持在州級監管之下，而更大的發行商可以申請繼續接受州級監管。聯邦儲備委員會將監管作為銀行的穩定幣發行商，貨幣監理署則將監管合格的非銀行發行商。

穩定幣-監管框架-州級監督-Bill Hagerty — 圖源：Bill Hagerty 美國參議員 Bill Hagerty 提議允許資產低於 100 億美元的穩定幣發行商保持在州級監管之下

Hagerty 的提案以早期的穩定幣法案為基礎，旨在促進創新、保護消費者，並增加對美國國債的需求，以幫助解決國家赤字問題。

隨著 Visa、YellowCard、BVNK 和 SWIFT 等公司在這個迅速變化的產業中航行，金融世界正處於重大轉型的風口浪尖，而穩定幣將在其中扮演核心角色。

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