美國證券交易委員會（SEC）近日發佈了下一個年度的檢查重點，以告知散戶和合格機構投資者潛在的市場風險。明年 SEC 將重點關注部分風險領域，例如受託責任（fiduciary duty）、行為標準（standards of conduct）、網路安全（cybersecurity）和人工智慧（AI）。

SEC 與機構合作，確保投資者權益

SEC 主席 Gary Gensler 表示，2025 年 SEC 將透過合規性檢視，在投資者保護和資產促進方面發揮關鍵作用；並藉由與註冊機構的合作，確保市場能同時為投資者和發行商服務。

SEC 檢查部（Division of Examination）代理處長 Keith Cassidy 進一步指出，2025 年的檢查將更注重於投資風險和相關損失的識別。

「我們希望註冊機構能根據 SEC 指出的高風險領域，檢查合規措施，並確保資本市場能公平、有序地運作。」

SEC 的檢查針對哪些對象？

SEC 檢查部主要針對投資顧問、投資公司、經紀商、清算機構和自律組織等金融機構進行風險評估，以確保這些機構遵守聯邦證券法；藉由行為、產品和服務等重點審視，推動 SEC 促進合規、預防詐欺、監控風險和提供政策的四大目標。

整體而言，SEC 檢查部將在 2025 重新檢視金融機構是否遵守法律規範，以確保市場公平運作和保護投資者權益；此外，SEC 也會透過與機構的合作，即時評估並靈活調整規範和檢查的力度。

SEC 檢查部對 Web3 產業的影響

為適應即將到來的監管變化，區塊鏈產業勢必要針對資訊安全、資產保護和詐欺防治等方面，投入更多資源及開發量能，特別是在 DeFi、RWA、AI 與 DePIN 等板塊。例如 Sky（原 MakerDAO）在去中心化穩定幣 $USDS 智能合約中新增餘額凍結（如 freeze 或 blacklist 函數）的可編程性，以提升機構投資者的採用意願。這一舉措不僅是邁向合規的重要一步，更為產業內的開發團隊提供可行的解決方案。

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