矽谷銀行營業了，資金已轉到過渡銀行！發生什麼事？資深前員工拆解內幕

2023 年 3 月 14 日更新

美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank, SVB）在美國時間 3 月 10 日宣布倒閉，由聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corp, FDIC）接管。這是自 2008 年金融危機以來，美國銀行規模最大的倒閉事件。不過，事件似乎已看到曙光。最新消息是，矽谷銀行新任執行長 Tim Mayopoulos 表示，該公司已照常營業。

根據《TechCrunch》報導，美國時間周一晚間，SVB客戶收到新任執行長的致客戶信，表示矽谷銀行不僅開放，而且照常營業。SVB的網站也已恢復正常。

Mayopoulos表示，FDIC將SVB的新存款以及現有存款和資產轉移到新銀行（名為矽谷銀行N.A.）中。這是一家新成立的、由FDIC營運的「過渡銀行」，並受到 FDIC 的保護。

前財政部長、現任香港北威國際集團董事總經理的劉憶如也在臉書上貼出 SVB 照片，「這幾天剛好在矽谷，今天美國時間週一，看到矽谷銀行（SVB)開門營業了，真希望這次的 crisis 順利度過！」

至於矽谷銀行倒閉事件，會影響台灣嗎？經濟部長王美花指出，該事件主要影響是美國新創圈，而且美國政府已有對策，目前看來對台灣影響不大。

以下為原文報導

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矽谷銀行母公司 SVB Financial Group 爆出現金流通危機

根據 CNBC 報導，美國大型商業銀行矽谷銀行（Silicon Valley Bank）的母公司 SVB Financial Group 爆出現金流通危機，起因是拋債籌錢引發虧損。此事迅速引發市場恐慌，導致該家銀行在昨（9）日的股價重挫超過 6 成，市值狂減 96 億美元。

這份消息尤其為矽谷新創圈帶來動盪。自 1983 年成立以來，矽谷銀行主要為矽谷地區的科技企業提供貸款和其他金融服務。1990 年代進一步擴大業務範圍，成為一家專門服務新創企業和創新型企業的商業銀行，提供商業貸款、資本市場融資、風險投資、企業信用卡、存款管理、支付解決方案與國際業務等服務。

而根據彭博（Bloomberg）報導指出，矽谷創投教父暨 PayPal 共同創辦人彼得．提爾（Peter Thiel）已經建議旗下投資的新創公司從矽谷銀行撤資。同時，Coatue Management、Union Square Ventures 與 Founder Collective 也建議所投資的公司從該銀行轉走資金。

雖然矽谷銀行執行長 Greg Becker 緊急召開電話會議，呼籲矽谷銀行客戶「保持冷靜」，但骨牌效應還是發生：美國四大銀行因為手上的債券投資組合引發擔憂，其股票同步大跌。摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）、美國銀行（Bank of America）、富國銀行（Wells Fargo）、花旗（Citigroup）分別重挫 5.41%、6.20%、6.18%、4.10%。

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投資者過度恐慌嗎？資深前員工拆解內幕

常駐在矽谷的資深創投、K2 Venture Finance 共同創辦人黃君耀，曾在矽谷銀行工作逾 10 年。他指出：「這件事情已經被擴大渲染了。」

更進一步來看，美國有將近 6,000 家銀行，矽谷銀行的利息成本應該是業界最低，原因是大部分客戶的存款都是放在沒有利息的支票帳戶。矽谷銀行的存款跟放款的比例大概是 3 比 1，也就是三塊錢的存款只有一塊錢借出去，那另外兩塊錢就要做一些短期的投資比方說政府債券。

在市場利率低時，矽谷銀行幾乎是無息拿到這些錢去做債券投資賺利差。但現在適逢高科技產業衰退，錢又燒得凶，加上政府不斷升息，矽谷銀行所支付的存款利息已經沒有競爭力，所以存款戶紛紛將存款提出，矽谷銀行不得不把手上還沒到期的債券投資組合賠錢賣出。

黃君耀指出，債券如果 Hold to maturity（持有至到期投資），是不會賠錢的，「但在到期前，加上利率上升，債券價格下跌，此時賣出一定會賠錢。」

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客戶恐慌造成股價崩盤，但矽谷銀行責無旁貸

矽谷銀行目前已經暫停客戶提款。「以矽谷銀行 2,000 億的總資產和 300 億的資本額（美元），投資虧損 20 億並不應該造成股價崩盤（如此嚴重）。」也就是說，今天矽谷銀行股價的崩盤，起因雖然是投資失利虧損，但這或許只是其中一小部分原因，更大的原因是投資人恐慌造成的擠兌現象。

矽谷銀行目前已經暫停客戶提款，分析認為，股價大跌的原因還是來自於投資人恐慌。

話雖如此，矽谷銀行當然責無旁貸。「其實矽谷銀行也犯了一些錯誤，包括誤判了存款流失的速度跟金額，以及美國政府升息的幅度跟速度。銀行的術語叫做 Asset and liability management（ALM），矽谷銀行這次在這方面當然是有疏失。」

黃君耀補充，市場突然大幅震盪，其實還有一個巧合——加密貨幣銀行 Silvergate Capita l在昨日宣布倒閉，而矽谷銀行在此時出現負面消息，雙雙事件發生下才會造成市場這麼大的反應。

• 本文經授權轉載自：《數位時代》