2024，離「質押年」這個預測還差一波大行情。
從 Cosmos、Solana 生態到以太坊，質押擼毛已經是業界公認的財富密碼。隨著以太坊流動性質押與資本效率需求的提高，EigenLayer 發幣預期、AltLayer 空投大毛與 Renzo 融資消息直接引爆 Restaking 大戰。Restaking 由 Eigenlayer 創辦人 Sreeram Kannan 首次提出，允許將已經質押在以太坊上的以太幣，再次質押在其他共識協議上，讓其共享到以太坊的經濟安全性，保證自身的安全啟動和運行。
目前，Renzo、ether.fi、Kelp DAO、Eigenpie、Swell、Puffer Finance 等以太坊 LRT 項目的空投積分計劃帶動了市場的 FOMO 情緒。在這些主流項目之外，Restaking 賽道是否有其他機會？為此，筆者對 Restaking 賽道做一簡要盤點，共整理 47 個項目，以太坊 Restaking 協議有 20 個，全鏈 LRT 協議則有 7 個。除 EigenLayer 與以太坊相關協議、LRTFi、基礎設施外，筆者也整理了部分 Cosmos、NEAR、Solana、比特幣、BNB Chain、Polygon、Berachain 等其他公鏈 Restaking 項目，以饗讀者。
Restaking 協議
EigenLayer
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、swETH、stETH、ETHx、osETH 等
- 是否多重積分累積：EigenLayer 積分
EigenLayer 是以太坊再質押協議，也是再質押賽道的龍頭，支援ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、swETH、stETH、ETHx、osETH 等 LST 代幣，以太坊驗證節點仍可使用原生以太幣再質押。根據 DefiLlama 數據顯示，EigenLayer TVL 已超 20 億美元，自 12 月 18 日漲超7 倍。
近期，EigenLayer 推出 EigenLayer 和 EigenDA 的第二階段測試網，主網將於 2024 年上半年啟動。第三階段將引進EigenDA 以外的AVS（主動驗證服務），預計第三階段將於 2024 年進入測試網和主網。同時，EigenLayer 還計劃為 DApps 提供「共享安全」模式，該模式將允許協議透過利用公共以太坊質押池加入網路。此外，EigenLayer 上的以太坊再質押金（目前超 17 億美元）能夠同時提供給網路上開發的所有服務，以實現共同的安全機制。
2023 年 2 月，EigenLayer 背後團隊 EigenLabs 完成 5,000 萬美元 A 輪融資，Blockchain Capital 領投，Coinbase Ventures、Polychain Capital、Hack VC、Electric Capital、IOSG Ventures 等參投，估值條款未揭露。
EigenLayer 尚未發幣，但已推出「再質押積分」，根據用戶再質押時間與金額發放。目前，EigenLayer 將再質押開放窗口延後至 2 月 6 日至 2 月 10 日，並為所有 LST 取消上限。
Kelp DAO
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：ETHx、sfrxETH、stETH
- 是否多重積分累積：是
Kelp DAO是一個多鏈流動性質押平台，其創始人先前創立了流動性質押協議 Stader Labs，Stader 在 Polygon 與 BNB Chain 上均是第二大 LSD 協議。據 DefiLlama 數據顯示，Kelp DAO TVL 現為 2.55 億美元。
Kelp DAO 目前正在 EigenLayer 上建構 LRT 解決方案，其再質押代幣為 rsETH，目前支援的 LST 包括 ETHx（Stader）、sfrxETH（Frax）與stETH（Lido）。用戶可將上述資產再質押換取 rsET H，reETH 價格目前是各種獎勵與已質押LST 的基礎價格。rsETH 可用於其他 DeFi 協定。
目前，Kelp DAO 已推出 Kelp Miles 激勵。Kelp Miles 用於追蹤用戶對 Kelp 的貢獻，並用於確定未來的獎勵分配比例。Kelp Miles 取決於使用者的 LST 再質押數量與質押天數。先前 2023 年 12 月 12 日至 2024 年 1 月 1 日質押 LST 的用戶，可在未來 3 個月內獲得 1.25 倍Kelp Miles。1 月 1 日後質押 LST 的用戶將照常獲得 Kelp Miles 獎勵。
此外，所有在 EigenLayer 存款上限關閉前在 Kelp 上重質押的用戶均有資格獲得 EigenLayer Points，該積分將根據用戶存入 LST 數量進行分配。
ether.fi
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：ETH
- 是否多重積分累積：是
ether.fi 是一個流動性質押平台，已於 2023 年 11 月 15 日推出其流動性再質押代幣 eETH，允許用戶抵押其以太幣以獲得抵押獎勵，並自動在 EigenLayer 中再質押其以太幣，無需用戶手動完成再質押。eETH 可用於 Pendle、Curve、Balancer、Maverick、Gravita、Term Finance、Smmelier 等 DeFi 協定。使用者可 將eETH 封裝成 weETH，weETH 未來也可在 Balancer、Gravita、Pendle、Aura、Maverick 等 DApp 中使用。此外，ether.fi 也將推出 Staders，可用於質押 eETH。根據 DefiLlama 數據顯示，ether.fi TVL 現為 5.07 億美元。
ether.fi 已推出忠誠度積分，eETH 或 weETH 持有者可 100% 獲得忠誠度積分與 EigenLayer 積分，忠誠度積分或將用於去中心化治理，不可轉移。忠誠度積分= 質押的以太幣 X 1000 X 質押天數。
Eigenpie
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：swETH、wBETH、mETH、sfrxETH、rETH、stETH 等
- 是否多重積分累積：即將推出 EigenLayer 積分
Eigenpie 是多鏈收益協議 Magpie 旗下提供流動性再質押服務的 SubDAO 組織，用戶可將其 swETH、wBETH、mETH、sfrxETH、rETH、stETH 等 LST 資產再質押至 Eigenpie。自 1 月 28 日開放 LST 預存款窗口以來，TVL 已超 1 億美元，現為 1.16 億美元，預存款開放至台北時間 2 月 10 日 03:00。
先前 1 月 23 日，Eigenpie 公佈 $EGP 代幣經濟學，總供應量為 1,000 萬，分配包括 IDO（40%）、社區激勵（35%）、Magpie Treasury（15%）和早期支持者空投（10% ）。Eigenpie 承諾透過公平啟動引入 $EGP 代幣，無 VC 或預售活動的參與，確保為所有參與者提供平等機會。團隊放棄代幣分配，將15% 的 $EGP 代幣分配給Magpie Treasury。
Eigenpie 現已推出積分獎勵系統，每存入 1 枚以太幣的 LST，用戶每小時可獲得 1 個Eigenpie 積分。預存款前 15 天，存款者可獲得 2 倍積分。此積分可獲得空投、參與 IDO。
Renzo
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：ETH
- 是否多重積分累積：是
Renzo 是基於 EigenLayer 構建的以太坊質押協議，主網已於去年 12 月 18 日上線，並推出原生以太幣再質押功能，用戶可賺取以太幣再質押收益與 100% 的 EigenLayer 積分。使用者每存入一個 LST 或以太幣，都將鑄造等量的 ezETH。Renzo 運行一個由 Figment 和 P2P.org 支援的分散式以太坊驗證器基礎設施，可無限制參與 EigenLayer。當使用者存入原生以太幣時，需達到 32 枚以太幣最低限額後透過以太坊信標鏈驗證節點進行質押。Renzo 也將推出 Trade 功能。根據 DefiLlama 數據顯示，Renzo TVL 約 1.55 億美元。
2024 年 1 月 16 日，Renzo 完成 320 萬美元的種子輪融資，Maven11 領投，OKX Ventures、IOSG Ventures、Figment Capital、SevenX Ventures 等參投，估值達 2,500 萬美元。
Renzo 現已上線積分計畫 ezPoints，持有 ezETH 的用戶每小時可獲得 1 ezPoints，早期用戶還將獲得獎勵。向 ezETH/WETH 資金池中提供流動性的用戶將獲得 2 倍 ezPoints 獎勵，還可邀請新用戶賺取 exPoints。
Puffer Finance
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：stETH、wstETH
- 是否多重積分累積：是
Puffer Finance 是一個基於 Eigenlayer 構建的原生流動性再質押協議，該協議由質押者與節點運營商（NoOps）組成，用戶持有 1 枚以太幣即可運行驗證器並保留 100% PoS 獎勵（包括執行獎勵與共識獎勵）。NoOps 可將其驗證器中的以太幣委託為再質押運營商（ReOps）以換取再質押獎勵，節點運營商（NoOps）還可自主選擇其 MEV 策略。質押者則可存入任意數量以太幣，以取得原生流動性質押代幣（nLRT）pufETH。pufETH 也採用 Compound 的 cToken 機制，不僅可與 DeFi 協定完全相容，而且 pufETH 價值會隨著協議鑄造驗證器票證（tickets）與 PoS 再質押獎勵的增加而提高。
Puffer 的 nLRT 與其他的 LRT 不同之處還在於，nLRT 可獲得傳統的 PoS 獎勵與再質押獎勵，而其他再質押協議則只提供與其原生代幣相關的積分獎勵。
2023 年 9 月 1 日，Rocket Pool、StakeWise、Stader Labs、Diva Stake、Puffer Finance 和 Swell Network 等多家以太坊流動性質押提供者承諾（或正在承諾）限制其持有量不高於總質押量的 22%，旨在因應以太坊質押市場日益集中化的問題。
2023 年 8 月，Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資，Lemniscap 和 Lightspeed Faction 領投，Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures、KuCoin Ventures、DACM、LBank Labs、SNZ、Canonical Crypto、33DAO、WAGMI33 及天使投資人 Lightspeed 合夥人 Anand Iyer、Eigen Layer 創辦人 Sreeram Kannan、Coinbase 質押業務主管 Frederick Allen、F2pool 與 Cobo 聯創神魚、Curve 核心貢獻者區塊先生、北美區塊鏈協會會長 Ramble、Eigen Layer 首席策略長 Calvin Liu、Obol 首席商務長Richard Malone、質押社區領袖 Ladislaus von Daniels 參投。
2024 年 1 月 30 日，Binance Labs 宣布投資 LSD 協議 Puffer Finance，具體投資金額未揭露。
Puffer Finance 即將開放質押以太幣、stETH、$USDT 和 $USDC，用戶同時獲得 Puffer 及 EigenLayer 積分獎勵。此外，Puffer Finance 已於 1 月 30 日開啟 Crunchy Carrot 活動，用戶可以連結 X 帳戶以及錢包，選擇「Family」後轉發活動推文，即可獲得積分，並允許查看積分排行榜。目前，Puffer Finance 已提前結束第一階段質押，第二階段質押已開啟，TVL 已突破 1.5 億美元。
Swell Network
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：以太幣
- 是否多重積分累積：是
Swell Network 是以太坊質押協議，已於今年 1 月 30 日推出再質押代幣 rswETH（Restaked Swell Ether），提供對 EigenLayer Restaking 積分的無上限訪問，可在 DeFi 中使用，同時繼續累積 Restaking 獎勵。目前，rewETH 1.0 版本允許用戶存入以太幣以獲得rswETH，並以 Pearls 和 EigenLayer Restaked 積分的形式累積再抵押獎勵。根據 DefiLlama 數據顯示，Swell TVL 為 4.57 億美元，Swell Liquid Restaking TVL 為 443 萬美元。
2022 年 3 月 14 日，Swell Network 完成 375 萬美元融資，Framework Ventures 領投。
Swell Network 原生代幣 $SWELL 尚未推出，代幣經濟學也未公佈。
Stakestone
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：以太幣
- 是否多重積分累積：暫無
Stakestone 是一站式全鏈 LST 質押協議，對標 Lido，可為 Layer2 帶來原生質押收益與流動性，不僅支援頭質押池，還相容再質押，並將整合 EigenLayer。StakeStone 支援以太坊信標鏈再質押與 LST 再質押，旨在成為再質押賽道龍頭協定。
根據 DefiLlama 數據顯示，自 2023 年 12 月 15 日起至 2024 年 1 月 3 日，短短 3 週時間，StakeStone TVL 從 417 萬美元暴漲至 5.42 億美元，目前 TVL 為 6.69 億美元。StakeStone 也深入參與了 Manta 的激勵活動，在 Manta New Paradigm 9 億美元的 TVL 中，StakeStone 提供了 7.2 億美元流動性。
StakeStone 的原生 LST 是 $STONE，現已正式升級為全鏈 LRT。$STONE 是一種基於 LayerZero 的 OFT，可透過 STONE-Fi 無縫用於多鏈流動性市場，譬如 DEX、AMM、借貸、穩定幣、衍生品、GameFi、SocialFi 等等。$STONE 採用的不是 rebase 機制，但在產生收益上與 Lido 的 wstETH 類似。換言之，$STONE 數量不會隨著以太幣質押而產生的收益變化而變化，而是其價值會隨著以太幣質押收益的增加而增加。這與 Puffer 採用 cToken 模型的效用相似。
StakeStone 尚未發幣，預計團隊將推出空投相關活動。目前，用戶可在 StakeStone 中質押以太幣，並從 STONE-Fi 生態協議中賺取收益。
ClayStack
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：以太幣、rETH、stETH
- 是否多重積分累積：是
ClayStack 是一個流動性質押平台，已於 1 月 24 日透過 EigenLayer 進入以太坊再質押領域。ClayStack 已將其名為 csETH 的以太坊流動性質押代幣更改為再質押代幣，並將使用以太坊再質押協議 EigenLayer 來提供新服務。目前 ClayStack 支援以太幣、rETH、stETH 再質押至協議中。根據 DefiLlama 數據顯示，ClayStack TVL 現為 396 萬美元。
$CLAY 是 ClayStack 的原生代幣，將於 2 月公佈發行計劃，並在代幣發布前以 1:1 的比例為用戶提供獎勵積分。$CLAY 總供應量為 1 億枚，5% 代幣將透過 IGD（初步治理多樣化）計畫分配給社群。
使用者可質押以太幣或 LST 賺取 $CLAY 積分與 EigenLayer 積分，無上限限制。在 IGD 期間，用戶可獲得更多 $CLAY 獎勵。隨著每週以太幣存款增加，csETH 需求也會增加，而 $CLAY 積分分配也將增加。
Inception
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：stETH、rETH、ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、osETH、swETH、ETHx、sfrxETH、mETH 等
- 是否多重積分累積：否
Inception 是隔離（isolated）流動性再質押協議，支持對 stETH、rETH、ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、osETH、swETH、ETHx、sfrxETH、mETH 等各種 LST 進行再質押，並發行隔離流動性再質押代幣（iLRTs）。iLRT 可在 DeFi 協定中使用，並維持與底層 LST 的隔離。
Inception 已上線以太坊主網，目前 TVL 為6.5 萬美元。Inception 也將擴展至其他 Layer2 網路，並整合多個 DeFi 協定。
根據路線圖，Inception 將於 2024 年第一季啟動私募輪融資，並將啟動主網，第二季啟動 TGE，並開發全鏈 LRT。InceptionLRT 將推出原生代幣 $ING，目前代幣分配規則為：Pre-Seed 輪分配 2.5% 代幣，9% 分配給種子輪，10% 分配給私募輪，6% 分配給財庫，6% 分配給顧問，3% 用於行銷，15% 分配給團隊成員，48.5% 用於流動性激勵。
Sommelier Finance
- 是否發幣：是
- 支持質押幣種：eETH、stETH、swETH
- 是否多重積分累積：是
Sommelier Finance 是一個基於 Cosmos SDK 構建的去中心化資管協議，現已推出再質押金庫 Turbo eETH、Turbo stETH、Turbo swETH，用戶在 eETH 金庫中存款還可獲取 ether.fi 忠誠度積分。
根據 DefiLlama 數據顯示，Sommelier TVL 現為 6,023 萬美元。
Sommelier 原生代幣 $SOMM 總供應量為 5 億枚，2023 年 8 月已向所有投資者完成分配。
Astrid
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：stETH、rETH 或 cbETH
- 是否多重積分累積：暫無
Astrid 是由 EigenLayer 提供支援的以太坊流動性再質押協議，用戶將 LST（stETH、rETH 或cbETH）存入再質押池，並獲得 Astrid 流動性再質押代幣（LRT），包括 rstETH、rrETH 或 rcbETHrrETH 。LST 將在 EigenLayer 上再質押，並由 Astrid DAO 投票委託給多個業者。用戶賺取的獎勵以複利計算，再質押回 EigenLayer，並透過餘額重置進行分配，持有 LRT 的用戶將看到自己的餘額自動調整。
目前，Astrid 已上線測試網，並已推出再質押積分。Astrid 積分將根據用戶再質押的以太幣與質押時長決定，總積分為 stETH 積分與 rETH 積分總和。
GenesisLRT
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：以太幣
- 是否多重積分累積：暫無
GenesisLRT 是一個再質押平台，允許將以太幣質押到多個網路，以換取再質押代幣 genETH。目前，GenesisLRT 已上線測試網，主網尚未啟動。據官網顯示，Genesis 測試網再質押以太幣的 TVL 為 1.47 億美元。
依照路線圖，GenesisLRT 第一季將完成種子輪融資與 300 萬美元私募輪融資，並部署 Genesis 治理代幣 $GEN，第二季啟動 TGE 與 $GEN 代幣空投，下半年則開發全鏈 LRT 與模組化 LRT。
Restaking Cloud - K2
Restaking Cloud - K2 是以太坊流動性再質押協議，現已上線測試網，目前支援 kETH、stETH、rETH、dETH 與以太幣再質押以換取 K2，但 TVL 為0。
Rest Finance
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：以太幣、stETH、rETH、cbETH 等
- 是否多重積分累積：是
Rest Finance 是一個 ACM（演算法抵押品管理）增強型流動性質押解決方案，用戶可質押以太幣、stETH、rETH、cbETH 等 LST 並獲得Rest 流動性再質押代幣 restETH，持有 restETH 將即時接收 LST 獎勵與 EigenLayer AVS 獎勵。ACM 可為協議提供深度流動性，提高收益率，並加強錨定穩定性。
Rest Finance 已於 1 月 29 日上線，但據官網顯示，Rest Finance TVL 現為0。
Rest Finance 原生代幣為 $REST，目前尚未發行，總供應量為 1 億枚，FDV 為 2,000 萬美元。$REST 總供應量的10% 將分配給 Investor Reserve，20% 分配給貢獻者，5% 分配給 DAO 財庫，5% 用於初始流動性，60% 用於代幣釋放。$REST 代幣買權為 oREST，持有者可以市價折扣購買 $REST，行使 oREST 會導致直接向協議支付溢價。
Restake Finance DAO（RestakeFi）
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：LST
- 是否多重積分累積：是
RestakeFi 是一個由 EigenLayer 提供支援的模組化流動性再質押平台，用戶可將其 LST 存入 RestakeFi 以獲取其再質押代幣 rstETH。rstETH 持有者可獲得 EigenLayer 原生獎勵與以太坊質押獎勵。同時，rstETH 還可在 DEX 中進行交易，並將整合至 DeFi 協議中。根據其官方文件顯示，RestakeFi 首先將 stETH 整合到其協定中，之後再支援其他 LST。
目前，Restake 已上線測試網，主網尚未發布。
2023 年 9 月，RestakeFi 完成 50 萬美元種子輪融資，AlfaDAO、DCD、Yields and More、Moni 等人參投。
StakeEase
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：LST
- 是否多重積分累積：否
StakeEase 是一個跨鏈再質押聚合器，由 Router 的跨鏈意圖框架（CCIF）提供支持，可一鍵完成多步驟的再質押過程。1 月 18 日，StakeEase 上線以太坊 Goerli 測試網，現在可支援使用 Stader 對以太幣進行質押，並使用 Kelp 再質押。
StakeEase 即將推出積分系統，並上線主網，整合更多協定與 LST。
YieldNest
YieldNest 是一個由 EigenLayer 支持的流動性再質押協議，尚未上線產品。
Euclid Finance
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：以太幣、LST
- 是否多重積分累積：是
Euclid Finance 是一個基於 EigenLayer 的全鏈流動性再質押協議，用戶可將其以太幣、LST 再質押至協議中，並獲取 LRT elETH，elETH 可自動複利，持有 elETH 可獲得再質押獎勵、EigenLayer 積分與 Euclid 治理代幣 $ECL 獎勵。此外，用戶若獨立質押 $ECL 並再質押以太幣或 LST，可加入營運節點網路。
目前尚未上線產品，代幣情況亦未公佈。
Rio Network
Rio Network 是一個流動性再質押網路，其第一個流動性再質押代幣為 reETH，Restake 產品尚未上線。Chorus One、Figment、HashKey Cloud、Kiln 與 Unit 410 是 Rio 第一批節點營運商，將營運以太坊驗證器並維護 AVS。
根據官方文件顯示，Rio Network 已完成種子輪融資，Polygon Capital、Blockchain Capital 與 Breyer Capital 共同領投。
Layerless
Layerless 是一個由 EigenLayer 與 LayerZero 支持的全鏈流動性再質押協議，於 1 月 4 日推出，尚無官方網站，將於 2 月第一週上線測試網。Layerless 正在創建全鏈再質押代幣（ORT），用戶可透過 Layerless 將 EigenLayer 支援的 LST 代幣存入 EigenLayer，所接收的 ORT 具有流動性並可在 DeFi 協議中使用。
LRTFi
Agilely
Agilely 是一個流動性再質押衍生品協議，已在 Arbitrum 上引入去中心化借貸協議，並推出由 LayerZero 支持的全鏈生息穩定幣 $USDA（Agilely USD）。$USDA 由以太幣、wstETH、rETH、cbETH、sfrxETH、wBTC、$ARB、$GLP、$GMX 與 LRT 等抵押品提供支援。目前，其產品已支援以太幣、wstETH、rETH、wBTC、sfrxETH、cbETH 鑄造 $USDA，尚未支援 LRT 等資產。用戶可抵押上述資產，創建Vaults 借入 $USDA。
Agilely 目前支援Arbitrum、BNB Chain、Polygon 三個網路。Agilely 代幣 $AGL 尚未推出，將啟動公開銷售與積分計畫。
Entangle
Entangle 是一個跨鏈 DeFi 協議，其產品包括 Liquid Vaults、預言機、Photon 通訊協議。Entangle 試圖進軍再質押賽道，用戶可將其 LP 代幣或質押代幣存入 Liquid Vaults 以獲得 1:1 支援的 LSD，該 LSD 可用於再質押，或進行交換。Entangle 現已支援 11 個區塊鏈網路。目前，Entangle 已上線測試網，並啟動測試網激勵計畫。
2024 年 1 月，Entangle 完成 400 萬美元種子及私募輪融資，Big Brain Holdings、Launch Code Capital、LBank Labs、Skynet EGLD Capital、Cogitent Ventures、Owl Ventures、Faculty Group、Seier Capital 等機構參投。
Entangle 原生代幣為 $NGL，尚未推出。
Ion Protocol
Ion Protocol 是一個質押者流動性釋放協議，也是質押與再質押資產的貸款平台，用戶能夠將任何驗證者支持的資產（包括 LST、LST LP 部位、再質押部位、流動性再質押部位、質押LST LP 部位、LST 指數產品等）存入抵押金庫，並從其存款中鑄造 allETH。
目前，Ion Protocol 已啟動測試網 V2。
2023 年 7 月，Ion Protocol 完成 200 萬美元 Pre-Seed 輪融資，Portal Ventures 和 SevenX Ventures 聯合領投，參投方包括 Foresight X、Bankless Ventures、Maelstrom Fund、Alexander、The Daily Gwei 創辦人 Anthony Sassano (sassal .eth）和 Syncracy Capital 共同創辦 人Ryan Watkins 等。
此外，Ion Protocol 於 2023 年 3 月入選為 Foresight X 首批 Accelerator Program 計畫之一。
Pendle
- 是否發幣：是
- 支持質押幣種：eETH、reETH、ezETH
- 是否多重積分累積：是
Pendle 是一個 DeFi 收益率協議，近期已推出 Pendle LRT 池，目前支援 Ether.fi 的 eETH、Kelp DAO 的 reETH 與 Renzo Finance 的 ezETH，用戶購買 Pendle YT 代幣可獲取相對應 LRT 協議的積分（2- 3 倍）與 EigenLayer 積分（1 倍）。
Equilibria
Equilibria 是 Pendle 上收益助推器，利用 Pendle 採用的 veToken/ 提升收益模型，透過 vePendle 代幣化版本 ePENDLE 為 LP 提供更高收益，並為 $PENDLE 持有者提供額外獎勵。Pendle 上 LP 可透過 Equilibria 存入 $PENDLE 以提高收益，無需持有任何 vePENDLE 部位。$PENDLE 持有者可使用其 $PENDLE 鑄造 ePENDLE，ePENDLE 可再質押以賺取額外收益。
Maverick Protocol
Maverick Protocol 是一個 DeFi 基礎設施，可讓流動性提供者透過其所需的流動性提供（LP）策略實現高資本效率。現已支援 rsETH、rswETH、weETH 等 LRT 及其相關資產。
2023 年 6 月，Maverick Protocol 完成 900 萬美元策略輪融資，Founders Fund 領投，參與者包括 Pantera Capital、Binance Labs、Coinbase Ventures 和Apollo Crypto。本輪融資將用於擴大協議的規模，部署至新鏈以及支援開發者在基礎設施上進行建設。同時，Maverick Protocol 還是幣安 Launchpool 上第 34 個專案。
Davos
Davos 是一個超額抵押穩定幣項目，已整合 LST 與 LRT 作為其抵押債務部位（CDP）抵押品，用戶存入抵押品後可鑄造並借用其全鏈穩定幣 $DUSD。對於 LST，Davos 代款價值（LTV）比率設定為 66%，確保借入的 $DUSD 超額抵押 150%。Davos 已支援以太坊主網、Polygon 主網、Arbitrum、Optimism、Polygon zkEVM、BNB Smart Chain、Linea 主網與 Avalanche。
根據 DefiLlama 數據顯示，Davos TVL 約 486,000 美元。
2023 年 1 月，Davos 獲得 Polygon Ventures 和 Polygon 共同創辦人 Sandeep Nailwal 參與的 50 萬美元 Pre-Seed 輪融資。同年 3 月，Davos 獲 MH Ventures、LD Capital 投資。此外，Davos Protocol 曾於 2023 年 9 月參與 OKX Web3 Wallet Cryptopedia 第七期活動。
Ender Protocol
Ender Protocol 是一個流動性質押協議，允許用戶鑄造中心化收益代幣與流動性質押權力代幣 $END，$END 由 Ender Bond 債券存款的流動性質押獎勵完全抵押。Ender 將推出 endETH，並在 EigenLayer 堆疊上建構再質押解決方案。其於 1 月 31 日的貼文稱，Ender Protocol 是一個多合一的流動性質押、再質押、收益分離、收益提供、LST-bond、變形收益壓縮、元宇宙 bond、由流動性質押驅動的元宇宙、L2-EVOS、superfluid 再質押與流動性供應衍生性商品協議，旨在成為與 Pendle 類似的基於收益率的流動性質押收益交易協議。
Ender Protocol 可鑄造 Ender WL NFT#2 獲得早期參與資格並領取 $ENDR 空投，無 VC 與私募輪參與，代幣也不會分配給內部人員。用戶也可參與 Bond 流動性供應（BLP）活動以獲取空投。
Restaking 公鏈
Supermeta
Supermeta 是一個專門用於流動性再質押的 zkLayer2，用戶可將支援的 LSD 存入其 Layer2 橋並接收 LST，同時接收以太幣與 EigenLayer 自動複利獎勵。Supermeta 的 LRT 可作為抵押品或增加 Supermeta 原生 DEX 流動性。
目前，Supermeta 產品尚未上線。
Tenet
Tenet 是一個再質押公鏈，引入 DiPoS 共識機制，允許來自其他網路的 LSD 再質押至 Tenet，以保護網路並參與治理。Tenet 原生代幣為$TENET，可作為 Gas 支付交易費。$TENET 也可質押給驗證者，以換取 LSD 代幣 tTENET。用戶質押其他區塊鏈網路的 LSD，可換取 tLSD。同時，Tenet 採用 ve 代幣經濟模型，$TENET 可以被鎖定以產生 veTENET。
Tenet 還擁有原生穩定幣協議，以支援在 Tenet 上鑄造所有 tLSD。其美元穩定幣為 $LSDC（Liquid Stake Dollar），可用於支付 Tenet 穩定幣協議上的貸款，在創世期間可透過再質押至 Tenet valdiator 網路的 LSD 來鑄造。用戶既可免息借貸 $LSDC，也可透過基礎抵押品收益賺取利息。
目前，Tenet 已上線主網測試版。
Karak
Karak 是一個模組化 Layer2，具有原生風險管理、再質押與 AI 基礎架構。目前，用戶可在 Subsea 上賺取 XP 獎勵。
2023 年 12 月 13 日，Karak 開發商 Andalusia Labs 完成 4,800 萬美元 A 輪融資，Lightspeed Venture Partners 領投，估值超過 10 億美元。參投者包括 Mubadala Capital 以及Pantera Capital、Framework Ventures、Bain Capital Ventures 和 Digital Money Group 等。
Omni Network
Omni Network 是一個再質押區塊鏈，允許開發者跨所有 Rollups 存取其應用程序，Omni 驗證者需再質押其以太幣參與網路共識。Omni 引入了統一的全局狀態層，透過 EigenLayer 的再質押來確保安全，其再質押可用於在不同 Rollup 之間進行跨鏈通訊、借貸等。
2023 年 4 月，Omni Network 完成 1,800 萬美元融資， Pantera Capital、Two Sigma Ventures、Jump Crypto、Hashed、The Spartan Group 等人參投。
Restaking 基礎設施
Restaking 基礎建設項目中，本文簡要羅列個別項目，關於 EigenLayer 生態 AVS、Rollup、節點運營商等將在之後進一步盤點。
AltLayer
AltLayer 是一個 Rollup 即服務協定。2023 年 12 月，EigenLayer 與 AltLayer 合作推出 Restaked Rollups。AltLayer 期望將 Restaked Rollups 作為單一捆綁包提供，以便 Rollup 用戶可以從單點整合中獲益。Restaked Rollups 可以將去中心化排序、快速確定性、可組合性等功能整合到單一的 Rollup 中。
AltLayer 也是 8 家第一批使用 EigenDA 實現資料可用性的合作夥伴之一。
Exocore
- 是否發幣：未發幣
- 支持質押幣種：LST，產品尚未上線
- 是否多重積分累積：否
Exocore 是一個全鏈再質押協議，採用模組化架構設計，結合基於 Tendermint 的拜占庭容錯（BFT）共識機制、零知識（ZK）輕客戶端橋接和完全相容 EVM 的執行環境。Exocore 允許將所有支援鏈上的任何代幣進行再質押，包括原生 Layer1、Layer2 協議代幣、LST、DeFi LP 代幣、穩定幣與其他代幣化資產，為鏈下服務提供加密經濟安全。Exocore 透過無需信任跨鏈橋機制與外部 Layer1、Layer2 區塊鏈無縫對接，無需引入額外的信任假設。同時，Exocore 引入「聯盟再質押」概念，鏈下服務可形成一個聯盟，以相互擴展其加密經濟安全。
Exocore 尚未上線產品，使用者可在其網站加入生態系統，申請成員再質押者、驗證節點與開發者等。
SSV Network
SSV Network 是一個去中心化的開源以太坊質押網路，基於分散式驗證器技術（DVT）。1 月 4 日貼文顯示，SSV 將與 EigenLayer 合作互補再質押，其聲稱一個「主網」EigenLayer 驗證器正在 SSV 上運行。同時，EigenLayer 與質押者均可選擇將驗證器的職責轉移給 SSV，並保持 EigenLayer 上以太幣的再質押狀態，以獲取 SSV 激勵主網額外收益。
Hyperlane
Hyperlane 是為模組化區塊鏈堆疊構建的通用且無需許可的互通層，任何人皆可將 Hyperlane 部署到任何區塊鏈環境，部署 Hyperlane 的區塊鏈之間可無縫通訊。Hyperlane 去年已與 EigenLayer 合作，雙方將在 2024 年初推出 AVS 整合。
2022 年 9 月，Hyperlane 完成 1,850 萬美元融資，Crypto Investor Variant 領投，Galaxy Digital、CoinFund、Circle、Figment、Blockdaemon、Kraken Ventures 和 NFX 參投。
目前，Hyperlane 沒有公佈任何代幣資訊。
Ethos
Ethos 旨在將以太坊再質押至 Cosmos，應用鏈可受益於以太坊經濟安全。Ethos 採用 Mesh Security 共享安全解決方案，透過部署 AVS 來利用 EigenLayer 基礎設施，並依靠 IBC 與 Ethos 應用鏈來協調消費者鏈之間的使用者權益。EigenLayer 再質押者將以太幣存入以太坊 Layer1 上的 AVS，並選擇一個節點業者進行委託。執行層節點業者在每個 Cosmos 消費者鏈上都有一個預設的驗證器來委託其虛擬質押（virtual stake）。然後，Ethos 應用鏈透過 IBC 將更新的狀態協調到各自的消費鏈，並處理後續的獎勵和、或罰沒更新。這些都會透過鏈下中繼機制反映在以太坊 Layer1 的 AVS 合約上。
Ethos 目前處於私有測試網階段。1 月 20 日，Ethos 宣布，去中心化資管協議 Sommelier Finance 是其第一個啟動合作夥伴。
Polygon 生態
Polygon 2.0
- 是否發幣：是
- 支持質押幣種：POL
2023 年 6 月，Polygon 推出 Polygon 2.0，旨在成為一個由 ZK 技術提供支援的由 Layer2 鏈組成的統一網路，以建立互聯網的「價值層」。Polygon 聯創 Sandeep Nailwal 曾於 2023 年 8 月在 X 上表示，在 Polygon 2.0 中，其新代幣 $POL 被質押在質押中心（staking hub）中，用戶可以同時在不同鏈上質押相同的 $POL，這種質押法稱為「神聖再質押」（enshrined restaking）。
Polygon 2.0 旨在消除再質押對第三方的依賴，以增強生態系統安全性並降低中心化風險。
NEAR 生態
LiNEAR Protocol
- 是否發幣：是
- 支持質押幣種：bLiNEAR、LiETH
- 是否多重積分累積：是
LiNEAR Protocol 是 NEAR 生態全鏈流動性質押與再質押協議，允許用戶質押或再質押以太幣、$NEAR 與其他資產賺取收益，並接收 LiNEAR、bLiNEAR 與 LiETH。LiNEAR 為 LST，bLiNEAR 與 LiETH 則是 LRT。LRT 資產不僅可獲得再質押收益，還可獲得 PoS 質押獎勵。
據 DefiLlama 數據顯示，LiNEAR Protocol TVL 現為 6,163 萬美元。
1 月 17 日，LiNEAR Protocol 推出治理代幣 $LNR，並透過 Genesis Airdrop 向活躍社群成員分發，快照時間為 2023 年 4 月5 日至 12 月 31 日。用戶可於 2024 年 4 月 15 日前連接 NEAR 錢包認領 $LNR 獎勵。$LNR 將賦予持有者治理權力，包括參與質押和再質押策略、多鏈部署等決策。Genesis 空投的 $LNR 總供應量為 10 億枚，其中：10% 將透過空投分配給 LiNEAR 質押者；9% 將用於團隊激勵，為期一年，隨後在未來三年內線性發放；11% 的代幣預留用於未來空投；8% 用於協議開發；12% 用於行銷和營運；27% 用於社群計畫；23% 將儲存在 DAO 金庫中。
Octopus Network
- 是否發幣：是
- 支持質押幣種：NEAR
Octopus Network 是 NEAR 生態多鏈網路，其 2.0 版本已支援 NEAR 再質押與自適應 IBC，其中，再質押包括驗證者（Validator）與委託者（Delegator）兩種角色。$NEAR 持有者可參與再質押，用戶再質押至少 1 萬枚 $NEAR 可運行 Appchain 節點，委託者至少委託 100 枚 $NEAR。Appchain 獎勵的 70% 將用於再質押獎勵，30% 將用於回購 $OCT。Appchain 獎勵根據節點再質押的 $NEAR 金額進行分配，再質押額越高，獎勵越多。
再質押獎勵分配週期為一天，$NEAR 質押獎勵會自動再質押，但用戶需自主領取再質押獎勵。
Octopus Network 代幣 $OCT 總供應量為1 億枚，流通供應量為 7,870 萬枚，市值約 2,449 萬美元，現報價為 0.3143 美元 。
Solana 生態
Picasso
Picasso 原是波卡生態 DeFi 協議 Composable Finance 的 Kusama 平行鏈，已於 1 月 28 日推出 Mantis Games，在 Solana 上引入再質押，最初接受 $SOL、jitoSOL、mSOL 與 bSOL，Vault 上線從 5 萬枚 $SOL 開始，隨後將增至 15 萬枚和 50 萬枚 $SOL。持有 MANTIS Games NFT 的用戶可組成戰隊。Mantis 第一輪已於 1 月 30 日結束，共存入 5 萬枚 $SOL，總獎勵為 1,750 萬枚 $PICA，再質押 Vault APY 高達 67.04%。Mantis Games 第二輪即將開始。
1 月 31 日，Picasso 與 Solend 合作整合 cTokens（包括 cUSDC、cSOL、cUSDT、cSLND），擬將其用於 Solana 再質押層。使用者可在 Solana 上的 Picasso 再質押層（Solana IBC）內再質押 cToken，以利用其流動性，用戶可獲得複合收益。
Picasso 原生代幣為 $PICA，總供應量為 100 億枚，流通供應量約 45 萬枚，市值約 7,332 萬美元，現報價為 0.016 美元。
比特幣生態
Babylon
Babylon 是一個比特幣質押協議，允許比特幣持有者將比特幣質押到 PoS 區塊鏈上，無需第三方託管、跨鏈、封裝，即可獲得 PoS 網路驗證權利並賺取收益。2023 年 10 月 11 日的貼文中，Babylon 表示，其協議可實現比特幣的再質押。目前，Babylon 的比特幣質押測試網尚未啟動。
12 月 7 日，比特幣質押協議 Babylon 完成 1,800 萬美元融資，Polychain Capital 和 Hack VC 領投，Framework Ventures、Polygon Ventures 和 OKX Ventures、IOSG Ventures 等參投。
BNB Chain 生態
Yield 24
- 是否發幣：是
- 支持質押幣種：比特幣、以太幣、$BNB、穩定幣或 LRT
- 是否多重積分累積：是
Yield 24是一個在 BNB Chain、以太坊與 Polygon 等 EVM 相容鏈上運行的流動性再質押協議，用戶可在該協議中再質押其比特幣、以太幣、$BNB、穩定幣或 LRT。目前，Yield 24 已在 BNB Chain 上整合 Stader、Ankr Liquidi Staking 這 2 個流動性質押平台與驗證器，用戶可質押 $BNB 以獲取 yBNB，並賺取 Yield 24 原生代幣 $Y24 代幣獎勵。
Berachain 生態
Beradrome
Beradrome 是 Berachain 上再質押與流動性市場，擁有 ve(3,3) 代幣經濟學、內建賄賂、投票等機制。Beradrome NFT 系列為「Tour de Berance」。關於再質押，Beradrome 尚未有明顯進展。
Beradrome 代幣總供應量為 10 萬枚，持有「Tour de Berance」NFT 可獲得代幣空投。
其他
Origin DeFi
Origin DeFi 是一個 DeFi 項目，去年 5 月已在以太坊主網上線基於以太坊的收益聚合器 Origin Ether（OETH），目前，用戶可在 EigenLayer 等協議中再質押 oETH。OETH 使用以太幣與 LST（stETH、rETH 和sfrxETH）作為支持抵押品，確保 1 枚 OETH = 1 枚ETH。OETH 使用 Curve、Convex、Curve AMO、Balancer & Aura 賺取收益。
Origin DeFi 治理代幣 $OGV 總供應量為 4,449,673,706 枚，流通供應量為 645,405,079 枚，市值約 520 萬美元。
Redacted Cartel（Dinero）
Redacted Cartel 是一個老牌 DeFi 項目，已轉向 LSD 賽道。2023 年 4 月，Redacted Cartel 發布基於以太坊的超額抵押穩定幣 $DINERO 白皮書，但尚未上線。
Redacted 採用雙代幣 LST 機制，用戶可將以太幣存入 Redacted DAO 的Pirex 平台以鑄造 pxETH，並可將 pxETH 存入 Dinero 換取 apxETH 以獲得自動複利獎勵金庫，未質押的 pxETH 不會獲得質押獎勵。
2 月 1 日，Restaking Cloud - K2 核心貢獻者 Blockswap DAO 社群已投票通過「將 Redacted 的 Pirex ETH 整合到 kETH 與 Restake Cloud」提案，擬將 apxETH 作為其再質押協議的抵押品，並提供更高的質押收益。
【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
- 本文經授權轉載自：《Foresight News》
- 撰文：Peng SUN, Foresight News
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