幣價一夕歸零！揭秘幣圈「拉高倒貨」詐騙術：如何及早發現與逃離？

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拉高倒貨騙局是什麼？「魷魚幣」就是經典案例

你曾經聽過或遇過這種故事嗎？2021 年，一個名為「魷魚幣」的加密貨幣 $SQUID，在不到一個星期內暴漲千倍，但在漲到高點時突然暴跌超過 99%，而經營魷魚幣的團隊也一夕蒸發，疑似捲款潛逃。

Twitch 直播主 The Dent 為大眾們紀錄了驚心動魄的暴跌瞬間，只見 $SQUID 在衝向近 3,000 美元後直接砸了一根下來，跌幅超過99%，將近歸零，讓 The Dent 驚呼連連，最後還說了一句：「There we go,squid games」。

在幣圈中，通常會把幣價衝高後一夕歸零的事件稱為「Pump and Dump」。Pump and Dump 可翻譯為「拉高倒貨」，意思是團隊故意拉抬幣價並在高點大量倒貨，導致幣價暴跌的騙局。拉高倒貨詐騙通常來得又急又快，許多人可以剛聽說這個項目暴漲並衝動投資，但團隊在一夜過後可能就會砸盤跑路，導致投資者血本無歸。

然而，在令人眼花撩亂的幣圈中，可能每隔幾分鐘就有新的項目誕生。對散戶投資者而言，很難區分出哪些項目真的有意認真經營，而哪些只是單純的拉高倒貨騙局。

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拉高倒貨詐騙手法大揭秘

據《CoinDesk》報導，Pink Panda 執行長卡爾頓（Adam Carlton）表示，拉高倒貨騙局在整個投資領域都會發生，但由於數位資產的新穎性和受歡迎程度，所以拉高倒貨也變得很普遍。

在拉高倒貨騙局中，低價值資產的持有者會大肆宣傳，以鼓勵其他人購買並拉抬其價格。當價格達到某一高點時，騙局主導人就會賣出與套利，然後在價格下跌之前人間蒸發，讓後來的投資者承擔投資虧損責任。

卡爾頓表示，目前最流行的拉高倒貨類型有兩種，第一種類型是項目內部人員宣傳並煽動炒作的同時，也在背後慢慢地出貨；而第二種類型是召集一群代幣社群的成員購買，並同時啟動演算法機器人自動購入，最後購買且不出售的人將蒙受損失，成為最後一隻老鼠。

第一種拉高倒貨騙局適用於任何類型的代幣中，但第二種類型出現在規模較小、知名度較低的代幣，這些代幣的價格更容易上漲。

你還會看到一個很明顯的拉高倒貨特徵，那就是會有很多網友或社群 KOL 複製貼上同樣的宣傳貼文，這些人通常會在幣價漲至高點時消失，而你永遠不知道他的真實身份。

不過，有的拉高倒貨詐騙者會選擇自曝身份以博取信任度。然後從投資者那裡獲得大額融資（或募資），但大部分資金都不會投入到要發行的項目中。卡爾頓舉例，如果有個拉高倒貨騙局募集了 100 萬美元資金，但他們私吞 80 或 90 萬美元，然後就把項目擱置了。

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拉高倒貨騙局的流程

卡爾頓表示，每個拉高倒貨騙局都有相同的基本模板。在建立一個項目後，他們會進入社群媒體侃侃而談，也會到處分享迷因，讓人們進入他們的 Discord 群組。

詐騙者也會設法讓項目登上 CoinGecko、CoinMarketCap 等加密貨幣排行平台，當持有者越來越多，甚至可能會開始在公車或看板投放實體廣告，或利用有影響力的人來宣傳項目。

當聲量足夠高的時候，詐騙者的下一步就是設法在幣安、Coinbase 這樣的平台上架，讓更多的投資者有機會接觸他們的項目。這種方式跟典型的金融詐欺不同，因為他們不是針對特定人群詐騙，而是盡可能地想吸引更多人參與。

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如何識破拉高倒貨騙局？

卡爾頓指出，如果一個項目團隊的創辦人是匿名的，通常是某種非法活動或欺詐的危險訊號，「99% 選擇匿名的創辦人，不是因為擁有匿名性信仰，而是想要逃避責任。」

卡爾頓還表示，即使項目創辦人自曝身份，仍建議顧問和投資者應做好研究，包括查看他的個人資訊以及了解他發行過的項目。

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名人推廣是警訊？馬斯克帶來的暴富與暴負效應

卡爾頓認為，當名人推廣一個加密貨幣項目時，應該被視為一個警訊。例如，上輪牛市中，馬斯克在社群上積極推廣狗狗幣（$DOGE）而讓幣價暴漲，隨後又在電視節目上表示狗狗幣是騙局（hustle），導致瞬間暴跌超 30%。

卡爾頓指出，加密貨幣的監管非常灰暗，馬斯克什麼事都沒有：

「很多花費 0.1 美元購買狗狗幣的人都賺了錢，但也有很多人在 0.6、0.7 美元才進場，其中一些人是我們的叔叔阿姨和兄弟姐妹，他們最終損失了很多錢。」

卡爾頓最後提到，加密貨幣投資不是零和遊戲，不可能在只有贏家、沒有輸家的情況下獲得高於平均水平的報酬。因此，大多數拉高倒貨策劃者都會努力讓受害者成為輸家，但受害者卻渾然不覺，在 FOMO 的市場情緒下踏入陷阱，成為拉高倒貨騙局中的最後一隻老鼠。