Coinbase 如何邁向全球合規？2 點解析大交易所的全面佈局！

監管 2024.08.18

Coinbase 重返夏威夷市場，得益於當地監管變更，並持續在全球多地獲得合規許可，推動其加密貨幣服務的合法營運。

Coinbase 近日宣佈，夏威夷居民現在可以通過其平台購買、出售和管理加密貨幣，並可進行資產質押和國際資金轉帳。這一舉措得益於夏威夷商務和消費者事務部金融機構司（DFI）最近作出的監管變更，為加密貨幣公司提供了更明確的指導。根據《The Block》的數據顯示，Coinbase 在 2023 年 7 月的加密貨幣交易量接近 640 億美元。

此前，Coinbase 曾在 2017 年退出夏威夷市場，原因是當時的監管政策要求公司為持有的比特幣保留一對一的現金儲備。於是這項政策使得公司「無法」繼續在該州營運。

然而，三年後，夏威夷金融機構（Hawaii Division of Financial Institutions (DFI)）與夏威夷技術發展機構（Hawaii Technology Development Corporation, HTDC）合作，啟動了「夏威夷數位貨幣創新實驗室」（DCIL）這一監管沙盒計劃。在這個計劃中，包括 Gemini、Robinhood、BlockFi 在內的 12 家公司無需獲得州級資金轉移牌照，即可在夏威夷提供為期兩年的加密貨幣服務。

儘管「夏威夷數位貨幣創新實驗室」已於 2024 年 6 月 30 日結束，但加密貨幣公司仍然可以作為未受州級監管的企業在夏威夷繼續營運，但是，這些公司將負責遵守任何適用的聯邦許可或註冊要求，包括向前金融犯罪執行網路、證券交易委員會和金融產業監管權威以及任何相關的聯邦監管要求涉及消費者保護、反洗錢措施等。這意味著，這些公司在進行數位貨幣交易時，仍需依照聯邦法規進行合規營運。

一、美國層面的合規工作

據 Aiying 艾盈瞭解 Coinbase 在美國的合規性非常全面，並且持有多種關鍵牌照，使其能夠在各州和聯邦層面合法營運。以下是 Coinbase 目前在美國的主要合規情況和所持有的牌照：

資金轉移許可證（MTL）：Coinbase 在美國的大多數州都持有資金轉移許可證。這些許可證涵蓋了美元的現金餘額和轉帳，在某些州也適用於加密貨幣的餘額和轉帳，比如紐約州（需要 BitLicense，同時適用於加密貨幣）、華盛頓州、康涅狄格州、明尼蘇達州。不過有些州對加密貨幣業務並不要求資金轉移許可證，比如德克薩斯州、蒙大拿州。
Money Services Business（MSB）註冊：Coinbase 在美國財政部的金融犯罪執法網路（FinCEN）註冊為「Money Services Business」，這意味著它必須遵守包括《銀行保密法》和《美國愛國者法案》在內的多項金融服務和消費者保護法律。
BitLicense：Coinbase 是最早獲得紐約州金融服務局（NYDFS）頒發的 BitLicense 的公司之一。這一許可證允許它在紐約州合法經營加密貨幣業務。
商品期貨交易委員會（CFTC）：Coinbase 最近獲得了商品期貨交易委員會（CFTC）的批准，可以在美國為合格的客戶提供受聯邦監管的加密貨幣期貨交易。

二、全球性的合規工作

據 Aiying 瞭解除美國之外，Coinbase 在全球範圍內已經採取了多項合規措施，並獲得了多個關鍵的牌照，以確保其在不同司法轄區內的合法營運。以下是 Coinbase 在全球主要市場的合規情況和所持牌照：

1、英國：

Coinbase 在英國由金融行為監管局（FCA）授權，根據《2011 年電子貨幣條例》發放電子貨幣（e-money）並提供支付服務。這意味著 Coinbase 在英國可以合法提供包括加密貨幣交易在內的各種金融服務。閱讀參考《2023 年英國加密資產新措施：新架構及其影響》

2、歐盟：

在愛爾蘭註冊為電子貨幣機構，並由愛爾蘭央行監管。通過這一註冊，Coinbase 能夠在整個歐盟地區提供加密貨幣交易和相關服務。愛爾蘭的註冊也使 Coinbase 在歐盟的營運符合《歐盟第五反洗錢指令》（5AMLD）的要求。
在德國獲得了德國聯邦金融監管局（BaFin）的許可，這使其能夠在德國合法提供加密貨幣交易和託管服務。BaFin 是德國的主要金融監管機構，負責監管該國的銀行、金融服務提供商、保險公司和加密貨幣企業等。
獲得了法國金融市場管理局（AMF）的許可，可以在法國提供數位資產服務。這包括加密貨幣交易、託管和支付服務。AMF 是法國的主要金融監管機構，負責監督和監管金融市場及其參與者。
在義大利註冊為加密貨幣服務提供商，並獲得了該國金融監管機構的批准。義大利的合規要求包括反洗錢（AML）和客戶身份驗證（KYC）等措施。
在荷蘭，Coinbase 通過荷蘭央行（DNB）的註冊，獲得了在該國營運的許可。這使得 Coinbase 能夠提供加密貨幣交易和託管服務，並且必須遵守荷蘭嚴格的金融監管規定。
在西班牙通過了當地金融監管機構的審核，獲得了在西班牙市場合法營運的許可。西班牙的監管架構要求加密貨幣服務提供商遵守反洗錢和數據保護法規。

隨著《加密資產市場法規》（MiCA）即將於 2024 年 6 月 30 日生效，各成員國正調整各自的法規和監管架構以符合 MiCA 標準。一些國家已開始為 MiCA 的實施培訓監管人員，並建立支持新法規執行的技術基礎設施。歐洲市場對加密產業的監管標準也會趨向統一，無需多國申請，從而減少很多 Wed3 機構的當下高昂的合規成本。

3、新加坡：