2024 年加密貨幣市場展望：重燃樂觀與挑戰

隨著 2023 年的結束以及 2024 年比特幣將迎來 ETF、減半行情等消息面利多，近期越來越多機構紛紛發表自己對加密產業的展望以及預測，而其中全球第三大的基金公司，旗下管理資金高達 4.5 兆美元的富達投資（Fidelity）也以《加密熊市結束了嗎？》為標題，表達其對於加密市場 2024 年的展望。

目前全球加密資產市值約 1.7 兆美元，而富達投資的管理資金就是整體的 2.64 倍之多，從這裡也可以看出來雖然加密市場蓬勃發展，但在這些金融巨頭面前，仍然很渺小。

隨著 2023 年市場的反彈，展現出新的活力。比特幣價格自低點已經上漲逾 100%。在此背景下，炒幣仔們紛紛期待一個全新的牛市即將來臨。然而，面對 2024 年的市場，投資人們關注的焦點仍然多樣化。本文就帶大家來看看這個金融巨頭，提醒大家應該注意以下哪五件重要事件吧！

一、聯準會的降息政策對加密貨幣的影響

加密貨幣市場雖然歷史較短，但已顯示出與利率變動有密切關聯。富達數位資產的研究總監 Chris Kuiper 指出，低利率環境通常有利於加密貨幣價格的上升。例如，2020 年至 2021 年期間，聯準會的低利率政策帶動了比特幣等加密貨幣的價格飆升。相對地，2022 年的升息則引發了價格的大幅回調。儘管目前通膨趨緩，但聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）仍未排除進一步升息的可能性，這一點將深刻影響 2024 年的加密市場。

Chris Kuiper 也提醒：「利率和央行流動性政策的變化可能成為 2024 年加密貨幣市場表現的『主要驅動因素』。我們的研究顯示，迄今為止，數位資產與流動性和貨幣創造的指標高度相關。因此，我們繼續關注利率和央行資產負債表的變化。」

二、比特幣減半對市場的潛在影響

2024 年 4 月預計將進行的比特幣減半事件，無疑是年度最受矚目的事件之一。減半通常會提升比特幣的稀缺性，並在歷史上曾引發價格上漲。不過，Kuiper 提醒，隨著市場的成熟，減半對價格的影響可能逐漸減弱。對於比特幣能否維持其歷史上每次減半後的強勢表現，市場仍持觀望態度。

三、美國證券交易委員會（SEC）對 ETP 的決策

美國 SEC 對於比特幣和以太坊現貨交易所交易產品（ETP）的批准與否，將對加密市場產生重大影響。ETP 的推出將為那些對直接購買加密貨幣有顧慮的投資人提供新的投資渠道。認為，這可能為加密市場帶來新的資金流入。

Kuiper 表示：「這可能會為希望獲取加密貨幣投資組合的人士開啟另一個市場範疇，他們目前無法或不想透過購買加密貨幣來獲取投資組合。例如，有些潛在投資人因為加密貨幣的複雜細節和網路安全考慮而猶豫不決。ETP 可能使這一人群更容易進入加密貨幣市場，也可能使財務顧問更容易推薦加密貨幣作為投資組合的一部分。最終，倡導者們希望，這將帶來更多的資金流入加密貨幣市場，或許足以開啟新的牛市。」當然，也存在著以下挑戰：

尚不清楚 SEC 是否會批准加密貨幣 ETP。
現貨加密貨幣 ETP 是否能夠實現廣泛應用，因為它們將帶有風險和限制，其中一些可能與比特幣不同。例如，您只能在傳統的交易時段交易 ETP，儘管加密貨幣在這些時段之外經常出現大幅波動。
一些人認為市場已經將 ETP 的批准可能性納入了價格，這也是 2023 年的反彈原因之一。

《加密城市》備註：ETP（Exchange Traded Products），即交易所買賣產品、交易所交易產品，和股票一樣可以在交易所交易，和共同基金有許多共通點，但具有更大的靈活性。大家常聽到的 ETF、ETD、ETN 都屬於 ETP 的其中一個類型。

四、Layer2 協議的崛起

熊市不僅是挑戰，更是專注於創新的良機，遠離牛市帶來的市場炒作與媒體狂熱。富達實驗室的產品架構師 Parth Gargava 指出，目前熊市中值得關注的一大趨勢是解決區塊鏈可擴展性問題的 Layer2 協議。

這些 Layer2 協議旨在提升現有區塊鏈的效率，特別是針對像以太坊這樣，在交易量大時面臨高費用和長交易時間的問題。它們透過在以太坊之上構建更快的分類帳來處理交易，旨在克服導致加密貨幣普及化障礙的手續費和實用性問題。

Gargava 認為：「這些第二層協議的基礎設施改進將減少區塊鏈擁堵和高費用問題，為下一輪牛市中的新項目創造機會。然而，這些新興項目面臨挑戰，如可能導致生態系更加分散的問題，需要克服這些困難以實現普及化。」

五、新法規發展的影響

法規明確性對於加密貨幣產業在 2024 年至關重要。眾多加密貨幣倡導者認為，清晰的法律架構將對加密貨幣市場帶來諸多利益，比如提高交易所的營運確定性並吸引更多潛在投資人。

Kuiper 強調：「產業迫切需要明確的法規以推動其發展。雖然比特幣交易所買賣產品的相關決策已有所進展，但對於加密貨幣是否應被視為證券等問題仍需進一步解決，這將影響其未來的監管方式。」

在全球範圍內，不同地區正推動各自的監管措施。例如，2023 年，歐盟對交易所和錢包服務商設立了許可要求。英國政府則計劃於 2024 年實施正式法律，將某些加密貨幣活動納入與傳統金融服務公司相同的監管範疇。

鑒於目前法規的不確定性，投資人應謹慎投資，僅使用自己能夠承受的金額。需要注意的是，比特幣和其它加密貨幣的波動性通常高於傳統證券，且容易受到市場操縱。此外，加密貨幣持有者並不享受與註冊證券相同的法規保護，而加密貨幣未來的法規環境仍然充滿不確定性，這類資產不受美國聯邦存款保險公司或證券投資人保護公司的保護。

2024：在謹慎的樂觀中前行

儘管市場對於 2024 年的發展展現出一定的樂觀情緒，但投資人仍需謹慎對待。加密貨幣市場的波動性和不確定性，更要求投資人保持警覺，並且只投資自己能夠承受損失的金額。隨著 2024 年的來臨，加密貨幣市場無疑將持續作為一個引人注目的投資產業。

免責聲明：本文不構成投資建議，使用者應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況，並遵守所在國家和地區的相關法律法規。

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