加密三王表現已超越傳統資產！全球 63 家銀行瀕臨破產，比特幣還能漲？

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比特幣和其它加密貨幣大勝傳統資產

根據最新的指數更新，Exponential Age Asset Management（EXPAAM）由 Real Vision 的聯合創辦人兼執行長 Raoul Pal 在社交平台 X 上分享，加密資產展現出驚人的表現。特別是這些加密資產在年化報酬率方面大勝傳統金融對手。領頭的是比特幣，年成長 141%，累計成長達 22,497,039%；以太坊則以 152% 的年成長率，累計成長達 404,384%；Solana 更是以 224% 的年成長率，累計成長達 10,836%。

EXPAAM 指數顯示，在過去的十四年中，有十一年表現最佳的資產是加密貨幣。相比之下，美國 NASDAQ 是首個非加密資產，累計成長 823%，年化成長 17%。黃金在過去十四年中僅累計成長 55%，年化成長僅 3%，排在資產表現最差的三個資產之一。其它兩個表現最差的是美國現金（BIL）和商品（DBC），報酬率最低。

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比特幣、以太坊和 Solana 奠定三王格局

分析師們將這種驚人的表現歸因於幾個關鍵因素。首先，現貨比特幣 ETF 的推出引發了市場的重大資金流入。自美國推出這些產品以來，總資金流入達到 318.6 億美元，這還不包括 Grayscale 的 GBTC 流出。這一表現主要受到貝萊德和富達等主要 ETF 發行商的吸引。

其次，以太坊受到了證券交易委員會（SEC）最近批准其現貨 ETF 的推動，進一步提升了其市場吸引力。除了美國之外，現貨以太坊 ETF 在其它國家如香港也獲得批准。泰國跟澳洲也在日前批准了現貨比特幣 ETF，市場預測現貨以太坊可能是下一個。

最後，Solana 的爆炸性成長主要來自其生態系內的迷因幣人氣飆升。Solana 的迷因幣在加密貨幣使用者中排名靠前，儘管市場波動，仍保持一致的成長。一些受歡迎的 Solana 迷因幣包括 dogwifhat（$WIF）、$BONK、$POPCAT 等，這些幣種的流行幫助推動了 Solana 網路的整體表現，使其躋身高年化報酬率的前三名資產之一。

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FDIC 報告 63 家銀行瀕臨破產

有別於加密市場的發展，傳統市場因為較高的利率和延遲的利率削減使得美國的銀行和企業面臨極大的壓力。此外，聯邦儲備委員會於 3 月 11 日結束了銀行期限資金計劃（FTFP），這使得銀行，特別是地區性銀行面臨更高的風險。

聯邦存款保險公司（FDIC）表示，美國銀行系統面臨高度的破產風險，63 家銀行在 2024 年第一季度共有 5,170 億美元的未實現損失。這一情況發生在融資成本上升、資產收益率下降和抵押貸款利率上升的影響下。這些不斷增加的擔憂可能動搖金融部門和更廣泛經濟的穩定性。

FDIC 報告指出：「可供出售和持有至到期證券的未實現損失在第一季度飆升了 390 億美元，達到 5,170 億美元。這一成長主要是由於住宅抵押貸款支持證券的未實現損失增加，這是第一季度抵押貸款利率上升的結果。」這象徵著自美國聯邦儲備局自 2022 年開始升息以來，未實現損失連續九個季度異常高企。

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比特幣價格會像上次一樣上漲嗎？

由於可能發生的銀行擠兌，比特幣價格和加密市場可能會見證強勁的上行勢頭。然而，聯邦儲備和財政部在這個選舉年有應對措施。最近的消費者物價指數（CPI）和個人消費支出（PCE）數據顯示，通膨正在逐步降溫，ISM 製造業 PMI 也放緩，促使聯邦儲備宣布即將降息。

目前，聯邦儲備交換市場顯示今年有一次降息的信號，但未來幾個月的利好數據可能會在 9 月提前實現聯邦儲備政策的全面轉向。隨著通膨降溫和勞動力市場的影響，美國美元指數（DXY）日前降至 105 上下，近日最低為 104.044。同時，美國十年期國債收益率也降至 4.37%，這是兩週來的最低點，進一步證明美國經濟正在失去彈性，強化了今年多次降息的理由。

由於比特幣與 DXY 和國債收益率走勢相反，壓力有所緩解，芝加哥商品交易所（CME）FedWatch 工具顯示 9 月 25 個基點降息的機率為 43.4%。

比特幣價格因獲利回吐而下跌 0.5%，目前交易價格為 69,695 美元。24 小時最低和最高分別為 69,416 美元和 69,789 美元。此外，交易量在過去 24 小時內增加了近 20%，表明交易者的興趣上升。