Converge公鏈是什麼？4大主要優勢介紹，如何打進機構投資市場

2025 年 3 月 18 日，在紐約 Tokenize 峰會上，合成美元協議龍頭 Ethena 與資產代幣化平台 Securitize 宣佈將推出專為機構投資人設計的區塊鏈網路 —— Converge。該項目定位為「傳統金融與數位美元的結算層」，通過與以太坊虛擬機（EVM）的無縫兼容，實現現有智能合約及 DApp 的平滑遷移，並計劃在 2025 年第二季度正式上線。

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Converge：合規與性能雙驅動的機構級 DeFi 平台

Converge 旨在為傳統金融機構提供一個既滿足嚴格合規要求又不犧牲技術性能的基礎設施平台。

平台充分利用 EVM 兼容特性，實現以太坊智能合約和去中心化應用的無縫對接，從而大幅降低開發者和使用者的遷移成本。同時，架構借鑒了 Rollup 等技術，確保系統在擴充功能性與安全性上的雙重優勢。為滿足全球監管的多重要求，Converge 引入了包括 KYC/KYB 驗證、機構級託管服務（由 Anchorage、Fireblocks 等機構提供）以及需許可驗證節點等嚴格合規措施。

Converge 網路將支持兩種並行營運模式 —— 一方面保障完全無需許可的 DeFi 應用自由發展，另一方面為傳統金融機構打造合規產品。例如，Securitize 發行的代幣化證券不僅可作為鏈上抵押品參與客製化貨幣市場，其背後的合規設計也為機構投資人提供了可信賴的接入入口。

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核心資產與網路安全保障

在 Converge 的設計中，USDe、USDtb 與 sENA 將作為支撐整個鏈的核心金融資產，發揮至關重要的作用。同時，網路將依託一套許可制的機構級驗證節點體系構建，這些驗證者需要質押 Ethena 治理代幣 $ENA 以確保網路的安全和穩定。此外，USDe 與 USDtb 將作為網路原生 GAS 代幣，使用者能夠以更低摩擦成本進行交易，從而提升平台的整體交易效率和使用者體驗。

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互補優勢：Ethena 與 Securitize 的強強聯手

此次合作展示了加密原生協議與傳統金融牌照持有者之間的互補效應。Ethena 憑借 TVL 超過 60 億美元的合成美元 USDe，在 DeFi 生態系中佔據了舉足輕重的地位，其通過 Delta 對衝策略確保穩定幣價值的運作模式吸引了包括 BlackRock 在內的眾多機構關注。而 Securitize 作為受 SEC 監管的資產代幣化先鋒，已累計發行超 20 億美元的鏈上證券，服務對象涵蓋貝萊德（Blackrock）、KKR 等傳統資管巨頭。

雙方決定將各自的核心資源和技術優勢注入 Converge，Ethena 計劃將其近 60 億美元生態體系整體遷移至新鏈，並在平台上發行原生穩定幣 USDe、由貝萊德 BUIDL 基金支持的 USDtb 以及專為資產管理機構打造的 iUSDe；而 Securitize 則將在 Converge 部署其完善的代幣化證券發行與管理體系，覆蓋股票、債券、不動產等多種資產類別，並積極探索鏈上股票交易等新型應用場景。

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多元生態：頂級 DeFi 應用與機構託管齊力賦能

Converge 在生態佈局方面也展現出強大的吸引力。平台已吸納了諸如 Pendle、Aave Labs 旗下 Horizon、Morpho 等 DeFi 應用方，未來將共同開發客製化的機構產品，滿足各類金融需求。在資產安全與託管方面，Anchorage、Copper 等多家機構將提供全方位的支持；而 LayerZero、Wormhole 等跨鏈互操作方案以及 RedStone 預言機則確保了平台在資產跨鏈傳輸和數據準確性方面的穩定運行。

此外，Converge 的驗證節點由傳統金融機構和中心化交易所聯合構成，並要求質押 Ethena 治理代幣 $ENA。雖然這一設計可能引發有關去中心化程度的討論，但團隊認為引入受監管實體將極大增強機構對平台的信任，為未來大規模資本流動奠定堅實基礎。

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挑戰與前景：兆級市場的探索之路

Converge 受到了市場的廣泛關注，但未來發展面臨諸多挑戰。首先，全球不同司法轄區對合規要求的差異使得平台在證券型代幣的發行與交易規則上需要進行持續適應和調整；其次，是否能在生態冷啟動階段證明鏈上金融的效率與成本優勢，吸引更多機構積極參與，也將是項目成功的關鍵。

全球 DeFi 總鎖倉額不斷攀升，而傳統資本市場規模遠超百兆美元，即便只有極小比例的資本流入鏈上，也將帶來巨大增量。正如 Ethena 創辦人所言，加密產業需要超越存量資金的內部流轉，Converge 的目標是成為兆級傳統資本進入鏈上的入口。

• 本文經授權轉載自：《ForesightNews》
• 原文作者：Alex Liu，Foresight News