當你期待時會發生什麼
市場如何對待你的空投？
到目前為止，這對我來說還不錯。目前前三名的空投：JITO, STRK 和 ETHFI。幸運的是，樂趣還沒結束。
在這篇文章中，我將介紹我們現在的情況，並重新審視我的 Degen 牛市的劇本，以及新的和以前分享的空投協議仍然值得推廣。
我認為牛市的第二階段已經開始：
在第一階段，我們：
• 清理了上次牛市的爛攤子(贏得了多起訴訟並消除了槓桿)
• BTC ETF 通過
• SOL 生態蓬勃發展
• 得到了幾次重大的空投
在第二階段，我們將看到：
• 進一步戰勝監管機構
• 降息投機
• ETH ETF 投機還是批准？
• 比特幣 ETF 正流入增加
• 透過 Runes 協議，L2 和 BTC 原生 dApp 對 BTC 進行更多創新
• 使用 Restaking/LRT/Ethena 風格協議的新型槓桿積累
• 更大的空投：Eigenlayer、LayerZero、L2 空投、LRT 協議等。
我不是唯一一個認為第二階段已經到來的人。對 Yano來說，第二階段是意識到我們處於牛市中，但很多朋友仍然沒有意識到這一點。
“這是暴風雨前的寧靜。”
比特幣價格目前處於累積區，當新的催化劑出現時，比特幣價格將會上漲。
它只需要一個火花——任何催化劑都可以——來保持動力。減半的敘述可能就夠了。也許是降息，一個著名的機構參與者進入這個領域，也可能是一些意想不到的事情。
市場想要抽水，我們會找到繼續上漲的理由。
至少，這是我(和大多數 degens)所期望的。
當你期待時會發生什麼
我記得觀看了一場討論比特幣 ETF 對加密貨幣潛在影響的演講。對不起，我現在找不到。在接近尾聲時，有一個比較顯示了ETF 之前和之後的比特幣用戶。
「之前」的圖片顯示，比特幣愛好者正在深入研究比特幣的技術面，例如這裡的 Rodamor(序數理論的創造者)。
相比之下，「之後」的照片顯示的是帶著孩子退休的比特幣持有者。
演講者的主要論點是，由於持續的法幣流入，比特幣的價值將繼續上漲，從而為比特幣持有者帶來財富。
「之後」的畫面讓我想起了「what to expect when you're expecting」的電影（我沒看過）。
這部電影的名字之所以貼切，還有另一個原因：我們都預期市場將繼續上漲，空投將繼續到來，並在 2025 年初達到高峰。
對吧？
但這段旅程不會一帆風順。
牛市比你想像的更加遲鈍和不可預測。誰能想到 SBF 會偷用戶的錢來賭幣？
所以，我們都希望市場能繼續印出百萬富翁，空投物資也會不斷到來，但我準備好了迎接意想不到的事情。
不過，每次牛市都會重複類似的模式。
最重要的是，每次牛市，我們都能找到創新的方式來印錢，透過發行由性感的新熱門故事支持的代幣。這些敘述通常是由於該領域的新技術進步，例如再質押或 RWA，而成為可能。
在多頭市場中，機會無處不在，但你需要找到關於加密貨幣市場份額的 Schelling 點。以下是我從過去兩次牛市中學到的教訓：
由於故事的敘述來來去去，我的目標是專注於蓬勃發展的生態系統，這些生態系統提供了 1)技術創新，2)貨幣代幣印刷機會，3)迷人的故事。
我在上一篇文章中詳細介紹如何辨識蓬勃發展的生態系統：
隨著每次多頭市場的過去，創建代幣變得越來越簡單。
以前，狗狗幣需要 PoW 硬體才能鑄造代幣，但現在即使是不知情的影響者也可以在短短 5 分鐘內製造代幣。
隨著我們繼續這一趨勢，我預計我們將達到一個點，即過度湧入的代幣將超過可用的注意力和貨幣流動，以維持其價格。這是派對結束的時候。
幸運的是，整個市場不在這裡！
但市場上有槓桿風險增加的跡象，例如 Ethena 的 sUSDe 以及 LRT ETH 衍生性資產被主要 DeFi 協議接受為抵押品。
但我認為市場是健康的。我們可以增加槓桿。
實際上，我認為市場上缺乏新的高品質代幣。
很少有人有興趣購買之前週期的代幣。它們並不令人興奮，而且大多數都被高估了。此外，在早期週期中取得成功的團隊缺乏進一步推銷代幣的動力。例如，Compound 的 $COMP…
該團隊已經停止在社交媒體上互動，他們提出的複合鏈計劃連同一條被刪除的推文一起消失了。
因此，我預計市場將繼續對新代幣的估值高於前一個週期的代幣。
越新越好。
JITO 和 ETHFI 的 FDV 高於 LIDO。 Ethena 的 ENA 比 MKR 貴2.5倍。
這對空投來說是個好消息：更高的估值會導致更慷慨的空投。
因此，考慮到這一切，我在 2023 年 12 月分享了我的 DeFi Degen 的牛市劇本：第一部分，其中包括 10 個生態系統中的 60 多個協議。
距離最初的貼文已經過了四個月。我預計這 10 個生態系的表現將超過市場。
因此，是時候更新那些仍然值得耕種的生態系統/協議了。此外，我將包括在我之前的文章中沒有提到的新協議。
重溫 Degen 的牛市劇本
請注意，這不是 Part 2 Playbook。市場正進入第二階段，但與 4 個月前沒有太大的不同。有些事情發生了變化：
• BTC 規則，ETH 爛透了：幸運的是，以太坊有再質押，否則我會考慮賣掉我的大部分 ETH
• Meme 幣熱變得更奇怪了
• 協議團隊擁有永無止境的積分方案，可能會透過延遲代幣產生(和傾銷)事件，無意中延長這個看漲週期
所以，我的degen策略還是一樣的：存入資產，點選按鈕，然後領取空投。
注意：我不喜歡 Meme 幣交易。自從我在 2020 年停止用法幣購買加密貨幣以來，我已經上漲了 100 倍。現在，我正在追逐一個 10 倍的目標，專注於透過多次空投蓬勃發展的生態系統是一種更安全的方式。如果你正在尋找 100 倍的機會，我在之前的文章中分享了一些增加機會的策略。
How to Find 100x Gems: 5 Strategies
首先，我將分享新的空投策略，然後我將回顧仍然值得關注的生態系統(與新的空投協議)。
新的空投
• Elixir：訂單簿流動性網路籌集了 800 萬美元，估值為 8 億美元，來自 Crypto Hayes, Sui, Amber 等。 Elixir 允許向訂單交易所提供流動性並獲得獎勵，包括 Vertex、Bluefin 等。
積分(potion)，可以透過存入 ETH 和鑄造 elxETH 來獲得神秘寶箱。你的 ETH 將被鎖定，直到 8 月主網啟動。
• Phaver： Lens 的最佳前端。隨著 Farcaster 的使用和空投的爆炸性增長，這股潮流正在向 Lens 襲來。 Phaver 的挖礦嚴重不足。你可以透過發布、連接 NFT 等多種動作獲得 Phaver 積分。 Phaver 從 Polygon、Nomad Capital 等融資 700 萬美元。
• Zircuit：另一個 L2，帶有各種流行語：“支持 AI 的模組化 zk rollup”，以及令人討厭的 Blast 式僅限邀請的營銷活動。很糟糕，但是..
它由 Pantera 和 Dragonfly 支持，並且它整合了主要的 LRT 協議，因此你可以同時進行 LRT + Zircuit 空投。存入你的 LRT ETH 以獲得 2 倍積分。你可以隨時提款。
• Mode network：另一個 Blast/Zircuit/Manta 副本 L2，但它是一個 Optimistic rollup。再一次，我買了它，因為它支援 EtherFi weETH 和 Renzo ezETH，所以是挖礦的兩倍。
Token 將於本月發行，但憑藉 1.75 億美元的 TVL，它並沒有過度。
• Ethena：不需要介紹，但如果你坐在穩定幣上，可能沒有比這更好的空投了。
我將分享新的空投協議，以及先前分享的 DeFi Degen 的空投劇本，這些空投在這個看漲的市場中仍然值得加入。
1. Eigenlayer+流動性質押代幣+主動驗證服務
Eigenlayer 主網最快將於 4 月推出，可能伴隨著代幣。此外，我預計 LRT 協議也將在同一時間推出它們的代幣。
EigenLayer 的 TVL 成長是驚人的。自從去年 12 月我的 Degen 劇本以來，TVL 從 2.62 億美元成長到 120 億美元－4,480%！它僅次於 Lido，超過了 AAVE。
流動性再質押，僅 13 個協議就累積了 84 億美元，這意味著大多數 EIGEN 空投獵人更喜歡透過 LRT 協議進行挖礦。
更重要的是，每個人都忘了 EigenLayer 的 AVS 空投。還有 14 個以上正在籌備中。就在本週，一家新的 AVS「Gasp」跨鏈互換公司宣布獲得 500 萬美元種子期融資，估值為 8,000 萬美元。創投公司為 AVS 提供資金是一個好兆頭。
如果你想學習 AVS 協議，請查看我之前的帖子。
Navigating Restaking: Your Guide to Eigenlayer's Actively Validated Services
我預計 LRT 協議的數量會繼續增長，但市場已經穩固了。 TVL 超過 1 億美元的只有 7 個。
所以，如果你坐在原生 ETH 上，LRT 是最好的地方。
怎麼辦？
• EtherFi：即使在代幣發布後，ETHFI 的 TVL 也有所增加，第二季將於 6 月 30 日結束。需要考慮的策略：
(簡單)將 eETH 存入 EtherFi「流動性」策略以獲得 20% 的 APY, 2 倍 EtherFi 和 1 倍 Eigenlayer 積分。
(高級) 在 Fluid 上，高達 10 倍的槓桿 Eigen 和 20 倍的 EtherFi 積分。
• Renzo：發展最快的 LRT，TVL 高達 23 億美元。幣安實驗室宣布投資，Thor Hartvigsen 計算指出，Renzo 是「目前停放 ETH 的最佳地點」。代幣發布日期尚未公開。
選擇適合你在多個 L2 和協議上的任何 DeFi 策略。
• Swell：確認在 4 月中下旬推出代幣，rswETH 提款即將到來，Swell 將推出自己的 L2，具有原生質押收益率。如果你想要快速進出，Swell 可能是個不錯的選擇。
鑄造 rswETH 和獲得更多的珍珠、考慮等待 Swell L2 預存款很快開放。
• Puffer：第三大 LRT，但 TVL 正在下降。這是因為 Puffer 目前不支援原生 ETH 質押(不像 Renzo 和 EtherFi)。因此，新的 stETH 儲戶無法在 Puffer 上獲得 Eigen 積分。不過，它是由幣安實驗室支援的，所以一些曝光是有效的。
加入 Crunchy Carrot Quest 並在此處存款到 Curve/Convex 池獲得 2 倍積分。
• Kelp：做了一些可能會惹惱 Eigenlayer團隊的事情：推出流動 EIGEN 點作為 KEP 代幣。在此處查看 KEP 價格。
Kelp 推出了「通往十億之路」TVL 獎勵，每個 ETH 可獲得高達 100 個額外的 EIGEN (每個 ETH 約 17 美元，每個 KEP 0.17 美元)
重要提示：Eigenlayer 和 LRT 代幣很快就會發布，所以要利用你的積分，可以考慮使用 Pendle YT 代幣。 YT 的值在到期時降至 0，但由於 Pendle，我的 EtherFI 空投是有史以來最大的。
你可以在這裡查看 Thor Hartvigsen 的 Pendle LRT 計算，在這裡查看 Stephen DeFi Dojo的即時計算。
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ijVL4sNJw1405ifvK3dps_1iuDGcXpndKszRuWQoF9I/edit#gid=0
2. Stacks
仍然是我最喜歡的戲劇之一，因為：
1.比特幣 L2 敘事
2. Nakamoto 的升級將在 4 月推出 5 秒交易(最終在 Stacks 上交易將變得有趣)
3.生態系仍然很小，很少有挖礦者，所以很容易提前定位自己。以美元計算，TVL 在 4 個月內從 3,500 萬美元成長到 1.76 億美元，但這是由於 STX 價格上漲。在 STX 中，TVL 翻了一番。
很好。還早。
如果你非常懶惰，但想要獎勵，那麼 Stacks 有兩個最好的機會：
• Stacking DAO：STX 的 stSTX 流動性質押。積分直播用我的推薦，如果可以的話🙇♂️
獎勵：將 stSTX/STX LP 存入 2 倍空投到 Bitlow： Stacks DEX 。 Stacking DAO 將在 Bitlow 空投之上提供額外積分。
• Lisa：另一種流動性 Stacking 剛啟動。在這裡申請等候名單。 Alex 實驗室的質押和挖礦。
其他需要考慮的農場：
•Arkadiko：抵押 STX 以鑄造 USDA 穩定幣。將推出比特幣原生貸款。交換並持有一些 USDA。
•Hermetica：使用衍生性商品策略在 BTC 上賺取資金。使用堆疊 sBTC。目前在測試網，但我會等待主網嘗試。
•Zest：比特幣借貸。目前在內部測試，但可以請求訪問這裡。
•Velar：AMM。剛剛完成了 Gate 和 Bybit 的 ICO。空投的積分系統啟動了。
3. Starknet
我知道你們很多人都很失望，因為沒有得到空投，所以永遠離開了這個生態系統。
但我仍然喜歡 Starknet，因為它獨特的 Cairo 開發語言(防止容易分叉和更少的協議→容易關注哪裡可以挖礦)，STARK 和 SNARK 的擴展技術以及STRK代幣實用程式的質押和 gas。
另外，第二次 STRK 空投即將到來，而 Starknet 的 TVL(3.14 億美元)與 STRK 的 FDV(190 億美元)相比仍然很低，所以我可以聞到一個空投即將到來。
然而，我對 zkLend 的空投感到失望：我只獲得了幾百美元的貸款/借款 5 位數的資產。幾乎沒有人知道空投已經啟動，點擊這裡查看。
我希望這三種協議能為用戶帶來更多的回報：
•Nostra：第一。 TVL 的 dApp (Starknet 總計 3.14 億美元，其中 2 億美元)。
•Ekubo：第一,DEX。除了運行積分系統外，大多數主要資產的 LP 獎勵是 50%，所以你可以獲得空投積分+收益。
註：Ekubo LP 提領費用高得離譜（最高 1%），因此選擇寬範圍的 LPying 資產。
•Avnu：Starknet 的 Jupiter。為了得到更多的積分，我經常進行小額交易。
4. Solana
Solana 的大多數主要 dApp 都在投放代幣(尤其是 KMNO、PRCL、TNSR 和 DRFT？)，但挖礦並沒有結束。現在有一種新趨勢，即在第二季中立即推出代幣和積分活動，以防止 TVL 流失。這很有效，因為第一批只有一半的代幣是空投的。
以下是我目前關注的：
•Kamino：第一季結束了，第二季正在進行中。預計 4 月上市！
我最喜歡的是 5 倍 SOL 乘以 degen 金庫(但清算風險較低)。
•Sanctum：新的 LST，或 LST聚合器。 JTO 的空投很好，Sanctum 可能更好。獲 Dragonfly、Sequoia、Solana Labs 等融資 610 萬美元。對於 1 億美元的 TVL 來說，這還為時過早。我把錢存入 INF(一籃子利率 9.3% 的 LST)。
•Marginfi：開玩笑地發布代幣，但我厭倦了他們沒完沒了的積分活動。此外，他們也推出了原生穩定幣 YBX。老實說，Aave 和 Curve 推出了穩定幣來吸引 TVL，但未能獲得牽引力，所以我對他們的穩定幣也不抱太大期望。不過，還是需要耕種一點。
•Backpack：有交易所和錢包。需要 KYC 進行交換，以防止女巫，並可能提供更高的空投。獲得 Placeholder VC & Wormhole 領投的 1,700 萬美元融資。
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•Tensor：我仍然持有並質押 Tensorian NFT，但價格已經下跌。令人驚訝的是，儘管 MagicEden 正在蠶食 Tensor 的市場份額，Solana NFT 的銷售仍在成長。
儘管如此，Tensor 團隊仍在推出新功能(價格鎖定)，代幣的發布可能會引發 FOMO 的復甦。
•Grass：我用舊手機被動地賺取積分。如果你的資金有限，Grass 是一個划算的選擇。
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它符合 Solana x AI 的敘述。他們會推出自己的 L2。你需要安裝 Google 擴充功能才能挖礦積分。剛從 Polychain Capital、Bitscale 等公司融資 350 萬美元。
•Parcl：多頭/空頭房地產市場。我只是坐在 USDC 流動性中挖礦積分。
•Flash.trade：加密貨幣、大宗商品和外匯交易的永續合約。他們有 NFT，它會根據你的交易歷史而變化，你會收到部分協議費用，而且他們很可能會空投。
•Drift：融資融券交易、借貸。
5. SUI
為什麼 SUI？
我加入 SUI 比較晚，部位也不大。但這次體驗比我想像的要好得多。TVL 持續成長，讓 SEI、INJ 或 Aptos 相形見絀。但主要的 dApp 仍然沒有代幣。
我喜歡它是用 Move 開發語言構建的，因為它可以防止簡單的複製貼上以太坊分叉。
考慮 SUI 上的這些操作，SUI 有三個 LST 可用(可能是最簡單的玩法)：
•在 Headal上為 haSUI 質押一些 SUI。
注意：可以在 Cetus 協定上交換 SUI 到 haSUI 以獲得更好的速率。
•在這裡為一個 SUI LST 質押一些 SUI。
註：為挖礦提供高達 100% 年利率的流動性。
•借出 haSUI 或/和 afSUI 並在 Navi 協議（有代幣但 APY 高達 30%）和 Scallop（第 2 階段空投積分上線）上借入穩定幣或 SUI。
•借出 $SUIto 借入 Bucket - Maker of Sui 上的穩定幣 $BUCK。
6. 比特幣的生態系統
比特幣序數是加密領域第二個看漲的東西，就在再質押後面。
我很早就買了比特幣 NFT，它們不僅升值了，而且在多次空投中獲得了回報，最著名的是 RSIC 和 Runestone。事實上，我得到的空投太多了，我都不知道它們是做什麼的。
現在，Runes 協議正在比特幣減半區塊啟動，這將為比特幣帶來更多的交易機會。
協議越來越多，所以我建議在樂趣開始之前檢查這個主題並學習。
另外，這裡還有peddy的很棒的教育線程。
如果你是序數的新手，我已經寫了一個初學者的解釋和一些協議供你嘗試：
Ordinals & BTC DeFi: Start Here.
7. SEI
我退出了 SEI 的大部分生態系統。到目前為止，缺乏成長和很少的 dApp。 SEI 將透過 SEI V2 推出 EVM，但我預計它會被低工作量的以太坊分叉所淹沒。
不過，我看好的一個領域是 SEI 的 Silo 流動性質押。只需質押一些 SEI 並等待空投。
在 Silo上質押。
8. Injective
我最近完全退出了 Injective 生態系統。
生態系統中充斥著低品質的 dApp(甚至它們的前端都充斥著錯字)，缺乏一個充滿激情的社區，更糟糕的是，INJ 質押者和 dApp 用戶收到的微薄空投只值幾百美元。幾個月來，我一直在挖礦，存入了近六位數的金額。
Injective 內部似乎缺乏創新。我的懷疑是，在最終的代幣解鎖後，投資者將打算套現。或許一個退出幫浦即將出現。
總的來說，我對市場的預期是：累積完成後，加密貨幣會上漲，空投會不斷到來。
然後市場會發生一些結構上的變化(總是這樣)，Degen 的劇本也會改變。所以，當它發生時，請訂閱第 2 部分。
免責聲明：本文不構成投資建議，使用者應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況，並遵守所在國家和地區的相關法律法規。
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