代幣化股票發行協議 Backed Finance 即將在下週推出和 Chainlink CCIP 的功能性整合，利用智能合約平台 Chainlink 強大的跨鏈互操作協議，Backed 將能有效匯整不同區塊鏈網路上的代幣化資產，進而解決 RWA 板塊中流動性過於碎片化的孤島困境。

Chainlink Labs 代幣化部門負責人 Colin Cunningham 指出：

「Backed 現在已全面投入 Chainlink 代幣化基礎建設（Essential Tokenized Asset Infrastructure），期待他們能利用這次的整合進入 Chainlink 生態圈，進一步強化代幣化 RWA 的應用。」

Backed 三度採用 Chainlink 產品

事實上，Chainlink CCIP 是 Backed Finance 採用的第三項 Chainlink 產品；此前，Backed 先後在 2022 年 9 月和 2023 年 7 月整合了 Chainlink 鏈下儲備證明（Chainlink PoR）與 Chainlink 鏈上價格預言機（Chainlink Data Feeds）。前者用以提升 Backed 代幣化股票系列 bTokens 的資產儲備透明性；後者則為其 $bIB01、$IBTA 以及 $bCSPX 等三種股票代幣產品維持價格錨定。

而 Cunningham 所述的「Chainlink 代幣化基礎建設」，即為結合了 Chainlink PoR、Chainlink Data Feeds 和 Chainlink CCIP 這三項產品的「工具套組」。

Chainlink 代幣化基礎建設為 Backed 解決了什麼挑戰？

代幣化資產固然能為 DeFi 和 TradFi 板塊帶來許多好處，不過，RWA 在鏈上的發行勢必會遭遇許多難題。根據官方新聞稿，Backed 和 Chainlink 代幣化基礎建設的功能性整合，正解決了代幣化資產的三項核心挑戰，分別為「資料上鏈」、「流動性」和「同步性」。

資料上鏈（Data On-Chain）

由於代幣化資產需要高品質的鏈下資料，包括即時的市場定價、參考資料和身份資料，Chainlink Data Feeds 正好能將所需的資料發送至鏈上，以更新及時的資產狀態並促進交易；另一方面，基於 Chainlink PoR 所創建的資產儲備證明，也有助於防範超額發行攻擊（Over-Issuance Attacks），並協助市場價值、流動性、發行期限（Duration）和負債（Liability）等風險管理。

流動性（Liquidity）

為解決公鏈流動性過於碎片化的孤島困境，並在此前提下滿足傳統金融的機構級需求，代幣化資產的操作除了要能無摩擦地轉移至任何目標區塊鏈，更需要高度安全、考靠的跨鏈互操作機制。

藉由 Chainlink CCIP，Backed 將能支援機構級客戶在不同區塊鏈之間無縫轉移代幣、存取流動性池；甚至是讓交易所（例如 INX、eNor Securities 和 Assetera）購買的 bTokens 得以傳輸至不同公鏈網路使用。

同步性（Synchronization）

一旦代幣化資產啟用多鏈部署，隨時保持不同鏈上的資料同步將成為開發團隊的首要目標。這些資料可能包括市場價格、淨資產價值（Net Asset Value, NAV）、身份資訊和儲備證明。

得益於 Chainlink CCIP、Chainlink PoR 和 Chainlink Data Feeds 的協同作用，Backed 將能完成上述一系列的資料一致性和連接性作業，在確保代幣化資產隨時處於完全抵押的前提下，支援最高安全性的多鏈傳輸，進一步完善同步性、流動性和互操作性的最佳化。

Backed 和 Chainlink 能為 RWA 板塊帶來什麼好處？

RWA 板塊目前已發展出數個衍生賽道，包括穩定幣、美國國債券、全球債券、實體商品（如貴金屬）、個人信貸、和股票；而 Backed 所屬的代幣化股票賽道，當下總市值為 688 萬美元，其中光是 Backed 發行的資產價值就高達 620 萬美元，佔有率高達 90%，穩坐該賽道霸主位置，其發行總量前 3 大資產為代幣化 Coinbase 股票（$bCOIN，346 萬美元）、標普 500 指數（$bCSPX，160 萬美元）和輝達股票（$bNVDA，116 萬美元）等 bTokens。

Tokenized Stocks - MarketCap & Market Share — 圖源：RWA.xyz 代幣化股票總市值及佔有率分佈

藉由這些代幣化股票的發行，Backed 不僅為股票市場打開 24/7 交易模式的大門，讓傳統投資者能在股市收盤期間輕鬆地交易股票資產；更透過區塊鏈帳本實現了股票產品的自託管機制（Self-Custody），提供 Web3 使用者無需信任的股票持有途徑，進而達成了 TradFi 和 DeFi 的無縫連接。

儘管如此，相較於代幣化美債市場的 20 億美元總市值，代幣化股票的規模顯然存在一大段級距，不過這也代表該賽道還具有相當寬廣的成長空間。如今在 Backed Finance 與 Chainlink 代幣化基礎建設的全面整合後，Backed 已能匯整多鏈流動性，並確保鏈上與鏈下經濟的資料同步，此舉可望加速代幣化資產在全球範圍內的大規模採用。

Backed Finance 共同創辦人 Adam Levi 表示：
「Chainlink 代幣化基礎建設的全面實施，讓 Backed 產品獲得功能性的最佳化，對我們實現零摩擦且高度透明的 RWA 願景具有重大作用。」

Backed Finance 發行了哪些股票？

Backed 所發行的 bTokens 基於各類實體資產，如 ETF、商業票券的完全抵押，使 bTokens 和其抵押品維持 1：1 的價格錨定。根據 Backed Fi 官方網站，Backed 目前發行了包含 iShares 短期國債在內的 8 種固定收益類產品；以及 Tesla、NVIDIA、Coinbase、MicroStrategy 和標普 500 指數型 ETF 在內的 9 種證券類產品。透過這些 bTokens，Backed Fi 便得以為其客戶提供多元化的 RWA 選擇。

採用Chainlink CCIP！代幣化股票協議Backed如何解決3大困境？