2023 年暴漲超 300%！盤點 4 大賺錢加密概念股，你 Hold 住了嗎？

對於加密貨幣多頭來說，2023 年賺錢的押注可能是加密、區塊鏈概念股。

雖然比特幣年內上漲超過 150%，但與加密貨幣密切相關的股票表現更好，Marathon Digital、Coinbase、MicroStrategy 和 Grayscale Bitcoin Trust （GBTC）在 2023 年的漲幅均超過 300%。

FactSet 的數據顯示，在市值至少 50 億美元的美國上市企業中，這四支加密概念股票位居表現最佳的八支股票之列，其中 Marathon 漲幅排名第一。

監管陰霾散去，聯準會降息預期為風險資產創造了更具吸引力的理由，2022 年 11 月，加密貨幣交易所 FTX 陷入破產，一系列對衝基金倒閉、加密貸款機構倒閉和礦商遭受嚴重損失，FTX 創辦人 SBF 因詐欺指控被捕。上個月，紐約陪審團判定 SBF 犯有七項刑事罪名，這位 31 歲的前億萬富翁可能面臨終身監禁，幾週後，幣安創辦人趙長鵬認罪並辭去公司執行長職務。

即將到來的比特幣減半、現貨比特幣 ETF 也提振了價格。Galaxy Digital 執行長 Michael Novogratz 上週在接受 CNBC 「Squawk Box」採訪時表示：「利好頻出，加密股票交易進入狂熱階段」。

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Marathon「涅槃重生」

去年彼時，Marathon 的業務岌岌可危。由於比特幣價格暴跌、蒙大拿州工廠停電以及 Marathon 對破產礦商 Compute North 的財務風險，該公司在季度末虧損了近 4 億美元，銷售額僅為 2,840 萬美元。

Marathon Digital 執行長 Fred Thiel 上週在接受採訪時表示：「那是一段非常艱難的時期，比特幣挖礦是一項前期投入很高的業務，因為運行超級計算機需要很高的能源成本」。

Thiel 表示，該公司能夠出售股權，並且很幸運，除了可轉換票據之外沒有任何債務。

2023 年的情況大幅好轉。上個月，Marathon 公佈第三季度淨利潤為 6,410 萬美元，收入較上年同期躍升至 9,780 萬美元。目前該公司正處於擴張模式，上週宣佈斥資 1.786 億美元購買其前兩個全資比特幣礦場，一個位於德克薩斯州，一個位於內布拉斯加州，這些收購使 Marathon 的礦業投資組合規模增加了 56%，產能達到 910 兆瓦。

Thiel 談道：「透過垂直整合，我們可以拿走第三方的利潤，可以按照想要的方式營運網站，公司一直在開發的大部分技術都專注於提高效率，在高端市場，人們往往會唿視這一點，因為高價格會帶來高利潤」。

Thiel 希望確保公司在下次比特幣價格下跌時保持良好的現金流， 他還認為，透過能量回收再利用，例如將甲烷轉化為可銷售的電力，公司最終將擁有更加多樣化的收入來源。

Thiel 表示，到 2028 年，公司的目標之一是將比特幣挖礦佔收入的比例降至 50%。

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Coinbase「多種收入來源」

在礦業產業之外，今年美國表現最好的加密股票是 Coinbase，年初至今已飆升 450%。

作為美國唯一的上市加密交易所，Coinbase 長期以來一直隻是美國市場購買和交易加密貨幣的首選，但根據研究公司 Kaiko 11 月底的一份報告，隨著全球最大交易所幣安的監管困境，Coinbase 在美國以外交易時段的市占率有所上升。

Coinbase 的收入和股價仍遠低於 2021 年加密牛市鼎盛時期的水準， 但從去年開始並延續至 2023 年初的大幅成本削減措施之後，其業務已趨於穩定。

Coinbase 還為投資人提供加密買賣之外的業務。第三季度，比特幣僅佔 Coinbase 交易收入的 37%，而以太幣佔 18%，其它加密資產佔 46%。此外，由於利率上升，最近一個季度的利息收入和穩定幣收入（透過 $USDC 儲備賺取）增加了一倍多，達到 2.12 億美元。

目前，交易收入佔 Coinbase 淨收入的比例不到一半，低於該公司 2021 年 IPO 時的 96%。

Coinbase CEO Brian Armstrong 表示：「我們在上市時做出了巨大努力，開始實現收入多元化。現在我們有多種收入來源，有些在高利率環境下表現不錯，有些在低利率環境下更好，這意味著收入開始變得更加可預測。」

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灰度比特幣信託

灰度比特幣信託（GBTC）今年上漲了 330%。GBTC 於 2015 年進入場外交易市場，成為美國第一支公開交易的比特幣基金，為投資人提供了一種被動持有比特幣的方式。過去投資人面臨的挑戰是，GBTC 是一種封閉式基金，這使其流動性低於 ETF。

去年年底的熊市期間，GBTC 相對其資產淨值的負溢價接近 50%，這意味著其市值約為其所擁有的比特幣價值的一半。截至 12 月 22 日，這一折價已收窄至 5.6%，為 2021 年初以來的最低水準。該基金目前擁有價值約 266 億美元的比特幣，市值為 247 億美元。

除了今年比特幣的上漲之外，GBTC 還因為明年將獲得 SEC 許可轉換為 ETF 的前景而受到提振，此舉將使其能夠透過傳統證券交易所進行交易並獲得流動性措施， 將使其市場價值與其資產淨值更加一致。

Grayscale 執行長 Michael Sonnenshein 上週在 CNBC 的「Squawk Box」節目中表示，ETF 獲得批准將帶來新的參與者，其中最引人注目的是投資顧問，他們管理著美國約 30 兆美元的資金。

Sonnenshein 表示：「當我的團隊在法庭上取得勝利時，我認為這無疑激發了投資人對 GBTC 及其作為現貨比特幣 ETF 上市的前景的樂觀情緒。當我們進入新的一年時，我知道投資界對此非常關注。」

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比特幣「巨鱷」MicroStrategy

許多投資人選擇 MicroStrategy 作為持有比特幣的一種方式。

MicroStrategy 成立於 1989 年，是一家商業智能軟體公司，該公司股票今年上漲了 360%，市值達到 83 億美元。

截至 11 月底，該公司擁有 174,530 枚比特幣，目前價值 74 億美元，本週三，該公司在一份監管文件中表示，從 11 月 30 日到 12 月 26 日，它以 6.157 億美元的價格再次加倉 14,620 個比特幣，使其持倉總數達到 189,150 個。

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12 月中旬，BTIG 分析師將 MicroStrategy 的目標價從 560 美元上調至 690 美元，理由是情緒改善以及比特幣減半即將到來。

去年從財務長晉升為 CEO 的 Phong Le 在 2020 年 10 月的財報電話會議上表示，MicroStrategy 對比特幣的投資使其能夠「挖掘更廣泛的加密貨幣市場的熱情」，並補充道，「我們看到了顯著的成長，我們對比特幣的投資為提升公司形象帶來了意想不到的好處」。

Galaxy Digital CEO Mike Novogratz 預計比特幣明年將打破歷史新高，他發表樂觀評論稱：「總體而言，我們仍處於牛市階段」。

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• 本文經授權轉載自：《MarsBit》
• 原文作者：Mary Liu, Bitpush