比特幣潛在機會在哪？「1 張圖」看懂最新生態，四大賽道值得關注

區塊鏈媒體PANews

金融 2024.04.30

比特幣作為初代且市值最大的區塊鏈，不僅鋪平了數位資產之路，亦在市場資本化中繼續扮演領導角色。使比特幣從價值儲存轉向活躍生態系，提供豐富的創新和投資機會。

開篇詞

作為最初也是市值最大的區塊鏈，比特幣不僅為數位資產鋪平了道路，而且在資本化方面繼續主導市場。比特幣歷史上被視為「數位黃金」，主要因其作為價值儲存的角色而聞名，而不是用於去中心化應用。

然而，最近的發展表明，比特幣發展活躍的 DeFi 生態系的潛力比以前預期的要大。這種轉變發生在比特幣的利益和技術能力前所未有地對齊的時候。

然而，最近的發展表明，比特幣發展活躍的 DeFi 生態系的潛力比以前預期的要大。這種轉變發生在比特幣的利益和技術能力對齊的時候。

未來幾年對比特幣可能是關鍵的，因為它可能從一個被動的價值儲存轉變為一個充滿創新和投資機會的活躍生態系。

我們認為這代表了一個值得探索的機會，特別是因為大多數人還沒有投資於這個生態系，因為它是新的，而且像 Runes 這樣的功能即將發佈。

這將是人們可以直接投資於比特幣區塊鏈上的協議和資產的第一個牛市，這些協議和資產將隨著比特幣價格的上漲而獲得收益，當人們出售他們的比特幣時，利潤將向下過濾。

本文旨在突出面向比特幣未來潛在的機會，進行深度分析。

比特幣生態

比特幣協議的核心程式碼多年來幾乎未變，主要用作交易媒介。

2017 年，比特幣協議接受了 SegWit 升級，該升級將數位簽名（「見證人」）從交易數據中分離出來。這種分離有效地釋放了空間，允許更多的交易被包含在區塊鏈中。

在此之後，2021 年引入了 Taproot 升級。這種增強功能允許將多個簽名和交易結合在一起，從而促進簽名的聚合。本質上，這意味著可以將多個簽名分組進行驗證。儘管進行了這些升級，比特幣在可擴展性、交易速度慢和高成本方面仍面臨挑戰。

目前，比特幣網路由礦工、節點、利益相關者、開發者以及各種 Layer2 解決方案、側鏈和 DApps 組成。礦工和節點通過驗證交易並確保共識來維護網路，通過工作量證明機制實現共識。開發者社群通過擴展本地生態系並偶爾更新核心協議來貢獻，儘管就這些升級達成共識可能具有挑戰性，這種挑戰導致變更實質發生的次數很少。

這裡是生態系的簡要查看：

Layer2 解決方案

目前已經有人提出了幾種解決方案來解決比特幣的可擴展性問題，但絕大多數比特幣使用者將工作量證明系統視為比特幣身份的基本部分，並且通常不願支持對協議的重大更改。

儘管如此，Layer2 解決方案呈現出更實際的方法，而且似乎正獲得關注，因為它們不涉及對核心區塊鏈的任何重大改動。這些作為主要比特幣網路之上的獨立區塊鏈運行，使它們更容易實施，更現實地有效地解決可擴展性問題。

這裡有三個突出的參與者在邁出步伐：

閃電網路

於 2016 年引入，是在比特幣區塊鏈上開發的第一個 Layer2 支付協議。旨在提高交易速度並降低成本，它利用比特幣的智能合約功能實現近乎即時的支付。儘管閃電網路成功地提高了交易效率，吸引了超過 2 億 8,700 萬美元的總鎖定價值（TVL），但它沒有提供發展多樣化 DApps 生態系所需的先進智能合約能力。相反，它專注於其點對點網路的支付能力。

是目前市場的領導者，即將進行 Nakamoto 升級，將為安全性和速度帶來重大改進。該技術由 2013 年在普林斯頓大學的計算機科學家 Muneeb Ali 創立，他花了四年時間研究這項技術。Stacks 使智能合約和去中心化應用能夠使用比特幣作為資產，並在比特幣區塊鏈上結算交易。Stacks 層上的所有交易都自動哈希並在比特幣上結算。它擁有一個極其合格的團隊，其技術已由來自史丹佛和普林斯頓的專家進行同行評審。

The BVM Network

正在通過其 Layer2 的元協議解決比特幣的智能合約和可擴展性限制。BVM 使創建 DApp、智能合約成為可能，並促進比特幣 Layer2 區塊鏈的擴展。目前，BVM 正在鏈上嶄露頭角，尤其是在最近的市場低迷期間。其相對強勁表現顯示了潛在的成長，尤其是隨著比特幣 Layer2 解決方案的興趣日益增加。作為一種 Rollup-as-a-Service （RaaS）協議，BVM 允許使用者輕鬆啟動新的比特幣 Layer2 區塊鏈，所有價值都回歸到 $BVM 代幣持有者，因為新的 Layer2 不斷支付其 $BVM 代幣的費用。顯著的發展包括使用 BVM SDK 啟動的生態系，如 Tuna 鏈和 Naka 鏈。此外，計劃整合Runes功能表明 BVM 將進一步成長。

其它幾個擴展解決方案已被開發以在比特幣上啟用智能合約：

RGB：一個鏈下層，使用比特幣的 UTXOs 創建像代幣和 NFT 這樣的數位資產，完全兼容閃電網路。
Counterparty：允許代幣創建和群眾募資；通過創新如 Ordinals 重新活躍。
Rootstock （RSK）：一個與 EVM 兼容的智能合約的合併挖礦側鏈，使用一個與比特幣掛鈎的代幣，R比特幣。
Liquid Network：Blockstream 的一個側鏈，支持去中心化交易和資產發行，包括 NFT 和穩定幣。
Omni Layer：支持代幣鑄造和去中心化交易所；通過 Omni Bolt 增強，以便通過閃電網路更快地進行交易。
Mintlayer：將權益證明與比特幣的工作量證明結合在一個側鏈上，支持智能合約和跨區塊鏈轉移。

比特幣上的 DeFi

以太坊一直是 DeFi 的主要 Layer1 區塊鏈。然而，最近的發展可能將比特幣定位為主流 DeFi 採用的重要部分。隨著美國的監管變化和對比特幣減半的期待，以及比特幣 Ordinals 的引入，比特幣正在獲得動力。

比特幣網路正在超越基本交易，引領豐富的 DeFi 生態系的發展。這導致出現了支持更複雜金融應用的項目，挑戰以太坊的主導地位。

例如，Sovryn 在 RSK 上提供非託管、無需許可的環境，RSK 是基於比特幣的第二層 EVM 智能合約區塊鏈，用於交易、借貸和借出比特幣和其它選定資產。

此外，像 Zest Protocol 這樣的平台，由 Primal Capital 支持，正在開創以比特幣為後盾的點對點去中心化借貸。同時，比特幣 DEX，如 Bisq Network，在去中心化自治組織的指導下運行，促進 P2P 交易。

Ordinals 和 Runes

尤其是隨著比特幣網路的發展，Runes 協議已經變得廣為人知，。儘管如此，許多人仍然不熟悉 Runes 如何通過利用基於 UTXO 的會計簡化在比特幣上的交易，這比傳統方法更具成本效益，例如在 Unisat 市場上的平台。在此之前，比特幣交易主要通過帳戶模型管理，並需要特定的交易金額，這與在以太坊上交易代幣相比，使用者友善性較差。

由 Ordinals 的創新者創建的 Runes 旨在成為比特幣的以太坊 ERC20 的等價物，促進可替代代幣。這個協議在 4 月 19 日比特幣減半後發佈，在短期內增加了大量的比特幣第一層的交易費，Greythorn 正在進一步關注它對於比特幣第二層解決方案的影響。

與 Ordinals 不同，後者將數據儲存在交易見證人中並將資訊附加到單個聰上，Runes將代幣記錄嵌入比特幣的未使用交易輸出（UTXOs）。這種方法與比特幣現有系統完美契合，增強了功能性和區塊鏈完整性。它特別設計為易於在各種 Layer2 平台上實施，例如 Stacks。

以下是一些與Runes協議相關的主要項目：

PUPS／Rune Pups：一個 NFT 系列，帶有 Post - Runes 啟動，23% 的 PUPS 供應將通過空投分發給參與者。
WZRD：這個文化代幣是 Ordinal 生態系的早期參與者，已迅速成長人氣。
Runestones：這個項目將在比特幣減半後過渡到 Runes 代幣。它已經被空投給各種 Ordinals 系列，包括比特幣木偶。

隨著生態系的啟動，這些將會更多，只需保持關注。

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對 Runes 的看漲論點可以概括如下：

比特幣可替代性的創新：Runes 在比特幣區塊鏈上引入了一個新的代幣標準，旨在改進目前的 BRC-20 可替代代幣標準。這一創新被認為足夠重要，以觸發對比特幣去中心化應用潛力的重新評估。
效率和設計：Runes 代幣標準的設計更高效，採用基於 UTXO 的設計。這是比特幣的 BRC-20 和以太坊的 ERC-20 代幣的帳戶式設計的一種轉變，可以減少在目前過程中產生的「垃圾」UTXOs 的膨脹和高費用。
市場定位：比較以太坊和 Solana，比特幣的可替代代幣市值相對較小。然而，像 Runes 這樣更高效的代幣標準的引入可能有助於比特幣縮小差距。
兼容性和隱私：Runes 設計為與閃電網路兼容，並承諾增加隱私，因為數據隱藏在 UTXOs 中。這種兼容性和隱私特性可以被視為現有標準的重大改進，可能使比特幣成為 DeFi 的更具吸引力的平台。

RGB++

RGB++ 通過整合 Nervos CKB 區塊鏈上的智能合約來增強比特幣的功能。RGB++ 的突出特點是其同構綁定，它同步比特幣和 CKB Nervos 區塊鏈之間的資產管理。從實際角度來看，每個比特幣 UTXO 都與 CKB 區塊鏈上的相應 Cell（想象為「交易塊」）連結。因此，當使用 UTXO 進行比特幣交易時，它會自動記錄在 CKB 區塊鏈上，CKB 上的相應 Cell 將被更新。