如何在高點賣出（不靠運氣）：

一、瞭解市場

加密貨幣的週期受三個關鍵因素驅動：

全球流動性週期（自 2008 年起）
比特幣減半（自 2012 年起）
美國選舉/監管

注意到 4 年的週期了嗎？（致謝 @TechDev_52）

識別模式

在 4 年週期內，加密貨幣市場與傳統季節相似：

冬季 = 熊市（如 2022 年）

夏季 = 牛市（如 2023 年）

春季和秋季 = 過渡期

（致謝 @RaoulGMI）

二、確定目前季節

假設 2022 年底是牛市的開始，那麽我們現在可能處於夏季。

價格已經飆升，但可能還有上升空間。

夏季通常在強勁的春季之後有所降溫（見於 2021 年和 2024 年）。

識別「最佳」季節

秋季通常是市場狂熱和週期高點的時期。

目標是在此時賣出（然後在冬季買回）。

把握「狂熱時刻」的時機

這是最難的部分，市場噪音很大，貪婪情緒高漲。

你可能不願意賣出。

三、為了對抗貪婪，尋找頂部可能出現的指標

最重要的是全球流動性。

特別是全球流動性同比（YoY）百分比變化。

駕馭流動性如同沖浪。

如果全球流動性同比（YoY）變化趨勢向上，就繼續乘風破浪；如果向下，就及時撤離。

確保在波浪崩潰前離場。

「歡樂區」

「歡樂區」是市場最容易操作的時期（價格一片飄紅）。

在「歡樂區」期間，全球流動性同比（YoY）變化通常達到 4.5%。

目前，我們處於 1.5%。歷史不會簡單重複，所以要靈活設定目標。

（致謝 @TomasOnMarkets）

流動性作為領先指標。

流動性變化可以提前 6-12 個月預示價格走勢。

加密貨幣是高風險資產類別，資金的傳導效應可能需要時間。

警告：這在流動性枯竭時也同樣適用。

關注穩定幣供應。

要具體瞭解加密貨幣的流動性，關注穩定幣供應量。

理想情況下，穩定幣供應應加速以維持市場反彈。

將全球流動性視為全球地圖，將穩定幣流動性視為本地地圖。

（致謝 @Glassnode）

穩定幣流動性的意義

它代表了對山寨幣的潛在買入壓力。新資本推動市場反彈。

比特幣固然重要，但隨著 ETF 的推出，通過中心化交易所（CEXs）的資金傳導效應可能不再顯著。

四、縮小時間窗口

僅基於流動性，假設我們可以在 2-3 個月內預測出市場頂部。

如何進一步縮小時間窗口？嘗試識別多種頂部信號的彙合。

Lollapalooza 效應

信號越多，整體圖景越清晰。

這個策略的核心是 Lollapalooza 效應（Charlie Munger）。

它指的是當多種力量聯合起來時，會產生巨大的影響。

範例力量（你可以自己創建）。

比特幣接近 10 萬美元（達到炒作高峰）
主權財富基金追漲比特幣
流動性達到峰值，有過熱的傳聞
加密貨幣搜尋趨勢達到歷史新高
體育團隊採用 NFT 門票

五、如果信號沒有出現怎麽辦？

這時後備計劃就派上用場了。

後備計劃是為你的計劃提供最後支撐的措施。

時間信號的後備計劃。

如果你的頂部信號是基於時間的，一個好的後備選擇是事件。

假設你預測頂部將在 2025 年上半年出現。

在 2025 年上半年之前，準備 5-10 個基於事件的信號來對沖你的風險。

事件信號的後備計劃：

對於基於事件的信號，使用固定的時間範圍作為後備計劃。

例如，無論是否出現頂部信號，在 2024 年底前退出一定比例的持倉。

這可以保護你免受不可預見的黑天鵝事件或系統性風險的影響。

現實檢查。

在頂部賣出全部資產需要極大的運氣——保持現實。

相反，目標是盡量讓你的平均退出價格接近頂部。

現實目標：

圍繞頂部進行操作（在頂部前賣出一些，在頂部時賣出一些，在頂部後賣出一些）。

如果你不是全職從事加密貨幣，退出市場的前 1/3 是一個穩健的目標。

山寨幣的動態：

如果你重倉山寨幣，你應該在整個過程中表現優於比特幣。

這對沖了山寨幣下跌速度遠快於比特幣的事實。

由於回聲泡沫和其它風險因素，判斷山寨幣的頂部很困難。

六、增加你的「運氣面積」，通過多種渠道（來獲取更多的資訊和資源）

後備計劃、信號和整體研究越多，你的退出策略就越好。

建立人脈，在 X 上活躍，不斷學習和成長。

（致謝 Network Capital）

策略回顧

研究週期的性質
識別目前季節
預測並跟隨流動性
通過信號縮小退出窗口
用後備計劃對沖你的策略
通過網路增加「運氣面積」

（貼文靈感來自：@Naval）

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

本文經授權轉載自：《深潮TechFlow》
原文作者：Crypto, Distilled

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