崩盤，還是調整？

市場現在是調整，還是崩盤？兩者之間，就像在海上駕駛船隻，一艘張開風帆逆風前行，等待順風的時刻到來，而另一艘則突然遭遇強烈暴風雨，不得不收緊船帆等待風雨過去。

判斷調整與崩盤的差異，最直觀的方式就是看嚴重程度和持續時間，調整是一種逐漸的下跌過程，通常在觸頂時發生，接下來的幾天內價格下跌超過 10%，表明了上升趨勢暫時暫停或逆轉。

而市場崩盤則不同，是一種突發性且嚴重的下跌，可能在短短一天內甚至數小時內就造成超過 10% 以上的劇烈下跌，而崩盤往往是由外部事件或系統性問題引起，部分可以提前預知，而部分則是難以預期的「黑天鵝」。

加密貨幣市場的變化相較傳統股市有著更多不確定性，而投資人常常必須面臨一個問題——如何在市場崩盤前提前預知、及時逃頂，究竟有哪些關鍵因素可以幫助我們提前預測市場的崩盤？這裡有 5 個關鍵指標和動態變化值得關注。

恐懼與貪婪指數

貪婪和恐懼兩種情緒，一直是市場的兩大主宰，投資人的情緒波動會直接影響市場的走勢，當恐懼達到極端時，市場可能會出現超賣的情況，這時正是進場的好時機；相反，當市場充斥著極度的貪婪情緒時，則應警惕市場可能出現調整的信號。

例如：比特幣在 2024 年 3 月 14 日突破歷史高點 73,737 美元，當天恐懼與貪婪指數一度達到 88，顯示極度貪婪，而比特幣從 14 日高點至今就一直向下回調，單週已下跌 12.6%。

在加密貨幣市場中，持有大量資金的大戶，通常被戲稱為「鯨魚」。這些鯨魚的行動往往能夠左右市場的走向。因此，密切關注這些大戶的買賣行為、資金轉移，能夠看到重要的市場信號。

例如：當鯨魚大量提幣到中心化交易所，可能暗示即將拋售。

另外，已實現價格也是很好的判斷方式，該指標計算區塊鏈上不同類型的錢包（例如持有 10 到 100 顆比特幣的鯨魚），以獲取比特幣的持倉平均價格，能夠反映出當前市場參與者可能做出的行為（獲利了結或是繼續持有）。

相對強弱指數（RSI）是衡量買賣壓力強度的指標，其值介於 0 到 100 之間，當市場的 RSI 值進入「超買」區域時，可能意味著市場已經過熱，調整的可能性增加，因此，監控 RSI 值能夠及時發現市場的變化趨勢。

交易量和流動性的變化往往能夠提供市場的重要信號，突然的交易量下降可能意味著投資者信心的喪失和市場活動的減少，這可能是市場崩盤的前兆之一。

因此，密切關注交易量和流動性水平，能夠幫助我們更好地理解市場的健康狀態。

最後，不可忽視的是監管措施。加密貨幣市場的監管力道不斷加大，規則越來越嚴格，這對市場的穩定和發展有著深遠的影響，投資人應密切關注各國對加密貨幣市場的監管政策，及時調整自己的投資策略。

例如：2022 年，在中國、美國等主要國家對加密貨幣市場的監管力道加大，規則更加嚴格的背景下，加劇了熊市的下滑速度。

此外，貨幣政策對宏觀經濟的影響也是重要一環，回顧 2022 年 3 月至 2023 年 7 月期間，美國聯準會舉行了 12 次政策會議，其中有 11 次升息，創 22 年來新高，最終導致風險資產如股票、加密貨幣市場長達 2 年的熊市。