女股神教你買比特幣！方舟揭 2024 年「4 大利好」，最佳投資配置是多少？

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方舟發布最新報告

作為一種相對較新的資產類別，比特幣市場一直面臨快速變化和不確定性，過去給傳統投資人的印象，除了不受監管、容易受到詐騙外，最明顯的排斥原因就是價格的大幅波動、缺乏流動性等。 
儘管比特幣依然會受到即時訊息而產生波動，但在 2024 年的比特幣，無論是作為金融產品的定位，還是投資報酬率的成長，都在傳統金融市場中掀起更多討論度，這一切除了歸功於比特幣現貨 ETF 的批准外，機構、政府的日漸重視也是主因。 

針對 2024 年的比特幣產業發展，由女股神 Cathie Wood 帶領的方舟投資（ARK Invest ），就在一份名為「Big idea 2024」的報告中，針對新一年的科技金融產業、區塊鏈、去中心化以及比特幣本身，做了一番深入的研究與調查。 

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投資回報率遠超主流投資產品

先從最直觀的投資報酬率來看，過去七年裡，比特幣的投資年化報酬率遠遠超過主要資產類別，該公司指出，比特幣不僅是一種新的投資選擇，近 5 年間與傳統資產的相關性也達到 0.27，凸顯了其多元化優勢，考慮到全球可投資資產規模高達 250 兆美元，即使機構投資人以最小配置進場，也可能對比特幣價格有顯著的影響。 

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利空影響大多已經結束

而從方舟報告可以看到，包括 FTX 最近宣布計劃全額償還債權人、Celsius 向一家新企業分配 30 億美元和股權分配作為破產解決方案，以及三箭、LUNA 創辦人被捕並面臨清算在內，2022 至 2023 年間引發加密貨幣熊市的幾大危機，大部分已經進入收尾階段。 

此外在熊市中，比特幣也展現出「避風港」的亮點，在 2023 年初美國地區銀行歷史性倒閉期間，比特幣的價格在同一時間段裡上漲了 40% 以上，凸顯了其作為金融工具，能夠有效對沖交易風險的作用。 

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2024 牛市 4 大利好，該怎麼分配資產？

而作為方舟的原始指標，鏈上市場平均值一直是比特幣風險規避和資金進場之間的可靠分界點，從歷史上看，每當比特幣的價格高於鏈上市場平均值時，通常表明牛市的早期階段已經開始。 

對此，方舟也列舉 2024 年的 4 大利好供投資人參考： 

1. 比特幣現貨 ETF 推出：2024年1月11日上線的比特幣現貨 ETF，為比特幣奠定了基礎成長，為投資人提供更多直接、受監管和流動的方式，透過在主要證券交易所交易，減少學習曲線與相關的操作複雜性，讓一般投資人也能直接投資比特幣。 
2. 比特幣減半：比特幣減半大約每 4 年發生一次，透過減少開採新比特幣的獎勵，達成對衝通膨的作用，歷史上，每次減半事件都恰逢牛市的開始，而這一次減半預期會在 2024 年 4 月開始，將比特幣的通膨率從 1.8% 降至 0.9%。 
3. 機構接受：得益於比特幣持續的韌性和表現，傳統機構投資人的觀念正在轉變，比特幣不再只是投機，而是在多元化投資組合中的戰略投資工具，這點從貝萊德執行長 Larry Fink 對比特幣的立場轉變就可以看出。
4. 監管動態： FTX 和 Celsius 破產推動了更多透明開放的全球加密貨幣監管，包括潛在的美國法案通過、監理框架的建立，以及在歐洲加密資產（MiCA）監管中，強制要求錢包提供商和交易所申請加密貨幣許可的相關規範。

而針對最佳投資配置，方舟也將 2023 的數字上調至 19.4%，到 2024 年更只高不低，回顧以往，2015 年的最佳配置為 0.5%，2022 年的最佳配置為 6.2%，逐年攀升的佔比可以看出，比特幣作為投資工具的地位正在日益增長。