資產管理公司 CoinShares 的最新報告顯示，2023 年數位資產投資產品的資金流入約 23 億美元。成為自 2017 年以來資金淨流入第三高的一年：2021 年流入 107 億美元，而 2020 年流入 66 億美元。2023 年的總流入量仍是 2022 年的 2.7 倍。

加密基金的總管理資產規模達到 510 億美元，創 2022 年 3 月以來最高。

比特幣基金佔主導地位

比特幣基金去年以 19 億美元的流入量佔據主導地位，佔 23 億美元流入總額的 87%。CoinShares 表示，這一比例是有史以來最高的，之前的高點 80% 發生在 2020 年。

報告指出，比特幣現貨 ETF 引發的炒作推動了比特幣價格的飆升。從 9 月 25 日這一週到年底，加密貨幣產業的資金持續流入，期間只有一週出現資金流出。

美國是全球資金流入最多的國家，達 7.92 億美元。不過，這些資金流入僅佔 Grayscale 和 Ark Invest 等美國機構管理的 378 億美元加密資產的 2%。

相較之下，來自德國、加拿大和瑞士的資金流入分別為 6.63 億美元、5.43 億美元和 4.34 億美元。

加密貨幣股票受惠於此趨勢，資金流入達 4.58 億美元，推動管理資產成長 109%。比特幣礦業股表現尤其出色。Bernstein 分析師去年 12 月表示，「比特幣礦商仍然是高貝塔值的比特幣股票。」

Solana 是另一個大贏家。2023 年與該幣種相關的投資產品見證了 1.67 億美元的資金流入。SOL 在這一年飆升了約 941%，從約 9.6 美元漲至 101 美元。

同時，CoinShares 表示，以太坊仍然「落後」，流入量僅 7,800 萬美元，這對於市值第二大加密貨幣來說，表現不佳。CoinShares 分析師表示，Solana「受益於那些被以太坊詬病已久的投資人」。

從發行商的角度來看，ProShares 旗下產品表現出色，它以 6.4 億美元的淨流量擊敗了所有其他競爭對手。這家總部位於馬裡蘭州的公司於 2021 年 10 月推出了首個比特幣期貨 ETF。ProShares 比特幣策略 ETF （BITO）在 2023 年迎來了 5.06 億美元的淨流量，目前擁有約 17 億美元的資產。

現貨 ETF 潛在的衝擊

投資人正在等待現貨比特幣 ETF 的批准消息，彭博資訊分析師認為，在不斷召開的會議和申請修改中，現貨比特幣 ETF 在 1 月 10 日獲得批准的可能性為 90%。

Bloomberg Intelligence 分析師 Eric Balchunas 先前 11 月在Bloomberg TV 上表示：「一旦現貨 ETF 推出，這只 ETF 可能會面臨壓力，或者出現一些資金外流，因為人們更喜歡現貨產品。但在那之前，它被使用於預期這些 ETF。」

ProShares 全球投資策略師 Simeon Hyman 則認為，比特幣現貨市場仍有缺陷，包括交易所之間的價格差異和平台風險。

Hyman 在接受彭博社採訪時表示，比特幣在各交易所的價格不一，波動也很大，而加密貨幣期貨每天都依賴多種價格組合來結算。

Hyman 也對現金創造和贖回在實踐中如何運作表示懷疑。在此過程中，經紀交易商與發行商交換現金（而不是基礎證券），然後發行商承擔買賣比特幣的責任。ETF 通常採用實體機制，經紀交易商將資產本身交付給發行商並獲得 ETF 市佔率作為報酬率。

他談到比特幣期貨市場時表示：「這是一個成熟、流動性強且受監管的地方。現貨市場仍然有點『奇怪』。這讓人聯想到新聞裡對 FTX、幣安等等的負面報導」。ProShares 也是去年推出首批以太坊期貨 ETF 的幾家發行商之一，但其持有以太坊期貨合約的三隻基金的總資產僅約 2,000 萬美元。

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本文經授權轉載自：《ForesightNews》
原文作者：Mary Liu，比推BitpushNews

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