美國矽谷銀行倒閉，導火線是什麼？「矽谷的雷曼時刻」引發的骨牌效應

金融 2023.03.13

美國兩家銀行近日相繼宣布倒閉、破產，這個美國歷史上第二大銀行破產案，引發金融、科技及加密貨幣產業恐慌，USDC（美元穩定幣）能度過這次風暴嗎？

美國矽谷銀行倒閉，導火索是什麼？

緊隨加密友善銀行 Silvergate倒閉後，美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank）宣布破產，這個美國歷史上第二大銀行破產案，引發科技行業的恐慌。

加密銀行Silvergate宣布倒閉！兩千億資金蒸發、為何走向死亡？

Fed 美聯儲持續強勢加息，矽谷銀行本身產品長短期錯配，利率上升給該行的債券發行帶來了壓力，其 10 年期債券利差週五擴大至 1,000 個基點以上，導致出現流動性問題，借貸成本上升也使 SVB 的初創（新創）企業核心客戶群更難獲得新資金，新創持續燒錢，加速資金外流。

事件的導火線是，矽谷銀行以跳樓大拍賣的方式，拋售了 210 億美元的債券，造成 18 億美元實際虧損，於是矽谷銀行表示，將透過出售股票的方式籌集 23 億美元，以彌補與債券出售相關的損失。

現金留太少，無法熬到債券到期。賣債認列虧損之外，還大量出售股票。矽谷銀行發信給 VC 基金大老求不要取款，然而，這個消息被曝光後引發了更多不信任，彼得‧提爾（Peter Thiel）Peter 的風投基金 Founders Fund 更是直接警告其他存戶。

事件影響：科技與金融的雙重危機

矽谷銀行為近一半的美國風險投資支持的新創公司提供銀行業務。一旦矽谷銀行暴雷，不可避免會影響到各類初創企業，帶來科技與金融的雙重危機。

矽谷銀行是科技行業的錢袋子，包括創業公司和 VC。矽谷銀行倒閉對新創公司來說，是一個滅絕性事件，將使新創公司和創新倒退 10 年或更長時間。

而根據週五公布的監管檔案，投資者和儲戶周四試圖從矽谷銀行提取 420 億美元，這是 10多年來美國最大的銀行擠兌之一，也揭示了矽谷銀行所面臨的擠兌規模。

而據稱，矽谷銀行的絕大部分存款都是大額存單，這些存單沒有存款保險。如果監管不出手，這些儲戶可能會血本無歸。如果處置不當，將對整個美國科技行業的發展產生不利影響。

後續觀察：穩定幣 USDC 是否可以度過這次的脫鉤風暴？

美國聯邦存款保險公司（FDIC）已接管矽谷銀行，並正尋找買主進行注資。這將解決流動性問題和避免存款人的損失。

每個帳戶雖然可以拿到 $250k（25 萬美金）的保險限額，但是截至 2022 年底，它有 37,466 名存款客戶，每個帳戶都持有超過 25 萬美元的資金。

餘額大於這個數字的客戶，佔矽谷銀行存款基數的 1,570 億美元，平均每人持有 420 萬美元的帳戶。該銀行確實有另外 106,420 名客戶的帳戶是完全保險的，但他們只控制了 48 億美元的存款。與更多面向消費者的銀行相比，矽谷的存款基礎在很大程度上偏向於無保險的存款。在其 2022 年底的 1,730 億美元的存款總額中，有 1,520 億美元是無保險的。

此次破產事件，將對科技新創公司產生長遠的影響。相關的 VC 以及新創的錢都收到波及，有至少一家新創公司計劃在矽谷銀行破產後裁員，但該公司在矽谷銀行有存款，無法取出資金支付遣散費。相反，其他新創公司也在考慮裁員，甚至考慮暫停發放薪水單，以節省現金流。

在各國政府對於穩定幣的強行監管，還有法幣儲備受到這兩次破產的影響之後，對於加密貨幣產業，也因為這次的事件重傷，後續可以觀察 USDC（美元穩定幣）是否可以度過這次的脫鉤風暴：