回顧即將過去的 2022 年，你會怎樣概括這個跌宕起伏、波譎雲詭的年份？

如果要為 2022 年的加密行業提取一個關鍵詞，「動盪」一詞或許最貼切。這一年，我們見證了 Luna 百億公鏈的崩塌、親歷了 FTX 帝國的分崩離析，在前所未有的美聯儲加息之下，感受著加密市場一步一步地走向寒冬。年初還在暢談 Crypto 的變革之路，年末就在刺骨資本寒風中苦苦支撐，無數的加密項目都在浪潮中迭代著，進化著，也在消亡著。

所以，讓我們從加密項目發展的視角出發，回看 2022 年不同加密項目的潮起潮落，盤點都有哪些項目驚艷一時？有哪些項目突然從聚光燈下倒塌？他們當前近況又如何？Crypto 時刻、輝煌與崩塌一、Luna

Luna 作為 2022 年加密行業的第一顆大雷，引發了一系列連鎖反應，甚至為後來三箭資本和 FTX 的大潰敗也埋下了伏筆。

2018 年 1 月，來自韓國的 Do Kwon 和 Daniel Shin 推出名為 Terra 的區塊鍊網絡，計劃開發電子商務支付應用程序 Chai 和穩定幣來促進交易，之後伴隨著 Terra 主網的上線以及穩定幣 UST發展，這個最初的設想逐漸擴張成為了一個龐大的公鏈生態。但在 2022 年 5 月 8 日這天，伴隨著一場 UST的拋售潮引爆了 Luna，誰也沒能料到，這筆在 Crv 上的 8,400 萬 UST 拋售，竟成為了壓死這個百億巨人的最後一根稻草。次日的 5 月 9 日，受到恐慌情緒的影響，大量 Terra 的鏈上資金從生息協議 Anchor 中出逃，造成了踩踏，原本造就了 Luna 大廈的 UST 的生成模式在此時則成為了一個加速 Luna死亡的催化劑，伴隨著 UST 和 Luna 的死亡螺旋，一天時間，Luna 市值蒸發了近 400億美元，全生態項目 TVL 也幾乎歸零。

曾經輝煌大廈轉瞬間一地雞毛，而這也再次警醒我們，加密行業從沒有什麼大而不倒。

二、Solana

作為 FTX 暴雷事件中，影響最大的公鏈就是 Solana。

2018 年初，Solana 由 Anatoly Yakovenko 創立，同期發布了內部測試網和官方白皮書。一直以來，SBF 是 Solana 最大的助推者。不僅 SBF 旗下的 Alameda Research 是 Solana 早期投資者之一，而且他還一直積極推動 Solana 生態發展，諸如：Serum、Raydium、Oxygen、Maps.me 等一眾 Sol 生態項目背後都有 SBF 的影子，另外，生態中的諸多項目也都會率先在 FTX 交易所上線，正是這些原因，Solana 也一直被視為是 SBF 光環下的一條公鏈。

在 SBF 影響下，Solana 不僅成為僅次於以太坊和 BSC的合約公鏈，同時也成為最大的一條非 EVM 公鏈，鏈上 TVL 一度高達百億美元，無論是鏈上活躍度還是開發者數量都展示了極大的活力。但在 FTX 暴雷後，Solana 鏈上生態開始雪崩，DeFi 項目接連出現流動性危機，壞賬不斷聚集，NFT 引發拋售潮等等，不少項目 TVL 幾乎一夜歸零。此外，近一年以來，Solana 鏈上的活躍開發者也持續流失，目前，無論是核心開發者數量，還是子生態系統開發者，相比年初都減少了 80% 以上。

可以說，Solana 成也 SBF，敗也 SBF，一般來說，當某個人對一條公鏈、一個項目的影響力過大時，並不是一件好事，他們或許能聚沙成塔，但也會人走「茶」涼，Fantom 如此，Solana 也如此。

三、Fantom

公鏈 Fantom 的發展與傳奇人物 Andre Cronje（AC）有著最直接的關係。

年初的二月末，「 DeFi 之父」AC 宣佈在 Fantom 推出自己的新項目 Solidly，這一結合了 Curve 協議 veTokne 投票託管機制與 DeFi 2.0 協議 rebase 機制的項目，一經推出迅速引爆了市場，引發了一場數十個協議競爭 Solidly 代幣空投的群雄之戰，短短幾天，Fantom 生態直線飆升，TVL 一度達到 80 億美元，成為 TVL 排名第四的公鏈。

戲劇性的地方在於，僅在數天之後，AC 宣布正式退出幣圈，一時間 AC 概念幣閃崩，Fantom 的鏈上 TVL 也在三天時間內跌去了近 50%，而失去了 AC 庇護的 Fantom 在後續發展中也開始一路走起了下坡路。目前， Fantom TVL 僅剩下 4.6 億美元，不及巔峰時期的一個零頭，排名也從第四跌落到了第八位。但有趣是 AC 在前不久突然發帖暗示回歸，但當初在決定退出時他還發表過不復出的聲明，甚至直言「加密貨幣已死，望其長存」，這屬於自己打自己臉？

除了上述比較大的項目在這輪熊市中，還有更多的應用型項目也被波及，當然，更多深陷泥潭的還是 CeFi 類項目，所以接下來我們就盤點下都有哪些 CeFi 項目已經倒在這個寒冬。

四、StepN

和很多加密項目一樣，Move-to-Earn 應用 StepN 也可以劃分為鮮明的兩個發展時期，前半程都是輝煌的敘事，後半程則是衰退的序章。

2021 年 12 月底，StepN 在 Soana 鏈上正式上線 beta 版，上線後不久迅速引爆了鏈遊圈，5 個月時間 DAU 突破百萬，市值直衝 10 億美元，更獲得了紅杉資本、幣安等明星機構的青睞，在最狂熱的 4-5 月份，到處充斥了 StepN 改變生活、改變 Crypto 行業、重塑鏈遊行業的論調。但在 5 月 27 日伴隨著一紙《關於清查中國大陸賬戶的公告》的發布，迅速擊退了市場對 StepN 玩家的信心，治理代幣 GMT 直線暴跌 40%，隨之而來的是用戶的持續流失，讓S tepN 開啟了一輪死亡螺旋般的下跌。

根據 dune 上的統計顯示，目前 StepN 每日活躍用戶還不到 5 千，僅有巔峰時期 5% 左右，其中 Solana 鏈上的活躍用戶更是僅有一百人，這個發跡於 Solana 鏈上 X-to-Earn 鏈遊，如果不是 BNB 鏈上還維繫著基礎的用戶，或許早已涼透。

縱覽現有 GameFi，出娘胎就自帶的龐氏基因似乎注定了他們的結局，Axie、StepN 等紅極一時的項目也驗證了 Game+Fi 或許本就是一個偽概念，鏈遊的未來需要全新的思路。

五、Tornado Cash

8 月 8 日，美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)將混幣協議 Tornado Cash 及其關聯的加密錢包地址正式添加到其「特別指定國民名單」（SDN）中，禁止美國公民與該協議或與之相關的任何以太坊地址進行交互，而這也是首個 DeFi 協議面臨如此高規格的禁令。

Tornado Cash 成立於 2019 年來，運行在以太坊之上，作為用戶進行隱私轉賬的工具，這種去中心化的匿名隱私轉賬功能也成為駭客洗錢的「聖地」。今年 Ronin Network 被盜的 6 億美元和 Nomad Bridge 被盜額 2 億美元資產中，大部分都流向了 Tornado Cash，據統計自 2019 年以來，通過 Tornado Cash 清洗了價值超過 70 億美元的虛擬貨幣，這也注定了 Tornado Cash 的結局。

Tornado Cash 被列入禁令名單後，代幣價格跳水，數天內腰斬，此外，Github、USDC 發行方 Circle、加密行業基礎設施機構 Infura、Alchemy 等紛紛制定了各自的製裁手段，一時間 Tornado Cash 可供普通用戶操作的前端和相關服務迅速在互聯網世界中消失，但在合約端卻無法被封禁，這或許也正是區塊鏈行業的價值所在。CeFi 時刻、倒閉與破產一、倒閉的交易所

FTX：成立於 2019 年 5 月，猝於 2022 年 11 月 12 日，存續約 3 年 6 個月，鑑於有關其暴雷破產的內容已經很多，這裡就不再贅述。

AEX：成立於 2013 年，猝於 2022 年 7 月 17 日，存續約 9 年。AEX 又名安銀（曾稱比特時代），創辦人為黃天威，AEX 是成立時間最長的幾家交易所之一。因為 Luna 的崩盤，導致其資產流動性驟降，6 月 16 日暫停主流幣提款、7 月 14 日關閉提幣功能、7 月 17 日暫停了所有平台服務，至此這個存續了近 9 年、熬過了兩輪牛熊的交易所也倒在這輪寒潮中。

虎符：成立於 2018 年 6 月，猝於 2022 年 8 月 1 日，存續約 4 年。虎符由王瑞錫創立，在 Luna 暴雷後陷入了流動性危機，2022 年 7 月 15 日虎符員工爆料創始人將大部分資產轉出，並且公司存在工資拖欠的情況；8 月 1 日起停止所有交易服務；12 月 7 日，虎符官網清空了所有內容，僅剩一則公佈了虎符實際控制人信息的公告，並再無後續，而用戶留存在平台上的資產也無從可知。

Bitfront：成立於 2020 年，猝於 2022 年 11 月，存續約兩年。Bitfront 是日本社交媒體巨頭 LINE 所支持的一家交易所，LINE 最早在 2018 年 7 月於新加坡成立交易所 BITBOX，後關閉 BITBOX 並在美國成立 Bitfront，1 月 28 日官方正式宣布將關閉服務，並停止新用戶註冊。

ZB：成立於 2013 年 12 月，猝於 2022 年 8 月，存續約 9 年。中幣官方目前雖然還未發布任何破產倒閉的公告，但平台提現已經暫停數月，而且平台上的 U 價格僅 3.2 元人民幣，此外在暫停提幣後還解散了大量的社群，已被社群用戶認定為跑路狀態。

Nuri：成立於 2015 年，猝於 2022 年 8 月，存續約 7 年。這是一家位於德國的交易平台，前身是 Bitwala，由於與前知名借貸機構 Celsius 有深度合作，伴隨著 Celsius 的破產，Nuri 資產也受到牽連，8 月正式向柏林法院申請了破產。

Digital Surge：成立於 2017 年，猝於 2022 年 11 月，存續約 5 年多。Digital Surge 是一家澳洲加密交易所，受 FTX 暴雷影響，11 月 16 日暫停了所有存取款業務，12 月 9 日進入「自願託管」階段，這意味著 Digital Surge 基本確認資不抵債將面臨破產清算。

AAX：成立於 2018 年初，猝於 2022 年 11 月，存續約 5 年。這是一家總部位於香港的交易平台，受 FTX 倒閉影響，2022 年 11 月 AAX 突然宣布暫停提款服務，之後就一直未開放，不久就傳出合夥人攜款潛逃的消息。值得一提的是在今年 10 月舉行的香港金融科技周中，AAX 副總裁 Ben Caselin 還出席發表了演講。

二、倒閉的 CeFi 應用企業與資本機構

三箭資本：成立於 2012 年，猝於 2022 年 6 月，存續約 10 年。倒閉前，三箭資本作為行業內首屈一指的原生加密資本，在創投圈有著極大的影響力，其名下管理的資產淨值一度高達 180 億美元。但因激進的運營模式和 Luna 暴雷導致其不少資產歸零，並造成了重大違約，槓桿高企的三箭資本迅速崩塌，於 2022 年 6 月 27 日正式被勒令清算，最終它們欠下了高達 35 億美元外債，而作為創辦人的 Kyle Davies 和Su Zhu 目前卻依舊下落不明。

Voyager Digital：成立於 2018 年，猝於 2022 年 7 月，存續約 4 年。Voyager 是一家加密貨幣經紀商，受三箭資本暴雷影響，近6.66 億美元的巨額貸款無法收回，2022 年 7 月 5 日正式申請了破產保護。在 9 月的破產資產競標中被 FTX 拍的，而後 FTX 倒台，Voyage 不得不重啟競標程序，破產後的 Voyager 依舊命運多舛。

Celsius：成立於 2017 年，猝於 2022 年 7 月，存續約 5 年。Celsius 是一家中心化的加密資產借貸公司，在 2021 年 10 月的一輪融資中，其估值高達 30 億美元，一度擁有 170 萬的客戶和 120億美元的資產。但在 2022 年 6 月因 Luna 暴雷影響，平台無限期暫停所有轉賬和取款服務，一個月後 7 月 13 日，Celsius 正式申請了破產保護，最終披露的資產負債表中有高達 12 億美元的赤字。

Alameda Research ：成立於 2017 年 9 月，猝於 2022 年 11 月，存續約 5 年。作為一家領先的加密投資基金，Alameda 一度是 Crypto 創投領域的代表之一，與同為 FTX 交易所創始人的 SBF 創立。因 FTX 暴雷事件影響，11 月 9 日 Alameda 網站被關閉，不久之後 Alameda Research 連同 FTX 和 130 多家附屬實體正式申請了破產保護，走向了終結。

BlockFi：成立於 2017 年，猝於 2022 年 11 月 28 日，存續約 5 年。與上文的 Celsius 公司一樣，同為加密借貸機構，曾估值達 40 億美元，但在 11 月 FTX 宣告破產後，BlockFi 停止了平台上的所有提現，因其對 FTX 的巨大風險敞口，負債高達 10 億美元在 11 月 28 日正式申請了破產。

受 FTX 破產影響，更多的餘波影響還會進一步擴散，前不久加密借貸平台 Salt 已停止存取款，大概率又是倒下的一員，見證了在如此多所交易所、CeFi 機構隕落中，無數用戶無法收回資金，我們需要銘記一句老生常談的話：NO your keys， No your money！

三、倒閉的礦企

伴隨著比特幣價格從年初的 47,000 多美元一路下跌現在的 17,000 美元附近，以及電力成本和比特幣全網算力的攀升，各大礦企都備受衝擊，不少知名的礦企也倒在了這輪寒潮之中。

Compute North：成立於 2017 年，猝於 2022 年 7 月，存續約 5 年。作為美國第二大比特幣挖礦託管服務商，Compute North 不僅在美國德克薩斯州、南達科他州等地方擁有 4 個大型礦場，還在今年 2 月獲得過 3.8 億美元的融資，但伴隨著成本的飆升和加密市場的急轉直下，企業資金鍊斷裂，9 月 23 日正式向德州法院申請破產保護，而它也欠下了至少 200 名債權人 5 億美元的外債。

Core Scientifi：成立於 2017 年，猝於 2022 年 12 月，存續約 6 年。Core Scientifi 是北美最大的比特幣挖礦和區塊鏈託管服務提供商，同時也是一家上市礦企，在去年 7 月估值就達到了 43 億美元，在牛市期 Core 瘋狂擴張，曾計劃在 2022 年年底部署超三十二萬台礦機，但伴隨著整個市場資金流動性的驟降、礦場運營成本的上升，以及因合作方 Celsius 的破產無法收回相關資金，資金鍊出現斷裂。10 月向美國 SEC 提交了未來有破產可能性的聲明，並不再支付到期的債務，基本已處於瀕死狀態，其股價距年初以下跌了近 96%，僅剩 0.43 美元。

Celsius Mining：成立於 2017 年，猝於 2022 年 7 月，存續約 5 年。作為上文提到的 Celsius 的子公司，Celsius Mining 與母公司的命運一致，早在去年 Celsius Mining 就在北美的比特幣挖礦業務投資了 5 億美元，而且在今年 3 月一度開啟了 IPO 的衝擊，但伴隨著母公司的破產，這些礦機資產都化為了待處理的債務資產。

Argo Blockchain：成立於2017年，目前深陷破產危機中。Argo Blockchain 是一家總部位於英國的礦企，股票先後在倫交所和納斯達克完成了上市交易，也是倫交所首家上市的礦企。前不久向倫敦證券交易所提交的文件顯示公司資金不足以維持1個月的持續經營，目前正在進行籌資和出售部分資產，如果無法籌措足夠的資金，破產將會成為大概率事件，目前股價為 3.65 英鎊，據年初下跌了近 96%。

深陷危機礦企還在持續增加，比如加拿大礦業公司 Bitfarms 最近也爆出經營困難，而且在整個市場情緒沒有明顯好轉之前，比特幣幣價跌破了不少礦機的關機價，所以可以預見的是，未來還會有更多的加密礦企在這個寒冬之中倒下。NFT 時刻、驚艷與反轉一、Azuki

2022 年 1 月 12 日，Chiru Labs 團隊通過荷蘭式拍賣推出了 10,000 個名為 Azuki 的 PFP 項目，憑藉優質的產品質量、獨具一格的敘事風格、亞裔群體的文化屬性，推出後幾週，該 NFT 在二級市場交易量就達到了 3 億美元，迅速成為了一款現象級的產品；幾個月時間地板價從 1 ETH 升至 30 ETH ，交易量長期處於 NFT 排行榜前十名，甚至一度超越了 BAYC。

反轉則以一種自爆的方式出現，5 月 10 日創始人ZAGABOND.ETH 發布了一篇名為《A Builder's Journey》勵志文章，回顧了自己的職業經歷，其中就提到了其先後主導運營的 CryptoPhunks（非知名NFT CryptoPunks）、Tendies 和 CryptoZunks項目，而這些項目都以失敗告終，隨即 ZAGABOND.ETH 被社區質疑，直言這些都是 Rug Pulls 項目、ZAGABOND.ETH 是一個騙子背叛了社區，一時間 Azuki 項目陷入了信任危機，地板價腰斬，持有者人數大幅減少。

但就其最終結果來看，這次自爆式危機似乎並沒有給 Azuki 的發展產生太多實質性的影響，Azuki 依舊保持著藍籌的光環，截止寫稿時，Azuki 地板價 12.7 ETH，累計交易量 27.1 萬 ETH，交易量排名第 5 位。

二、SudoSwap

如果用一句話概括 SudoSwap 那就是，驚艷了一時，卻落得罵聲一片。

作為 NFT 交易市場上的一顆創新之星，SudoSwap 的 AMM 交易模式給NFT 市場帶來了一場久違的甘露。簡單的理解，在 SudoSwap 之前，NFT 的流通主要是通過點對點的方式交易，在這樣的情況下 NFT 的流通性會限制很大，而 Sudoswap 更像是一種基於 AMM 交易協議的 NFT DEX，和熟知的 DEX 一樣，流動性提供者可以通過注入資產獲取收益，可以解決長尾 NFT 資產的流動性問題。

8 月就在 sudoswap 創辦人 0xmons 詳細介紹 sudoswap 的發展願景的同時，OpenSea 計劃要 IPO 的消息在社區中大量傳播，社區對此也普遍表示不滿，而 SudoSwap 明確表示了會發行 Token和空投，一時間迅速吸引了大批用戶和羊毛黨。單日交易量從最初的不足 5 萬美元，半個月時間漲到了超 230 萬美元，隱隱有一種黑馬之勢。

但伴隨著具體空投規則的公佈，情況急轉直下。9 月 2 日，Sudoswap 公告宣布 Sudo 代幣分配模型，不僅將大量的交易用戶排除在外，還將佔比 41.9% Token 分配給創始人前一個項目的持有者，如此操作之下，Sudoswap 的用戶和羊毛黨集體撤退，落得罵聲一片。

截止 12 月 19 日，Sudoswap 7 日平均交易量約為 20 萬美元左右，單日活躍用戶不足百人，其實如果將空頭預期這個最大的吸引點做的更好一點，SudoSwap 的發展曲線可能會更好。

三、阿狸

頂著的國產 NFT 之光的名號，結果硬生生的演成了一場鬧劇。

作為中國當紅原創動漫形象，阿狸這個 IP 的號召力在 NFT 行業，特別是在華語圈影響力一點也不小。在項目上線之前，用戶為獲取白名單可謂是各顯神通，並彙聚起了最為龐大和活躍的華人 Discord 群，項目在宣發階段吊足了胃口，不少人都對其有著一種成為藍籌 NFT的預期。

但在臨門一腳，卻出現了很多啼笑皆非的操作，引發群嘲。2 月15 日阿狸的“Ali&His Friends”系列 NFT 正式上線，隨即爆出技術漏洞，NFT 後台代碼邏輯直接暴露，用戶可在不打開盲盒的情況下訪問對應的元數據和圖片；而且鏈接錢包的 Connect 單詞還被拼寫為 Collect，之後又相繼出現 Opensea 下架、Mod 號召出貨等風波事件，讓項目聲譽喪失殆盡。

截止寫稿時，阿狸 NFT 地板價僅有 0.005 ETH，而且官方推特目前已經成為了一個為其他 NFT 項目引流的抽獎賬號。而國產 NFT 在經歷以一年的發展之後依舊沒能打入主流領域，無論是曾名噪一時的小幽靈還是背靠周杰倫的 Phanta Bear(幻象熊)，都沒能成為被全球用戶認同的藍籌 NFT。

四、DeGods 與 y00ts

DeGods 由 FrankDeGods 團隊於 2021 年推出的通縮型 NFT 項目，y00ts 是創始人 Frank 繼 DeGods 後於今年 9 月推出的又一個項目，兩者都是發行於 Solana 之上。

今年 10 月 9 日，Frank 宣布取消其旗下 NFT 的交易版稅，DeGods 與 y00ts 迅速躥紅，核心項目 DeGods 交易量飆升上升，市值一度超越 Doodles、Azuki 等以太坊上知名藍籌項目，DeGods 項目地板價一度達到近 600 個 Sol（當時近 2 萬美元），是 Solana NFT 生態中最大的一個 NFT 項目，而 y00ts 自發行後成交量以一直穩居前三甲。

但伴隨著 FTX 大廈的崩塌，Solana 生態也受到波及。DeGods 和 y00ts 的地板價下跌幅度一度超過 60%，大量持有者拋售，前不久，創始人 Frank 表示考慮將 NFT 合集轉移到以太坊，但卻遭到了 Solana 社區的反對，這一想法也不得而終。

在我看來，NFT 領域亦是一個修羅場，你所能看見各式精美的、華麗的、難以理解的圖片，感受到的各种红宏大的、振奮人心的願景，都可能在發售期結束後打回原形，跑路的例子更是屢見不鮮，比如：捲走 270 萬美元 ETH的 Evolved Apes ，捲走 200 萬美元 Sol 的 Baller Ape Club ，捲走 130 萬美元的 Frosties 等等，極低的作惡成成本為 NFT欺詐提供便利，而在過去這些成千上萬的小圖片中，99%都會不可避免地走向歸零。

縱覽整個 2022，「動盪」一詞貫穿全年，無論是大市場還是小項目，大家都在沉浮中感受熊市的來勢洶洶。回首今年那些曾佔據主流視野的人、項目、機構，你會發現，從來就沒有什麼大而不倒，也沒有什麼點石成金，更沒有什麼天才之子，有的只是資本湧動下的水漲船高，而有人、有的項目剛好站在了浪潮之巔，但從潮起的輝煌，到潮落的崩塌也只是一瞬之間。

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本文經授權轉載自：《MarsBit》
原文來源：DeFi之道
原文作者：wesely

2022 年終大盤點！10 項目「從天堂掉地獄」、8交易所破產或跑路